Обзор рынка: неделя с 29 января по 2 февраля 2024 года

Давайте посмотрим, что произошло в нашем еженедельном обзоре рынка на этой неделе, поскольку мы рассматриваем последние обновления по инфляции, потребительским расходам, тенденциям на рынке труда, отчетам о доходах и многому другому, предоставляя вам исчерпывающий обзор постоянно меняющегося экономического ландшафта.

Личные потребительские расходы

CNBC: Любимый индекс инфляции ФРС вырос на 0,2% в декабре

• Рынки относительно не были затронуты недавними данными, о чем свидетельствует минимальное движение в фьючерсах на акции и в основном низкие доходности казначейских облигаций. 
• Индекс цен на основные личные потребительские расходы (PCE) в декабре вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,9% по сравнению с годом, что является ключевым показателем для ФРС. 
• Потребительские расходы превысили оценки, увеличившись на 0,7%, в то время как рост личных доходов незначительно снизился до 0,3%, что соответствует прогнозам. 
• ФРС предпочитает PCE из-за его способности учитывать изменения в потребительских паттернах покупок. 
• Ожидания предполагают, что политики ФРС будут поддерживать текущие процентные ставки на заседании на этой неделе.

Обновления по биткойну

KITCO: 'Плохая рецессия' угрожает падением цен на биткойн, сказал аналитик

• С момента одобрения 11 спотовых биткойнбиржевых фондов и миллионы притоков, цена биткойна снизилась на около 14% от недавних максимумов.
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) продает биткойн — много умных денег купили заранее перед этой новостью.
• После одобрения спотовых биткойн ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США, активы под управлением (AUM) этих фондов превзошли активы серебряных ETF. AUM спотовых биткойн ETF в настоящее время составляет около $25 миллиардов, в то время как серебряные ETF находятся на уровне около $11,5 миллиардов активов.
• BlackRock и Fidelity доминируют в гонке притока биткойн-ETF, с притоком около $2,1 миллиарда и $1,8 миллиарда.

Инфляция в США

The Wall Street Journal (WSJ): Падение инфляции создает новые риски

• ФРС не будет сокращать ставки на двухдневном заседании, заканчивающемся в эту среду, 31 января, поскольку экономика стабильно растет.
• Инфляция, исключая продукты питания и энергию, ежемесячно была на уровне или ниже 2% в шести из последних семи месяцев.
• ФРС хочет обеспечить устойчивые условия, прежде чем сокращать ставки.
• Если инфляция устойчиво вернулась к целевому показателю ФРС в 2%, реальные ставки могут слишком сдерживать экономическую активность.
• По словам Уильяма Энглиша, бывшего старшего экономиста ФРС, теперь в Йельской школе управления, чиновники могут ждать до мая или даже позже, чтобы сократить ставки.

EUR / USD

Bloomberg, PIMCO и фунт стерлингов

Казимир из ЕЦБ: июнь более вероятен, чем апрель, для первого снижения ставки Европейским центральным банком (ЕЦБ)

• ЕЦБ не будет спешить сокращать процентные ставки, чтобы не свести на нет достижения по инфляции, говорит член Управляющего совета Петер Казимир. Июнь более вероятен, чем апрель для первого шага.
• По словам PIMCO, ЕЦБ изначально действуют осторожно, желая обеспечить победу над инфляцией и, возможно, ждет знаков снижения зарплат. Тем не менее они видят тенденцию к снижению ставок.
• HSBC прогнозирует курс евро-доллара на уровне 1,06 к концу 1 квартала 2024 года, что ниже текущего спотового уровня 1,0950. Прогнозы включают 1,04 к середине 2024 года, 1,02 к концу 3 квартала и 1,02 к концу года.

Рынок труда

The Wall Street Journal и Morning Star

WSJ: Количество увольнений снизилось, плохая новость для экономики

• Работники увольнялись реже в 2023 году, что указывает на снижение уверенности в рынке труда на фоне ожиданий замедления экономики США и затяжных поисков работы.
• Американцы уволились на 6,1 миллиона меньше рабочих мест в прошлом году по сравнению с 2022 годом, что составляет снижение на 12%.
• “На первый взгляд все выглядит действительно хорошо и стабильно, но при более глубоком анализе это рынок труда, который зависит от узкого круга промышленностей и показывает признаки значительного замедления,” сказал Брэт Райан, старший экономист США в Deutsche Bank.
• Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) вырос на 133 пункта до 38467, в то время как S&P 500 снизился на 2 пункта до 4924, а Nasdaq упал на 0,8% до 15509.

