Récapitulatif du marché : Semaine du 15 au 19 janvier 2024

Points forts de Citigroup Q4

Reuters :

• Revenus : 17,4 milliards de dollars (↓3 % en glissement annuel)  
• Revenus des marchés : 3,4 milliards de dollars (↓19 %)
• Revenus bancaires : 949 millions de dollars (↑22 %)
• États-Unis. banque de détail : 4,9 milliards de dollars (↑12 %)
• Plan de réduction d'effectifs : 20 000 (8 % du personnel) d'ici 2026
• Les défis persistent, avec les rivaux JP Morgan et Bank of America rapportant également des bénéfices en baisse.

ETF mondiaux sur l'or

World Gold Council :

Sorties nettes : -1 milliard de dollars en décembre (7e perte mensuelle consécutive)
Total des avoirs : 3 225 tonnes (↓10 tonnes en décembre)

Flux régionaux :

• Amérique du Nord : +717 millions de dollars
• Asie : +208 millions de dollars
• Europe : -2 milliards de dollars
  

Historique :

• Atterrissages en douceur : Moyenne. rendements plats lors des deux dernières instances.
• Force récessionnaire : L'or a historiquement bien performé pendant les ralentissements économiques.

Économie japonaise

Reuters, Gold.Org et Japan Times :

• La réunion de politique monétaire de la Banque du Japon les 22-23 janvier affecte USDJPY
• Le marché anticipe des informations sur les salaires et la fin potentielle des taux négatifs en avril.
• Préoccupation concernant les salaires réels : En diminution depuis le 20ème mois (novembre), en baisse de 3,0 % en glissement annuel – renforçant les inquiétudes pour la reprise économique.
• 2024 Shunto (négociation salariale) : Rengo recherche une augmentation de salaire substantielle de 5 %.

Marchés pétroliers

Reuters et Offshore Technology :

• Impact du conflit : Effet limité sur la production de pétrole brut
• Prises de bénéfice : Les prix se sont affaiblis après des gains de 2 % la semaine dernière
• Brent brut : Clôturé à 78,15 $ (-0,2 %)
• Brut WTI (West Texas Intermediate) : 72,50 $ (-0,3 %) pendant les jours fériés
• Coupures saoudiennes & hausse de l'OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) : Contre les préoccupations du Moyen-Orient
• Prévisions de l'US EIA (Administrateur de l'énergie) : Prix du pétrole moyens stables en 2024–25
• Naviguer dans les changements géopolitiques dans le paysage énergétique.

Inflation américaine et de la zone euro

Financial Review et The Wall Street Journal :

• Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller : Les États-Unis sont "à portée de main" de l'objectif d'inflation de 2 %
• Prudence recommandée : Pas de précipitation pour réduire le taux d'intérêt de référence ; il faut s'assurer que l'inflation reste soutenue et basse
• Économie solide, marchés du travail solides, baisse progressive de l'inflation à 2 %
• Le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, prévient d'un "effet yo-yo" sur l'inflation si les taux sont abaissés trop tôt
• L'euro atteint un plus bas de 5 semaines par rapport au dollar américain, sur des paris d'abaissements précoces des taux par la Banque centrale européenne, contrastant avec des taux potentiellement prolongés par la Réserve fédérale des États-Unis

Économie européenne

CNBC :

• Le gouverneur de la Banque centrale du Portugal, Mario Centeno : L'inflation de la zone euro évolue positivement
• Concentration à moyen terme, pas fixée sur les fluctuations à court terme comme en février
• Le chef de la Banque centrale allemande, Joachim Nagel : L'inflation est trop élevée pour discuter des baisses de taux maintenant
• Potentiel d'échanges cet été, pressions intérieures cités pour changement d'inflation  

Mise à jour de la BCE

AFP News :

• La présidente Lagarde laisse entrevoir des baisses potentielles des taux d'intérêt cet été
• Met l'accent sur la dépendance des dernières données économiques pour la prise de décision
• L'inflation de la zone euro s'élève à 2,9 % en décembre, en baisse par rapport au pic de 2022 mais au-dessus de l'objectif de 2 %
• Facteurs de risque clés : Prix de l'énergie & perturbations de la chaîne d'approvisionnement
• Les négociations salariales & les marges bénéficiaires sont étroitement suivies pour la bataille de l'inflation
• Lagarde : Plus de clarté en avril/mai après les accords salariaux

Tendances des primes de fin d'année 2023

Gusto et Morgan Stanley :

• Les primes américaines ont baissé de 3,8 à 36,2 % par rapport à 2022, de 12,3 à 36,7 % par rapport à 2021
• Secteur technologique résilient (-3,8 % en glissement annuel), primes stables malgré une croissance lente
• Secteur des transports durement touché, en baisse de 36,2 % par rapport à l'année dernière
• Les réductions de primes devraient impacter la consommation et l'inflation
• Morgan Stanley avertit des actions surévaluées après le rallye de 2023
• Réduction des primes exerce des pressions sur le marché boursier

Inflation au Royaume-Uni

The Financial Review, DailyMail UK et The Guardian :

• Rapport sur l'inflation : Les prix à la consommation britanniques ont augmenté de 4 % en décembre, dépassant les estimations.
• Les marchés monétaires anticipent quatre réductions de 0,25 %.
• Plus grande contribution à la hausse due au tabac, en raison de la taxe
• 65 % de chances d'une cinquième coupe en 2024, selon les swaps liés aux réunions des banques centrales.
• La chance d'une réduction en mai tombe à un peu plus de 50 %, contre 85 % la veille.
• La réduction de juin reste entièrement intégrée.
• Le chancelier britannique Jeremy Hunt tease de grandes réductions d'impôts dans le budget de mars.
• Remarque : Le mini-budget de l’ancien chancelier Kwasi Kwarteng a causé le chaos dans la GBP avec la proposition de réduction de taux.

Réduction de l'effectif

Breakingthenews.net :

Macy’s supprime des emplois

• Réduction de l'effectif : Environ 2 350 employés (13 % du personnel corporate, 3,5 % de l'ensemble de la main-d'œuvre).
• Fermetures de magasins : Cinq lieux fermés pour adopter l'automatisation et des rôles offshore.
• Changement stratégique :
  • Attrait visuel : Accent sur les gestionnaires d'affichage pour améliorer l'aspect en magasin.
  • Mise à jour numérique : Améliorer l'expérience d'achat en ligne grâce à des améliorations des fonctionnalités numériques.

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Avertissement :

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