Resumo do mercado: Semana de 29 de janeiro a 2 de fevereiro de 2024

Vamos analisar o que aconteceu no nosso resumo do mercado desta semana, à medida que navegamos pelas mais recentes atualizações sobre a inflação, despesas dos consumidores, tendências do mercado de trabalho, relatórios de lucros e muito mais, fornecendo-lhe uma visão abrangente do panorama económico em constante evolução.

Despesas de consumo pessoal

CNBC: O indicador de inflação preferido da Reserva Federal subiu 0,2% em dezembro

• Os mercados foram relativamente pouco afetados pelos dados recentes, como indicado pelo movimento mínimo nos futuros de ações e pelos rendimentos da dívida pública maioritariamente mais baixos. 
• O índice de preços das despesas de consumo pessoal (PCE) de dezembro subiu 0,2% mensalmente e 2,9% anualmente, uma métrica fundamental para a Reserva Federal. 
• As despesas dos consumidores superaram as estimativas, crescendo 0,7%, enquanto o crescimento do rendimento pessoal diminuiu ligeiramente para 0,3%, alinhando-se com as previsões. 
• A Reserva Federal prefere o PCE pela sua capacidade de refletir mudanças nos padrões de compra dos consumidores. 
• As expectativas sugerem que os decisores políticos da Fed manterão as taxas de juro atuais durante a sessão desta semana.

Atualizações sobre Bitcoin

KITCO: Uma 'recessão grave' está a arriscar a queda do preço do Bitcoin, afirmou analista

• Pouco mais de duas semanas após a aprovação de 11 fundos negociados em bolsa de Bitcoin à vista e milhões em entradas, o preço do Bitcoin caiu cerca de 14% em relação aos seus máximos recentes.
• A Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) está a vender bitcoin — muito dinheiro inteligente comprou antes desta notícia.
• Após a aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, os ativos sob gestão (AUM) desses fundos superaram os dos ETFs de prata. O AUM dos ETFs de Bitcoin à vista está atualmente em torno de 25 mil milhões de dólares, enquanto os ETFs de prata têm cerca de 11,5 mil milhões de dólares em ativos.
• A BlackRock e a Fidelity dominaram a corrida de fluxos de ETFs de Bitcoin, com cerca de 2,1 mil milhões e 1,8 mil milhões de dólares de entrada, respetivamente.

Inflação nos EUA

The Wall Street Journal (WSJ): Queda acentuada da inflação levanta novo risco

• A Fed não irá cortar as taxas na sua reunião de dois dias que termina nesta quarta-feira, 31 de janeiro, porque a economia tem crescido de forma sólida.
• A inflação, excluindo alimentos e energia, numa base mensal, tem estado em 2% ou abaixo em seis dos últimos sete meses.
• A Reserva Federal quer garantir condições sustentáveis antes de cortar as taxas.
• Se a inflação regressou de forma sustentável à meta de 2% da Reserva Federal, as taxas reais podem estar a restringir demasiado a atividade económica.
• Os funcionários podem esperar até maio ou até mais tarde para cortar as taxas, de acordo com William English, um antigo economista sénior da Reserva Federal agora na Yale School of Management.

EUR/USD

Bloomberg, PIMCO e Libra Esterlina

Kazimir do BCE: Junho mais provável do que abril para o primeiro corte do Banco Central Europeu (BCE)

• O BCE não se apressará a cortar as taxas de juro para evitar reverter o progresso na inflação, afirma o membro do Conselho de Governadores Peter Kazimir. Junho é mais provável do que abril para uma primeira medida.
• De acordo com a PIMCO, o BCE está a proceder com cautela inicialmente, querendo garantir a vitória contra a inflação e possivelmente a aguardar sinais de desinflação salarial. No entanto, eles veem as taxas com tendência decrescente.
• O HSBC prevê o Euro-Dólar a 1,06 até ao final do primeiro trimestre de 2024, caindo do nível atual de 1,0950. As previsões incluem 1,04 em meados de 2024, 1,02 no final do terceiro trimestre e 1,02 no final do ano.

