Обзор рынка: неделя 15–19 января 2024 года

Основные точки Citigroup за четвертый квартал

Рейтер:

• Выручка: $17.4 млрд (↓3% в годовом исчислении)  
• Выручка от рынков: $3.4 млрд (↓19%)
• Выручка от банковских услуг: $949 млн (↑22%)
• США. персональные банковские услуги: $4.9B (↑12%)
• Планируется сокращение рабочей силы: 20 000 (8% персонала) до 2026 года
• Проблемы остаются, конкуренты JP Morgan и Bank of America также сообщают о снижении прибыли.

Глобальные ETF на золото

Мировой золотой совет:

Чистые оттоки: -$1 млрд в декабре (7-й подряд ежемесячный убыток)
Общие активы: 3,225т (↓10т в декабре)

Региональные потоки:

• Северная Америка: +$717M
• Азия: +$208M
• Европа: -$2B
  

Исторические данные:

• Плавная посадка: Средняя. плоская доходность в последних двух случаях.
• Сила рецессии: золото исторически хорошо показывает себя во времена экономических спадов.

Экономика Японии

Reuters, Gold.Org и Japan Times:

• Заседание монетарной политики Банка Японии 22-23 января влияет на USDJPY
• Рынок ожидает данных по заработной плате и потенциальному завершению негативных ставок в апреле.
• Проблема реальных зарплат: сокращение на протяжении 20-го месяца (ноябрь), снизилась на 3,0% в годовом исчислении — усиливает беспокойство о восстановлении экономики.
• 2024 Shunto (переговоры по зарплате): Rengo требует значительного повышения на 5%.

Нефтяные рынки

Рейтер и Offshore Technology:

• Воздействие конфликта: Ограниченное влияние на добычу нефти
• Фиксация прибыли: Цены ослабли после 2% прироста на прошлой неделе
• Нефть марки Brent: Закрылась по $78,15 (-0,2%)
• WTI (West Texas Intermediate) нефть: $72,50 (-0,3%) в праздничный день
• Сокращения Саудовской Аравии и рост ОПЕК (Организация стран-экспортеров нефти): Противодействие проблемам на Ближнем Востоке
• Прогноз US EIA (Управление энергетической информации): Средние цены на нефть в 2024–25 годах стабильные
• Навигация по геополитическим изменениям в энергетическом ландшафте.

Инфляция в США и еврозоне

Financial Review и The Wall Street Journal:

• Губернатор Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер: США "на расстоянии вытянутой руки" от цели по инфляции в 2%
• Предостережение: Не стоит спешить с понижением ключевой процентной ставки; необходимо обеспечить сохранение низкой инфляции
• Экономика сильна, рынок труда стабилен, постепенное снижение инфляции до 2%
• Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик предупреждает о "взлетах и падениях" инфляции, если ставки будут понижены слишком рано
• Евро достигает 5-недельного минимума по отношению к доллару США на фоне ожиданий раннего снижения ставок Европейским центральным банком, что контрастирует с потенциально длительным высоким уровнем ставок со стороны Федеральной резервной системы США.

Экономика Европы

CNBC:

• Губернатор центрального банка Португалии Марио Сентено: инфляция в еврозоне движется в положительном направлении
• Среднесрочный фокус, не зациклен на краткосрочных колебаниях, как в феврале
• Глава центрального банка Германии Йоахим Нагель: инфляция слишком высока для обсуждений о снижении ставок сейчас
• Летний потенциал для обсуждений, внутренние давления, указанные как причина изменения инфляции  

Обновление ЕЦБ

AFP News:

• Президент Лагард намекает на возможное снижение процентных ставок этим летом
• Подчеркивает зависимость от последних экономических данных для принятия решений
• Инфляция в еврозоне в декабре составила 2,9%, снизившись с пикового значения 2022 года, но превысив целевой показатель в 2%
• Ключевые факторы риска: цены на энергоносители и сбои в цепочках поставок
• Переговоры по зарплате и прибыльность внимательно отслеживаются в борьбе с инфляцией
• Лагард: больше ясности в апреле/мае после соглашений по зарплате

Тенденции годовых бонусов 2023 года

Gusto и Morgan Stanley:

• Американские бонусы снизились на 3,8-36,2% по сравнению с 2022 годом и на 12,3-36,7% по сравнению с 2021 годом
• Технологический сектор устойчив (-3,8% в годовом исчислении), стабильные бонусы, несмотря на медленный рост
• Транспортный сектор сильно пострадал, снизившись на 36,2% по сравнению с прошлым годом
• Снижение бонусов ожидается, что повлияет на потребление и инфляцию
• Morgan Stanley предупреждает о переоцененных акциях после ралли 2023 года
• Снижение бонусов создает давление на фондовый рынок

Инфляция в Великобритании

Financial Review, DailyMail UK и The Guardian:

• Отчет об инфляции: Потребительские цены в Великобритании выросли на 4% в декабре, превысив прогнозы.
• Денежные рынки ожидают четыре снижения на четверть процентного пункта.
• Наибольшее процентное увеличение обеспечено табаком из-за налога
• 65% шанс пятого снижения в 2024 году согласно свопам, связанным с заседаниями центрального банка.
• Вероятность снижения в мае падает чуть выше 50%, с 85% накануне.
• Снижение ставки в июне полностью включено в цену.
• Министр финансов Великобритании Джереми Хант намекает на крупные налоговые сокращения в марте.
• Примечание: Мини-бюджет бывшего канцлера Кваси Квартенга вызвал хаос в GBP с предложенным снижением ставки.

Сокращение рабочей силы

Breakingthenews.net:

Macy’s сокращает рабочие места

• Сокращение рабочей силы: Около 2 350 сотрудников (13% от корпоративного состава, 3,5% от общего числа работников).
• Закрытие магазинов: Пять филиалов закрыты для внедрения автоматизации и вывода функций за пределы компании.
• Стратегический сдвиг:
  • Визуальная привлекательность: Сосредоточьтесь на менеджерах по визуальному оформлению для улучшения внешнего вида в магазине.
  • Цифровое обновление: Улучшение онлайн-шопинга за счет повышения функциональности.

‍

Отказ от ответственности:

Информация, содержащаяся в этом блоге, предоставляется исключительно в образовательных целях и не является финансовым или инвестиционным советом. Информация считается точной на дату публикации в соответствии с источниками. Изменения в обстоятельствах после публикации могут повлиять на точность информации.

Прошлые результаты не гарантируют будущих успехов. Рекомендуем проводить собственные исследования перед принятием торговых решений.

‍