Отчеты о доходах

Nasdaq

Reuters: Microsoft превысила квартальные прогнозы по выручке

• Акции Microsoft упали на 1% в волатильной торговле после закрытия, после чего последовало небольшое повышение, несмотря на замечательный рост на 57% в прошлом году.
• Вместе с ралли акций технологий, включая Alphabet (GOOGL.O) и Nvidia (NVDA.O), Microsoft сыграла ключевую роль в стимулировании роста на 24% в S&P 500 (SPX) в 2023 году.
• Выручка Microsoft увеличилась на 18% до $62 миллиардов в квартале, закончившемся 31 декабря, превысив средний прогноз аналитиков в $61,12 миллиарда, согласно данным LSEG.
• Материнская компания Google, Alphabet (GOOGL.O), также превысила ожидания с выручкой за четвертый квартал в размере $86,31 миллиарда, по сравнению с прогнозами в $85,33 миллиарда, согласно данным LSEG.

Экономический прогноз

Федеральная резервная система, CNBC TV и The Wall Street Journal 

ФРС: Удерживать ставку без изменений

• ФРС США удерживает ставки на уровне 5,25-5,5%, сигнализируя о стабильности. 
• Недавние индикаторы указывают на устойчивое экономическое расширение и стабильный рост рабочих мест.
• ФРС обязуется далее сокращать свои активы в государственных ценных бумагах и долгах агентств. 
• Пауэлл подчеркивает необходимость тщательного мониторинга экономических индикаторов, готовности к корректировке политики в случае возникновения рисков. 
• Снижения ставок в марте не ожидается, согласно сигналам от Пауэлла во время пресс-конференции.
• Фондовые индексы закрылись ниже; Nasdaq упал более чем на 2%, S&P 500 упал на 1,6%, Dow снизился на 0,8%. 
• Несмотря на снижение, все три индекса показывают третий подряд месяц роста.

Рынок серебра

Kitco 

Институт серебра: Рынок серебра увидит рекордный физический спрос в 2024 году

• Мировой спрос на серебро ожидается на уровне 1,2 миллиарда унций в 2024 году, согласно данным Института серебра. 
• Прогнозируется, что спрос на промышленное серебро вырастет на 4% в этом году, достигнув рекордных 690 миллионов унций. 
• Потребление ювелирных изделий ожидает увеличения на 6% в Индии, что приведет к росту сектора. 
• Ожидается, что более слабые инвестиции в серебро будут временными; аналитики предсказывают восстановление после начала снижения ставок ФРС в середине 2024 года.

Денежно-кредитная политика Великобритании

CNBC & UKFT

CNBC: Банк Англии намекает, что рынок может быть прав относительно снижения ставок

• Банк Англии оставляет ставку без изменений на уровне 5,25%, губернатор Бэйли намекает на возможные снижения ставок.
• Инвесторы ожидают четыре снижения ставок к концу года, при этом ставки могут снизиться до 4,25%.
• Правительство Великобритании объявляет о рекордном увеличении минимальной заработной платы до £11.44 в час с апреля 2024 года.
• Голосование Комитета по монетарной политике разделилось 6-3, что отражает различные мнения по инфляции и направлению денежно-кредитной политики.

Экономический оптимизм

CNBC 

CNBC: Опрос показывает, что владельцы бизнеса в США более оптимистичны

• 75% владельцев малых предприятий настроены оптимистично относительно финансовых перспектив на 2024 год, по сравнению с 68% в прошлом году, согласно опросу Goldman Sachs.
• “Есть возможности для роста... спрос на подлинные бренды и услуги существует,” говорит Боммарито.
• Экономический оптимизм связан с ожидаемыми снижениями ставок Федеральной резервной системы, говорит Уолл-стрит.

Спасибо, что присоединились к нам в нашем еженедельном обзоре рынка.

‍

Отказ от ответственности:

Информация, содержащаяся в этом блоге, предоставлена исключительно в образовательных целях и не является финансовым или инвестиционным советом. Информация считается точной на дату публикации в соответствии с источниками. Изменения в обстоятельствах после публикации могут повлиять на точность информации.

Приведенные показатели относятся к прошлым результатам. Прошлая доходность не гарантирует будущую и не является надежным ориентиром для прогнозирования.

Рекомендуем проводить собственные исследования перед принятием торговых решений.

‍