Market recap: Week of 29 Jan—02 Feb 2024

Echemos un vistazo a lo que sucedió en nuestro resumen del mercado esta semana, mientras navegamos a través de las últimas actualizaciones sobre inflación, gasto del consumidor, tendencias del mercado laboral, informes de ganancias y más, proporcionándole una visión completa del paisaje económico en constante evolución.

Gastos de consumo personal

CNBC: Federal Reserve's favourite inflation gauge rose 0.2% in December

• Los mercados relativamente no se vieron afectados por los datos recientes, como lo indica el movimiento mínimo en los futuros de acciones y los rendimientos del Tesoro mayormente más bajos. 
• December’s core personal consumption expenditures (PCE) price index rose by 0.2% monthly and 2.9% annually, a key metric for the Federal Reserve. 
• Consumer spending surpassed estimates, growing by 0.7%, while personal income growth slightly decreased to 0.3%, aligning with forecasts. 
• La Reserva Federal prefiere el PCE por su capacidad para tener en cuenta los cambios en los patrones de compra del consumidor. 
• Se anticipa que los responsables de políticas de la Fed mantendrán las tasas de interés actuales durante la sesión de esta semana.

Actualizaciones sobre Bitcoin

KITCO: Una 'mala recesión' está arriesgando la caída del precio de Bitcoin, dijo un analista

• Con poco más de dos semanas desde la aprobación de 11 spot Bitcoin fondos cotizados en bolsa y millones de entradas, el precio de Bitcoin ha bajado alrededor del 14% desde sus máximos recientes.
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) está vendiendo bitcoin; una gran cantidad de dinero inteligente compró antes de esta noticia.
• Tras la aprobación de los ETF de Bitcoin por parte de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., los activos bajo gestión (AUM) de esos fondos superan a los de los ETF de plata. Spot Bitcoin ETFs' AUM is currently around $25 billion, while silver ETFs are at about $11.5 billion in assets.
• BlackRock and Fidelity have dominated the Bitcoin-ETF flow race, with about $2.1 billion and $1.8 billion of inflow.

US inflation

The Wall Street Journal (WSJ): La inflación en caída plantea un nuevo riesgo

• La Fed no recortará en su reunión de dos días que finaliza este miércoles, 31 de enero, porque la economía ha estado creciendo de manera sólida.
• La inflación, excluyendo alimentos y energía, ha estado en o por debajo del 2% mensual en seis de los últimos siete meses.
• La Fed quiere asegurar condiciones sostenibles antes de recortar tasas.
• Si la inflación ha vuelto de forma sostenible al objetivo del 2% de la Fed, las tasas reales podrían estar restringiendo demasiado la actividad económica.
• Los funcionarios podrían esperar hasta mayo o incluso más tarde para recortar tasas, según William English, un ex economista senior de la Fed ahora en la Escuela de Administración de Yale.

EUR / USD

Bloomberg, PIMCO y Libra Esterlina

Kazimir del BCE: junio es más probable que abril para el primer recorte del Banco Central Europeo (BCE)

• El BCE no se apresurará a recortar las tasas de interés para evitar deshacer el progreso en la inflación, dice el miembro del Consejo de Gobierno Peter Kazimir. Junio es más probable que abril para un primer movimiento.
• Según PIMCO, el BCE procederá con cautela inicialmente, queriendo asegurar la victoria contra la inflación y posiblemente esperando señales de desinflación salarial. Sin embargo, ven las tasas tendiendo a la baja.
• HSBC forecasts Euro-Dollar at 1.06 by the end of Q1 2024, dropping from the current spot level of 1.0950. Predictions include 1.04 by mid-2024, 1.02 by the end of Q3, and 1.02 by year-end.

