Resumo do mercado: Semana de 15 a 19 de janeiro de 2024

Destaques do Q4 da Citigroup

Reuters:

• Receitas: 17,4 mil milhões USD (↓3% YoY)  
• Receitas dos mercados: 3,4 mil milhões USD (↓19%)
• Receitas bancárias: 949 milhões USD (↑22%)
• E.U.A. banca pessoal: 4,9 mil milhões USD (↑12%)
• Plano de cortes de emprego: 20.000 (8% do pessoal) até 2026
• Os desafios persistem, com os rivais JP Morgan e Bank of America também a reportarem lucros mais baixos.

ETFs de ouro globais

Conselho Mundial do Ouro:

Saídas líquidas: -1 mil milhões USD em dezembro (7.ª perda mensal consecutiva)
Total de ativos: 3.225t (↓10t em dezembro)

Fluxos regionais:

• América do Norte: +717 milhões USD
• Ásia: +208 milhões USD
• Europa: -2 mil milhões USD
  

Histórico:

• Aterragens suaves: Média. retornos estáveis nas duas últimas instâncias.
• Força recessiva: O ouro historicamente tem um bom desempenho durante as crises económicas.

Economia do Japão

Reuters, Gold.Org e Japan Times:

• A reunião de política monetária do Banco do Japão em 22-23 de janeiro afeta USDJPY
• O mercado antecipa informações sobre salários e o potencial fim das taxas negativas em abril.
• Preocupação com os salários reais: Em queda pelo 20º mês (novembro), descida de 3,0% em termos homólogos — agravando as preocupações com a recuperação económica.
• Shunto 2024 (negociação salarial): Rengo procura um aumento salarial substancial de 5%.

Mercados petrolíferos

Reuters e Offshore Technology:

• Impacto do conflito: Efeito limitado na produção de petróleo bruto
• Realização de lucros: Os preços enfraqueceram após ganhos de 2% na semana passada
• Brent Crude: Fixou-se em 78,15 USD (-0,2%)
• WTI (West Texas Intermediate) Crude: 72,50 USD (-0,3%) em feriado
• Cortes sauditas & aumento da OPEC (Organização dos Países Exportadores de Petróleo): Contrariando as preocupações do Médio Oriente
• Perspetiva da EIA dos EUA (Administração de Informação Energética): Preços médios do petróleo estáveis em 2024–25
• Navegar pelas mudanças geopolíticas no panorama energético.

Inflação nos EUA e na Zona Euro

Financial Review e The Wall Street Journal:

• Governador da Reserva Federal Christopher Waller: EUA "ao alcance" da meta de inflação de 2%
• Cautela recomendada: Sem pressa para cortar a taxa de juro de referência; é necessário garantir uma inflação baixa sustentada
• Economia forte, mercados de trabalho sólidos, declínio gradual da inflação para 2%
• O presidente da Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, alerta para um "sobe e desce" da inflação se as taxas forem cortadas demasiado cedo
• Euro atinge mínimo de 5 semanas face ao USD devido a apostas em cortes antecipados das taxas do Banco Central Europeu, contrastando com potenciais taxas elevadas prolongadas da Reserva Federal dos EUA

Economia europeia

CNBC:

• O governador do banco central de Portugal, Mario Centeno: A inflação da zona euro está a evoluir positivamente
• Foco a médio prazo, não fixado nas flutuações de curto prazo como as de fevereiro
• O chefe do banco central alemão, Joachim Nagel: A inflação está demasiado elevada para se falar em cortes nas taxas agora
• Potencial para discussões no verão, pressões internas citadas para a mudança na inflação  

Atualização do BCE

AFP News:

• A presidente Lagarde sugere possíveis cortes nas taxas de juro este verão
• Enfatiza a dependência dos dados económicos mais recentes para a tomada de decisões
• Inflação da Zona Euro a 2,9% em dezembro, abaixo do pico de 2022 mas acima da meta de 2%
• Principais fatores de risco: Preços da energia & perturbações na cadeia de abastecimento
• Negociações salariais & margens de lucro rigorosamente monitorizadas para a batalha contra a inflação
• Lagarde: Mais clareza em abril/maio após acordos salariais

Tendências de bónus de final de ano de 2023

Gusto e Morgan Stanley:

• Bónus americanos descem 3,8-36,2% face a 2022, 12,3-36,7% face a 2021
• Setor tecnológico resiliente (-3,8% YoY), bónus estáveis apesar do crescimento lento
• Setor dos transportes fortemente afetado, queda de -36,2% desde o ano passado
• Cortes nos bónus devem impactar o consumo e a inflação
• Morgan Stanley alerta para ações sobrevalorizadas após a recuperação de 2023
• Redução dos bónus aumenta a pressão sobre o mercado de ações

Inflação no Reino Unido

The Financial Review, DailyMail UK e o Guardian:

• Relatório de inflação: Os preços no consumidor do Reino Unido subiram 4% em dezembro, superando as estimativas.
• Os mercados monetários preveem quatro reduções de um quarto de ponto.
• A maior contribuição para o aumento foi do tabaco, devido aos impostos
• 65% de probabilidade de um quinto corte em 2024, de acordo com swaps ligados às reuniões do banco central.
• A probabilidade de corte da taxa em maio cai para pouco mais de 50%, face aos 85% do dia anterior.
• O corte da taxa de junho mantém-se totalmente previsto.
• O Ministro das Finanças do Reino Unido, Jeremy Hunt, sugere grandes cortes fiscais no orçamento de março.
• Nota: O mini-orçamento do ex-Ministro das Finanças Kwasi Kwarteng causou o caos na GBP com o corte da taxa proposto.

Redução da força de trabalho

Breakingthenews.net:

Macy's corta empregos

• Redução da força de trabalho: Cerca de 2 350 funcionários (13% do pessoal empresarial, 3,5% da força de trabalho total).
• Encerramentos de lojas: Cinco localizações encerradas para abraçar a automatização e funções offshore.
• Mudança Estratégica:
  • Apelo visual: Foco nos gestores de exposição visual para melhorar a aparência nas lojas.
  • Atualização digital: Melhorar a experiência de compras online através de aprimoramentos nas funcionalidades digitais.

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