Récapitulatif de marché : Semaine du 29 janvier au 2 février 2024

Jetons un coup d'œil à ce qui s'est passé dans notre récapitulatif de marché cette semaine, alors que nous naviguons à travers les dernières mises à jour sur l'inflation, les dépenses des consommateurs, les tendances du marché du travail, les rapports sur les bénéfices et plus encore, vous offrant un aperçu complet du paysage économique en constante évolution.

Dépenses de consommation personnelle

CNBC : L'indice préféré de la Réserve fédérale pour mesurer l'inflation a augmenté de 0,2 % en décembre

• Les marchés ont peu été affectés par les données récentes, comme l'indique le mouvement minimal des futurs sur actions et des rendements obligataires majoritairement en baisse. 
• L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de décembre a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent et de 2,9 % par rapport à l'année précédente, un indicateur clé pour la Réserve fédérale. 
• Les dépenses des consommateurs ont dépassé les estimations, en augmentant de 0,7 %, tandis que la croissance du revenu personnel a légèrement diminué à 0,3 %, conformément aux prévisions. 
• La Réserve fédérale privilégie le PCE pour sa capacité à tenir compte des changements dans les comportements d'achat des consommateurs. 
• Les anticipations suggèrent que les décideurs de la Fed maintiendront les taux d'intérêt actuels lors de la séance de cette semaine.

Mises à jour sur le Bitcoin

KITCO : Une ‘mauvaise récession’ risque de faire baisser le prix du Bitcoin, a déclaré un analyste

• Avec un peu plus de deux semaines depuis l'approbation de 11 fonds négociés en bourse Bitcoin Exchange-traded funds et des millions d'entrées de fonds, le prix du Bitcoin a chuté d'environ 14 % par rapport à ses récents sommets.
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) vend des bitcoins — beaucoup d'argent avisé a acheté avant cette annonce.
• Suite à l'approbation des ETFs Bitcoin par la SEC américaine, les actifs sous gestion (AUM) de ces fonds ont dépassé ceux des ETFs en argent. Les AUM des ETFs Bitcoin sont actuellement d'environ 25 milliards de dollars, tandis que les ETFs en argent s'élèvent à environ 11,5 milliards de dollars d'actifs.
• BlackRock et Fidelity ont dominé la course des flux vers les ETFs Bitcoin, avec environ 2,1 milliards de dollars et 1,8 milliard de dollars d'entrées.

Inflation américaine

Le Wall Street Journal (WSJ) : L'effondrement de l'inflation soulève un nouveau risque

• La Fed ne réduira pas lors de sa réunion de deux jours qui se termine ce mercredi 31 janvier, car l'économie connaît une solide croissance.
• L'inflation, hors alimentation et énergie, a été d'au plus 2 % ou moins au cours de six des sept derniers mois.
• La Fed souhaite s'assurer que les conditions soient durables avant de réduire les taux.
• Si l'inflation a durablement atteint l'objectif de 2 % de la Fed, les taux réels pourraient restreindre l'activité économique trop sévèrement.
• Les responsables pourraient attendre jusqu'en mai, voire plus tard, pour réduire les taux, selon William English, un ancien économiste senior de la Fed maintenant à l'École de gestion de Yale.

EUR / USD

Bloomberg, PIMCO et Livre Sterling

Kazimir de la BCE : Juin est plus probable qu'avril pour la première baisse de la Banque centrale européenne (BCE)

• La BCE ne se précipitera pas pour réduire les taux d'intérêt afin d'éviter de compromettre les progrès réalisés sur l'inflation, déclare le membre du Conseil des gouverneurs Peter Kazimir. Juin est plus probable qu'avril pour un premier mouvement.
• Selon PIMCO, la BCE avance prudemment au début, souhaitant garantir une victoire contre l'inflation et peut-être attendre des signes de désinflation salariale. Cependant, ils s'attendent à ce que les taux aient tendance à baisser.
• HSBC prévoit que le taux Euro-Dollar atteindra 1,06 d'ici la fin du premier trimestre 2024, en baisse par rapport au niveau actuel de 1,0950. Les prévisions incluent 1,04 d'ici mi-2024, 1,02 d'ici la fin du troisième trimestre et 1,02 d'ici la fin de l'année.