Mercado laboral

The Wall Street Journal y Morning Star

WSJ: Caen las renuncias, malas noticias para la economía

• Los trabajadores renunciaron con menos frecuencia en 2023, indicando una confianza en declive en el mercado laboral en medio de expectativas de una desaceleración de la economía de EE. UU. y búsquedas de empleo prolongadas.
• Americans quit 6.1 million fewer jobs last year compared to 2022, marking a 12% decline.
• “En la superficie, las cosas se ven realmente bien y robustas, pero cuando se indaga más, es un mercado laboral que está siendo impulsado por un conjunto más limitado de industrias y está mostrando signos de desaceleración sustancial”, dijo Brett Ryan, economista senior de EE. UU. en Deutsche Bank.
• Dow Jones Industrial Average (DJIA) gained 133 points to 38467, while the S&P 500 slipped 2 points to 4924, and the Nasdaq dropped 0.8% to 15509.

Informes de ganancias

Nasdaq

Reuters: Microsoft supera las estimaciones de ingresos trimestrales

• Las acciones de Microsoft experimentaron una caída del 1% en un comercio volátil fuera de horario, seguida de un ligero aumento, a pesar de un notable aumento del 57% el año pasado.
• Junto con un rally de acciones tecnológicas que involucra a Alphabet (GOOGL.O) y Nvidia (NVDA.O), Microsoft desempeñó un papel fundamental en el impulso de un aumento del 24% en el S&P 500 (SPX) en 2023.
• Revenue for Microsoft grew by 18% to $62 billion in the quarter ending Dec. 31, surpassing the average analyst estimate of $61.12 billion, per LSEG data.
• Google-parent Alphabet (GOOGL.O) also surpassed expectations with fourth-quarter revenue reaching $86.31 billion, compared to estimates of $85.33 billion, according to LSEG data.

Perspectivas económicas

Reserva Federal, CNBC TV y The Wall Street Journal 

Fed: Mantener la tasa sin cambios

• US Fed maintains rates at 5.25-5.5%, signalling stability. 
• Los indicadores recientes apuntan a una expansión económica robusta y a un aumento resistente de empleos.
• La Fed se compromete a reducir aún más sus tenencias de valores del Tesoro y deuda de agencias. 
• Powell enfatiza el monitoreo cercano de los indicadores económicos, dispuesto a ajustar la política ante riesgos emergentes. 
• No se espera recortes de tasas en marzo, según señales de Powell durante la conferencia de prensa.
• Stock indexes close lower; Nasdaq drops over 2%, S&P 500 falls 1.6%, Dow down 0.8%. 
• A pesar de la caída, los tres índices muestran un tercer mes consecutivo de ganancias.

Mercado de plata

Kitco 

Instituto de Plata: Se espera que el mercado de plata vea una demanda física récord en 2024

• Global silver demand expected to reach 1.2 billion ounces in 2024, per The Silver Institute. 
• Se proyecta que la demanda industrial de plata aumente un 4% este año, alcanzando un récord de 690 millones de onzas. 
• Se anticipa que el consumo de joyería aumente un 6% en India, impulsando el crecimiento en el sector. 
• Se espera que la inversión más débil en plata sea temporal; los analistas prevén una recuperación una vez que la Fed comience a recortar tasas a mediados de 2024.

Política monetaria del Reino Unido

CNBC & UKFT

CNBC: El BOE insinúa que el mercado podría tener razón sobre los recortes de tasas

• Bank of England keeps rate steady at 5.25%, Governor Bailey hints at potential rate cuts.
• Investors anticipate four rate cuts by year-end, with rates possibly dropping to 4.25%.
• UK Government announces record increase in National Living Wage to £11.44 per hour from April 2024.
• La votación del Comité de Política Monetaria se divide 6-3, reflejando opiniones diferentes sobre la inflación y la dirección de la política monetaria.

Optimismo económico

CNBC 

CNBC: La encuesta muestra que los propietarios de negocios de EE. UU. son más optimistas

• El 75% de los pequeños empresarios se siente optimista sobre las perspectivas financieras de 2024, un aumento del 68% el año pasado, según la encuesta de Goldman Sachs.
• “Hay oportunidades de crecimiento... existe demanda de marcas y servicios auténticos”, dice Bommarito.
• El optimismo económico está vinculado a los anticipados recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, dice Wall Street.

Gracias por acompañarnos en el resumen del mercado de esta semana.

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