Market recap: Week of 29 Jan—02 Feb 2024

Sehen wir uns an, was diese Woche in unserer Marktanalyse passiert ist, während wir die neuesten Updates zu Inflation, Konsumausgaben, Trends auf dem Arbeitsmarkt, Gewinnberichten und mehr durchgehen, um Ihnen einen umfassenden Überblick über die sich ständig weiterentwickelnde wirtschaftliche Landschaft zu bieten.

Persönliche Konsumausgaben

CNBC: Der Lieblingsmesswert der Federal Reserve für Inflation stieg im Dezember um 0,2%

• Die Märkte wurden durch die jüngsten Daten relativ unbeeinflusst, was sich in minimalen Bewegungen der Aktienfutures und größtenteils niedrigeren Renditen von Staatsanleihen zeigt. 
• Der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) stieg im Dezember um monatlich 0,2% und jährlich um 2,9%, ein wichtiger Indikator für die Federal Reserve. 
• Die Konsumausgaben übertrafen die Schätzungen und wuchsen um 0,7%, während das Wachstum des persönlichen Einkommens leicht auf 0,3% sank, was mit den Prognosen übereinstimmt. 
• Die Federal Reserve bevorzugt den PCE, da er in der Lage ist, Änderungen im Kaufverhalten der Verbraucher zu erfassen. 
• Erwartungen deuten darauf hin, dass die Fed-Politiker die aktuellen Zinssätze während der Sitzung dieser Woche beibehalten werden.

Bitcoin-Updates

KITCO: Eine "schlechte Rezession" gefährdet den Bitcoin-Preis, sagte ein Analyst

• Nur etwas mehr als zwei Wochen nach der Genehmigung von 11 Spot-Bitcoin börsengehandelten Fonds und Millionen von Zuflüssen ist der Preis für Bitcoin um etwa 14% von seinen jüngsten Höchstständen gefallen.
• Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) verkauft Bitcoin – viel kluges Geld hat vor dieser Nachricht gekauft.
• Nach der Genehmigung der Spot-Bitcoin-ETFs durch die US Securities and Exchange Commission haben die verwalteten Vermögenswerte (AUM) dieser Fonds die von Silber-ETFs übertroffen. Das AUM der Spot-Bitcoin-ETFs liegt derzeit bei rund 25 Milliarden US-Dollar, während Silber-ETFs über Vermögenswerte von etwa 11,5 Milliarden US-Dollar verfügen.
• BlackRock und Fidelity haben den Bitcoin-ETF-Zufluss dominiert, mit etwa 2,1 Milliarden und 1,8 Milliarden US-Dollar Zufluss.

US-Inflation

The Wall Street Journal (WSJ): Stürzende Inflation birgt neue Risiken

• Die Fed wird während ihrer zweitägigen Sitzung, die am Mittwoch, dem 31. Januar endet, keine Zinssenkungen vornehmen, da die Wirtschaft solide gewachsen ist.
• Die Inflation, ohne Lebensmittel und Energie, lag monatlich in sechs der letzten sieben Monate bei oder unter 2%.
• Die Fed möchte nachhaltige Bedingungen sicherstellen, bevor sie die Zinssätze senkt.
• Wenn die Inflation nachhaltig zum Ziel von 2% der Fed zurückgekehrt ist, könnten reale Zinsen die wirtschaftliche Aktivität zu stark einschränken.
• Beamte könnten bis Mai oder sogar später auf Zinssenkungen warten, so William English, ein ehemaliger leitender Ökonom der Fed, der jetzt an der Yale School of Management ist.

EUR / USD

Bloomberg, PIMCO und Britisches Pfund

Kazimir von der EZB: Juni wahrscheinlicher als April für die erste Zinssenkung der Europäischen Zentralbank (EZB)

• Die EZB wird sich nicht beeilen, die Zinssätze zu senken, um Fortschritte bei der Inflation nicht rückgängig zu machen, sagt Peter Kazimir, Mitglied des Gouverneursrats. Juni ist wahrscheinlicher als April für einen ersten Schritt.
• Laut PIMCO geht die EZB zu Beginn vorsichtig vor, um den Sieg gegen die Inflation zu gewährleisten und möglicherweise auf Anzeichen einer Lohndisflation zu warten. Dennoch sehen sie die Zinsen sinken.
• HSBC prognostiziert, dass der Euro-Dollar bis Ende Q1 2024 bei 1,06 liegt, was einen Rückgang vom aktuellen Kursniveau von 1,0950 darstellt. Die Prognosen beinhalten 1,04 bis Mitte 2024, 1,02 bis Ende Q3 und 1,02 bis zum Jahresende.

Arbeitsmarkt

The Wall Street Journal und Morning Star

WSJ: Rückgang der Jobkündigungen, schlechte Nachrichten für die Wirtschaft

• Arbeiter haben 2023 seltener gekündigt, was auf ein sinkendes Vertrauen in den Arbeitsmarkt angesichts der Erwartungen einer sich abschwächenden US-Wirtschaft und längerer Jobsuche hinweist.
• Amerikaner haben im letzten Jahr 6,1 Millionen weniger Jobs aufgegeben als 2022, was einen Rückgang von 12% markiert.
• „An der Oberfläche sieht alles wirklich gut und robust aus, aber wenn man tiefer gräbt, zeigt sich ein Arbeitsmarkt, der von einer engeren Reihe von Branchen geprägt ist und Anzeichen einer erheblichen Verlangsamung zeigt“, sagte Brett Ryan, leitender US-Ökonom bei Deutsche Bank.
• Dow Jones Industrial Average (DJIA) gained 133 points to 38467, while the S&P 500 slipped 2 points to 4924, and the Nasdaq dropped 0.8% to 15509.

