Resumen del mercado: Semana del 15 al 19 de enero de 2024

Destacados de Citigroup Q4

Reuters:

• Ingresos: $17.4B (↓3% anual)  
• Ingresos de mercados: $3.4B (↓19%)
• Ingresos bancarios: $949M (↑22%)
• EE. UU. banca personal: $4.9B (↑12%)
• Plan de recortes de empleos: 20.000 (8% del personal) para 2026
• Los desafíos persisten, ya que los rivales JP Morgan y Bank of America también informan sobre menores ganancias.

ETFs de oro globales

Consejo Mundial del Oro:

Flujos netos: -$1B en diciembre (séptima pérdida mensual consecutiva)
Total de tenencias: 3,225t (↓10t en diciembre)

Flujos regionales:

• Norteamérica: +$717M
• Asia: +$208M
• Europa: -$2B
  

Histórico:

• Aterrizajes suaves: Prom. retornos planos en las dos últimas ocasiones.
• Fortaleza recesional: El oro históricamente tiene un buen rendimiento durante las crisis económicas.

Economía de Japón

Reuters, Gold.Org y Japan Times:

• La reunión de política monetaria del Banco de Japón el 22 y 23 de enero afecta al USDJPY
• El mercado anticipa información sobre salarios y el posible fin de las tasas negativas en abril.
• Preocupación por los salarios reales: Disminuyendo durante 20 meses (noviembre), bajando 3,0% anual—incrementando las preocupaciones por la recuperación económica.
• 2024 Shunto (negociación salarial): Rengo busca un aumento salarial sustancial del 5%.

Mercados de petróleo

Reuters y Offshore Technology:

• Impacto del conflicto: Efecto limitado en la producción de crudo
• Toma de ganancias: Los precios se debilitaron después de ganancias del 2% la semana pasada
• Brent Crudo: Cerró a $78,15 (-0,2%)
• WTI (West Texas Intermediate) Crudo: $72,50 (-0,3%) en día festivo
• Recortes saudíes & Aumento de la OPEC (Organización de Países Exportadores de Petróleo): Contrarrestando las preocupaciones en Medio Oriente
• Perspectiva de la EIA (Administración de Información Energética) de EE. UU.: Precios promedio del petróleo estables para 2024–25
• Navegando por los cambios geopolíticos en el panorama energético.

Inflación en EE. UU. y Eurozona

Financial Review y The Wall Street Journal:

• El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller: EE. UU. "dentro de la distancia de golpe" de la meta de inflación del 2%
• Precaución recomendada: No hay prisa para reducir la tasa de interés de referencia; debe asegurarse de una inflación sostenida más baja
• La economía es fuerte, los mercados laborales son sólidos, la inflación disminuye gradualmente al 2%
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, advierte sobre el “sube y baja” de la inflación si se reducen las tasas demasiado pronto
• El euro alcanza un mínimo de 5 semanas frente al USD debido a apuestas sobre recortes anticipados en la tasa del Banco Central Europeo, en contraste con posibles tasas altas prolongadas de la Reserva Federal de EE. UU.

Economía europea

CNBC:

• El gobernador del banco central de Portugal, Mario Centeno: La inflación de la Eurozona avanza positivamente
• Enfoque a mediano plazo, no obsesionados con fluctuaciones a corto plazo como en febrero
• El jefe del banco central alemán, Joachim Nagel: La inflación es demasiado alta para hablar de recortes de tasas en este momento
• Potencial de discusiones en verano, con presiones internas citadas para el cambio de inflación 

Actualización del BCE

AFP Noticias:

• La presidenta Lagarde insinúa posibles recortes en las tasas de interés este verano
• Enfatiza la dependencia de los últimos datos económicos para la toma de decisiones
• La inflación en la Eurozona fue del 2,9% en diciembre, por debajo del pico de 2022 pero por encima del objetivo del 2%
• Factores de riesgo clave: Precios de energía & interrupciones en la cadena de suministro
• Las negociaciones salariales & márgenes de ganancia se supervisan de cerca para la batalla contra la inflación
• Lagarde: Más claridad en abril/mayo después de los acuerdos salariales

Tendencias de bonificaciones a fin de año 2023

Gusto y Morgan Stanley:

• Las bonificaciones estadounidenses disminuyen entre 3,8-36,2% en comparación con 2022, 12,3-36,7% en comparación con 2021
• El sector tecnológico es resistente (-3,8% anual), bonificaciones estables a pesar del lento crecimiento
• El sector del transporte se ve muy afectado, con una disminución del -36,2% desde el año pasado
• Se espera que los recortes en bonificaciones impacten el consumo y la inflación
• Morgan Stanley advierte sobre acciones sobre valoradas tras la recuperación de 2023
• La reducción de bonificaciones añade presión a la bolsa

Inflación en el Reino Unido

The Financial Review, DailyMail UK, y The Guardian:

• Informe de inflación: Los precios al consumidor del Reino Unido aumentaron un 4% en diciembre, superando las estimaciones.
• Los mercados monetarios pronostican cuatro reducciones de un cuarto de punto.
• La mayor contribución al alza provino del tabaco, debido a impuestos
• 65% de probabilidad de un quinto recorte en 2024, según swaps vinculados a las reuniones del banco central.
• La probabilidad de un recorte en mayo cae a poco más del 50%, desde el 85% del día anterior.
• El recorte de tasas en junio permanece totalmente incorporado.
• El Canciller del Reino Unido, Jeremy Hunt, insinúa grandes recortes de impuestos en el presupuesto de marzo.
• Nota: El mini-presupuesto del ex Canciller Kwasi Kwarteng causó caos en la GBP con el recorte de tasas propuesto.

Reducción de la plantilla

Breakingthenews.net:

Macy's recorta empleos

• Reducción de la plantilla: Alrededor de 2.350 empleados (13% del personal corporativo, 3,5% de la plantilla total).
• Cierres de tiendas: Cinco ubicaciones cerradas para adoptar la automatización y roles en el extranjero.
• Cambio estratégico:
  • Atractivo visual: Enfoque en gerentes de exhibición visual para mejorar la apariencia en la tienda.
  • Mejora digital: Mejora de la experiencia de compra en línea a través de mejoras en funciones digitales.

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