Marché du travail

Le Wall Street Journal et Morning Star

WSJ : La baisse des démissions, une mauvaise nouvelle pour l'économie

• Les travailleurs ont moins souvent décidé de quitter leur emploi en 2023, indiquant une confiance déclinante dans le marché du travail dans un contexte d'attentes d'un ralentissement de l'économie américaine et de recherches d'emploi prolongées.
• Les Américains ont démissionné de 6,1 millions d'emplois en moins l'année dernière par rapport à 2022, marquant une baisse de 12 %.
• « À première vue, tout semble vraiment bon et solide, mais quand on gratte un peu, c'est un marché du travail qui est tiré par un ensemble d'industries plus restreint et qui montre des signes de ralentissement substantiel », a déclaré Brett Ryan, économiste senior aux États-Unis chez Deutsche Bank.
• L'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) a gagné 133 points pour atteindre 38 467, tandis que le S&P 500 a perdu 2 points à 4 924, et le Nasdaq a chuté de 0,8 % à 15 509.

Rapports sur les bénéfices

Nasdaq

Reuters : Microsoft dépasse les estimations de revenus trimestriels

• Les actions Microsoft ont connu une baisse de 1 % lors de négociations après la fermeture, suivie d'une légère hausse, malgré une hausse remarquable de 57 % l'an dernier.
• En plus d'un rallye des actions technologiques impliquant Alphabet (GOOGL.O) et Nvidia (NVDA.O), Microsoft a joué un rôle clé dans l'augmentation de 24 % du S&P 500 (SPX) en 2023.
• Les revenus de Microsoft ont augmenté de 18 % pour atteindre 62 milliards de dollars au cours du trimestre se terminant le 31 décembre, dépassant l'estimation moyenne des analystes de 61,12 milliards de dollars, selon les données de LSEG.
• La société mère de Google, Alphabet (GOOGL.O), a également dépassé les attentes avec des revenus du quatrième trimestre atteignant 86,31 milliards de dollars, comparativement aux estimations de 85,33 milliards de dollars, selon les données de LSEG.

Perspectives économiques

Réserve fédérale, CNBC TV et le Wall Street Journal 

Fed : Maintenir le taux inchangé

• La Fed américaine maintient les taux à 5,25-5,5 %, signalant une stabilité. 
• Les indicateurs récents pointent vers une expansion économique robuste et des gains d'emplois résilients.
• La Fed s'engage à réduire davantage ses avoirs en titres du Trésor et en dettes d'agence. 
• Powell souligne l'importance de surveiller de près les indicateurs économiques, prêt à ajuster la politique face aux risques émergents. 
• Aucune réduction de taux n'est attendue en mars, selon les signaux de Powell lors de la conférence de presse.
• Les indices boursiers ont clôturé en baisse ; le Nasdaq a chuté de plus de 2 %, le S&P 500 a reculé de 1,6 %, et le Dow a perdu 0,8 %. 
• Malgré le déclin, les trois indices affichent un troisième mois consécutif de gains.

Marché de l'argent

Kitco 

Institut de l'argent : Le marché de l'argent va connaître une demande physique record en 2024

• La demande mondiale d'argent devrait atteindre 1,2 milliard d'onces en 2024, selon l'Institut de l'argent. 
• La demande industrielle d'argent devrait augmenter de 4 % cette année, atteignant un niveau record de 690 millions d'onces. 
• La consommation de bijoux devrait augmenter de 6 % en Inde, stimulant la croissance du secteur. 
• Un investissement plus faible dans l'argent devrait être temporaire ; les analystes prévoient un redressement une fois que la Fed commencera à réduire les taux au milieu de 2024.

Politique monétaire du Royaume-Uni

CNBC & UKFT

CNBC : La BoE insinue que le marché pourrait avoir raison sur les baisses des taux

• La Banque d'Angleterre maintient le taux à 5,25 %, le gouverneur Bailey laisse entendre des réductions potentielles des taux.
• Les investisseurs s'attendent à quatre baisses de taux d'ici la fin de l'année, les taux pourraient tomber à 4,25 %.
• Le gouvernement britannique annonce une augmentation record du salaire national minimum à 11,44 £ de l'heure à partir d'avril 2024.
• Le vote du Comité de politique monétaire est partagé 6-3, reflétant des avis divergents sur l'inflation et l'orientation de la politique monétaire.

Optimisme économique

CNBC 

CNBC : Une enquête montre que les propriétaires d'entreprises américaines sont plus optimistes

• 75 % des petits entrepreneurs se sentent optimistes quant à leurs perspectives financières pour 2024, contre 68 % l'année dernière, selon une enquête de Goldman Sachs.
• « Il existe des opportunités de croissance... la demande pour des marques et des services authentiques est là », déclare Bommarito.
• L'optimisme économique est lié à des réductions de taux anticipées par la Réserve fédérale, déclare Wall Street.

Merci de vous être joint à nous pour le récapitulatif de marché de cette semaine.

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