Mercado de trabalho

The Wall Street Journal e Morning Star

WSJ: Diminuição de despedimentos, más notícias para a economia

• Os trabalhadores despediram-se com menos frequência em 2023, indicando uma confiança decrescente no mercado de trabalho perante as expectativas de uma desaceleração da economia dos EUA e de procuras de emprego prolongadas.
• Os americanos deixaram 6,1 milhões de empregos a menos no ano passado em comparação com 2022, marcando um declínio de 12%.
• “Na superfície, as coisas parecem realmente boas e robustas, mas quando se aprofunda, é um mercado de trabalho que está a ser impulsionado por um conjunto mais restrito de indústrias e a mostrar sinais de desaceleração substancial,” disse Brett Ryan, economista sénior dos EUA no Deutsche Bank.
• O Dow Jones Industrial Average (DJIA) ganhou 133 pontos, atingindo 38467, enquanto o S&P 500 caiu 2 pontos para 4924, e o Nasdaq desceu 0,8% para 15509.

Relatórios de lucros

Nasdaq

Reuters: Microsoft supera as estimativas de receita trimestral

• As ações da Microsoft tiveram uma queda de 1% em negociações voláteis após o horário normal, seguidas de um ligeiro aumento, apesar de um notável aumento de 57% no ano passado.
• Acompanhando uma recuperação das ações tecnológicas envolvendo Alphabet (GOOGL.O) e Nvidia (NVDA.O), a Microsoft desempenhou um papel fundamental no impulso de um aumento de 24% no S&P 500 (SPX) em 2023.
• A receita da Microsoft cresceu 18% para 62 mil milhões de dólares no trimestre que terminou a 31 de dezembro, superando a estimativa média dos analistas de 61,12 mil milhões de dólares, segundo dados da LSEG.
• A empresa mãe do Google, Alphabet (GOOGL.O), também superou as expectativas com a receita do quarto trimestre atingindo 86,31 mil milhões de dólares, em comparação com as estimativas de 85,33 mil milhões de dólares, segundo dados da LSEG.

Perspetiva económica

Federal Reserve, CNBC TV e o Wall Street Journal 

Fed: Manter taxa inalterada

• Fed dos EUA mantém taxas em 5,25-5,5%, sinalizando estabilidade. 
• Indicadores recentes apontam para uma expansão económica robusta e ganhos de emprego resilientes.
• Fed compromete-se a reduzir ainda mais as participações em títulos do Tesouro e dívidas de agências. 
• Powell enfatiza a monitorização próxima dos indicadores económicos, pronto para ajustar a política face a riscos emergentes. 
• Não se espera corte nas taxas em março, de acordo com os sinais de Powell durante a conferência de imprensa.
• Os índices de ações fecharam em queda; o Nasdaq desceu mais de 2%, o S&P 500 caiu 1,6%, e o Dow desceu 0,8%. 
• Apesar da queda, os três índices mostram um terceiro mês consecutivo de ganhos.

Mercado da prata

Kitco 

Silver Institute: Mercado da prata verá uma procura física recorde em 2024

• A procura global de prata deverá atingir 1,2 mil milhões de onças em 2024, segundo o Silver Institute. 
• A procura de prata industrial deverá aumentar em 4% este ano, atingindo um recorde de 690 milhões de onças. 
• O consumo de joias deverá aumentar em 6% na Índia, impulsionando o crescimento no setor. 
• Um investimento mais fraco em prata é esperado ser temporário; os analistas preveem uma recuperação assim que o Fed começar os cortes nas taxas em meados de 2024.

Política monetária do Reino Unido

CNBC & UKFT

CNBC: BOE sugere que o mercado pode estar certo sobre os cortes nas taxas

• O Banco de Inglaterra mantém a taxa inalterada em 5,25%, o Governador Bailey sugere cortes potenciais nas taxas.
• Os investidores antecipam quatro cortes nas taxas até ao final do ano, com as taxas podendo descer para 4,25%.
• O Governo do Reino Unido anuncia um aumento recorde no Salário Mínimo Nacional para £11,44 por hora a partir de abril de 2024.
• O voto do Comité de Política Monetária divide-se 6-3, refletindo opiniões divergentes sobre a inflação e a direção da política monetária.

Otimismo económico

CNBC 

CNBC: Inquérito mostra que os proprietários de pequenas empresas nos EUA estão mais otimistas

• 75% dos proprietários de pequenas empresas sentem-se otimistas sobre as perspetivas financeiras de 2024, um aumento em relação aos 68% do ano passado, segundo um inquérito da Goldman Sachs.
• “Há oportunidades de crescimento... a procura por marcas e serviços autênticos está presente,” diz Bommarito.
• O otimismo económico está ligado aos cortes nas taxas antecipados pelo Federal Reserve, diz Wall Street.

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