Gewinnberichte

Nasdaq

Reuters: Microsoft übertrifft die Schätzungen für den quartalsweisen Umsatz

• Die Microsoft-Aktien erlebten einen Rückgang von 1% im volatilen nachbörslichen Handel, gefolgt von einem leichten Anstieg, trotz eines bemerkenswerten Anstiegs von 57% im letzten Jahr.
• Neben einem Tech-Aktien-Rally, die Alphabet (GOOGL.O) und Nvidia (NVDA.O) umfasst, spielte Microsoft eine entscheidende Rolle bei der Treibkraft für einen Anstieg von 24% im S&P 500 (SPX) im Jahr 2023.
• Der Umsatz von Microsoft wuchs um 18% auf 62 Milliarden US-Dollar im Quartal zum 31. Dezember und übertraf die durchschnittliche Analystenschätzung von 61,12 Milliarden US-Dollar, wie Daten von LSEG zeigen.
• Die Muttergesellschaft von Google, Alphabet (GOOGL.O), übertraf ebenfalls die Erwartungen, da der Umsatz im vierten Quartal 86,31 Milliarden US-Dollar erreichte, verglichen mit Schätzungen von 85,33 Milliarden US-Dollar, laut LSEG-Daten.

Wirtschaftsausblick

Federal Reserve, CNBC TV und der Wall Street Journal 

Fed: Zinssatz unverändert lassen

• Die US-Notenbank hält die Zinssätze bei 5,25-5,5%, was Stabilität signalisiert. 
• Jüngste Indikatoren weisen auf ein robustes Wirtschaftswachstum und widerstandsfähige Jobgewinne hin.
• Die Fed verpflichtet sich, die Bestände an Staatsanleihen und Agentur-Schulden weiter abzubauen. 
• Powell betont die enge Überwachung wirtschaftlicher Indikatoren und ist bereit, die Politik bei auftretenden Risiken anzupassen. 
• Im März wird keine Zinssenkung erwartet, basierend auf Signalen von Powell während der Pressekonferenz.
• Die Aktienindizes schlossen niedriger; der Nasdaq fiel um über 2%, der S&P 500 um 1,6% und der Dow um 0,8%. 
• Trotz des Rückgangs verzeichnen alle drei Indizes einen dritten aufeinanderfolgenden Monat mit Gewinnen.

Silbermarkt

Kitco 

Silberinstitut: Silbermarkt wird 2024 eine rekordverdächtige physische Nachfrage erleben

• Die globale Silbernachfrage wird 2024 voraussichtlich 1,2 Milliarden Unzen erreichen, so das Silver Institute. 
• Die industrielle Silbernachfrage wird voraussichtlich in diesem Jahr um 4% steigen und einen Rekord von 690 Millionen Unzen erreichen. 
• Der Verbrauch von Schmuck wird in Indien voraussichtlich um 6% steigen, was das Wachstum in diesem Sektor vorantreibt. 
• Ein schwächeres Investitionsverhalten in Silber wird voraussichtlich vorübergehend sein; Analysten erwarten eine Erholung, sobald die Fed im Jahr 2024 mit Zinssenkungen beginnt.

Monetäre Politik im Vereinigten Königreich

CNBC & UKFT

CNBC: Die Bank of England deutet an, dass der Markt bei Zinssenkungen richtig liegen könnte

• Die Bank of England hält den Zinssatz bei 5,25% stabil, Gouverneur Bailey deutet mögliche Zinssenkungen an.
• Investoren erwarten vier Zinssenkungen bis Ende des Jahres, wobei die Zinsen möglicherweise auf 4,25% fallen.
• Die britische Regierung kündigt eine Rekorderhöhung des nationalen Mindestlohns auf 11,44 £ pro Stunde ab April 2024 an.
• Die Abstimmung des geldpolitischen Ausschusses fiel 6-3 aus, was unterschiedliche Ansichten zur Inflation und zur Richtung der Geldpolitik widerspiegelt.

Wirtschaftlicher Optimismus

CNBC 

CNBC: Umfrage zeigt, dass US-Unternehmer optimistischer sind

• 75% der kleinen Geschäftsinhaber sind optimistisch hinsichtlich der finanziellen Aussichten 2024, ein Anstieg von 68% im letzten Jahr, laut einer Umfrage von Goldman Sachs.
• „Es gibt Wachstumschancen... die Nachfrage nach authentischen Marken und Dienstleistungen ist da“, sagt Bommarito.
• Der wirtschaftliche Optimismus ist eng mit den erwarteten Zinssenkungen der Federal Reserve verbunden, sagt die Wall Street.

Vielen Dank, dass Sie bei unserer Marktanalyse dieser Woche dabei waren.

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