Podsumowanie rynku: Tydzień od 29 stycznia do 2 lutego 2024

Przyjrzyjmy się, co działo się w naszym podsumowaniu rynku w tym tygodniu, gdy przechodzimy przez najnowsze aktualizacje dotyczące inflacji, wydatków konsumpcyjnych, trendów na rynku pracy, raportów zarobkowych i innych informacji, dostarczając Ci kompleksowy przegląd stale ewaluującego krajobrazu gospodarczego.

Wydatki na konsumpcję osobistą

CNBC: Ulubiony wskaźnik inflacji Rezerwy Federalnej wzrósł o 0,2% w grudniu

• Rynki były relatywnie mało dotknięte przez ostatnie dane, co wskazują niewielkie ruchy w kontraktach terminowych i przeważająco niższe rentowności obligacji skarbowych. 
• W grudniu podstawowy wskaźnik wydatków na konsumpcję osobistą (PCE) wzrósł o 0,2% w skali miesiąca i o 2,9% w skali roku, co jest kluczowym wskaźnikiem dla Rezerwy Federalnej. 
• Wydatki konsumpcyjne przekroczyły szacunki, rosnąc o 0,7%, podczas gdy wzrost dochodu osobistego nieznacznie spadł do 0,3%, co zgadza się z prognozami. 
• Rezerwa Federalna preferuje wskaźnik PCE z powodu jego zdolności do uwzględniania zmian w wzorcach zakupów konsumentów. 
• Oczekiwania sugerują, że politycy Fedu utrzymają obecne stopy procentowe podczas sesji w tym tygodniu.

Aktualizacje dotyczące Bitcoina

KITCO: 'Zła recesja' zagraża cenie Bitcoina, stwierdził analityk

• Minęły nieco ponad dwa tygodnie od zatwierdzenia 11 funduszy Exchange-traded funds na Bitcoin i miliony napływów, a cena Bitcoina spadła o około 14% w porównaniu do niedawnych szczytów.
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) sprzedaje bitcoiny — wiele mądrych inwestycji dokonano przed tymi wiadomościami.
• Po zatwierdzeniu ETF-ów na Bitcoina przez Amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, aktywa zarządzane (AUM) tych funduszy przewyższają aktywa ETF srebra. AUM ETF-ów na Bitcoina wynosi obecnie około 25 miliardów dolarów, podczas gdy ETF srebra mają aktywa w wysokości około 11,5 miliarda dolarów.
• BlackRock i Fidelity zdominowały rywalizację w napływach do ETF-ów Bitcoina, osiągając odpowiednio około 2,1 miliarda dolarów i 1,8 miliarda dolarów.

Inflacja w USA

The Wall Street Journal (WSJ): Spadająca inflacja rodzi nowe ryzyko

• Fed nie obniży stóp na dwudniowym posiedzeniu kończącym się w tę środę, 31 stycznia, ponieważ gospodarka rośnie stabilnie.
• Inflacja, z wyłączeniem żywności i energii, w skali miesięcznej utrzymywała się na poziomie 2% lub niższym przez sześć z ostatnich siedmiu miesięcy.
• Fed chce zapewnić zrównoważone warunki przed obniżeniem stóp.
• Jeśli inflacja trwale wróciła do celu Fedu wynoszącego 2%, realne stopy mogą zbytnio ograniczać aktywność gospodarczą.
• Urzędnicy mogą poczekać do maja lub nawet później na obniżenie stóp, według Williama Englisha, byłego głównego ekonomisty Fedu, obecnie w Yale School of Management.

EUR / USD

Bloomberg, PIMCO i funt szterling

Kazimir z ECB: Czerwiec bardziej prawdopodobny niż kwiecień na pierwsze obniżenie stóp przez Europejski Bank Centralny (ECB)

• ECB nie pośpieszy się z obniżaniem stóp, aby nie cofnąć postępów w walce z inflacją, mówi członek Rady Gubernacyjnej Peter Kazimir. Czerwiec jest bardziej prawdopodobny niż kwiecień na pierwszy ruch.
• Zgodnie z PIMCO, ECB początkowo działa ostrożnie, chcąc zapewnić sobie zwycięstwo nad inflacją i prawdopodobnie czekając na oznaki dezinflacji wynagrodzeń. Jednak przewidują trend spadkowy stóp.
• HSBC prognozuje, że Euro-Dolar osiągnie poziom 1,06 do końca pierwszego kwartału 2024, spadając z obecnego poziomu 1,0950. Prognozy obejmują 1,04 do połowy 2024, 1,02 na koniec trzeciego kwartału i 1,02 na koniec roku.

Rynek pracy

The Wall Street Journal i Morning Star

WSJ: Spadek liczby rezygnacji z pracy, złe wieści dla gospodarki

• W 2023 roku pracownicy rzadziej odchodzili z pracy, co wskazuje na spadającą pewność siebie na rynku pracy w obliczu oczekiwań na spowolnienie gospodarki USA i długotrwałe poszukiwania pracy.
• Amerykanie zrezygnowali z 6,1 miliona mniej miejsc pracy w zeszłym roku w porównaniu do 2022, co oznacza spadek o 12%.
• „Na powierzchni rzeczy wyglądają naprawdę dobrze i stabilnie, ale po głębszym zbadaniu, rynek pracy jest napędzany przez węższy zakres branż i wykazuje oznaki znacznego spowolnienia,” powiedział Brett Ryan, starszy ekonomista USA w Deutsche Bank.
• Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) wzrósł o 133 punktów do 38467, podczas gdy S&P 500 spadł o 2 punkty do 4924, a Nasdaq zjechał o 0,8% do 15509.

Raporty zarobkowe

Nasdaq

Reuters: Microsoft przekroczył szacunki przychodów kwartalnych

• Akcje Microsoftu doświadczyły 1% spadku w niestabilnym handlu po godzinach, po czym nastąpił niewielki wzrost, pomimo niezwykłego wzrostu o 57% w zeszłym roku.
• Wraz z rajdem akcji technologicznych, w który zaangażowane były Alphabet (GOOGL.O) i Nvidia (NVDA.O), Microsoft odegrał kluczową rolę w napędzaniu 24% wzrostu w S&P 500 (SPX) w 2023 roku.
• Przychody Microsoftu wzrosły o 18% do 62 miliardów dolarów w kwartale kończącym się 31 grudnia, przekraczając średni szacunek analityków wynoszący 61,12 miliarda dolarów, według danych LSEG.
• Rodzic Google, Alphabet (GOOGL.O), również przekroczył oczekiwania, osiągając przychody w czwartym kwartale wynoszące 86,31 miliarda dolarów, w porównaniu do szacunków wynoszących 85,33 miliarda dolarów, według danych LSEG.

Prognoza gospodarcza

Rezerwa Federalna, CNBC TV i The Wall Street Journal 

Fed: Utrzymaj stopy bez zmian

• Fed USA utrzymuje stopy procentowe na poziomie 5,25-5,5%, sygnalizując stabilność. 
• Ostatnie wskaźniki wskazują na solidny rozwój gospodarczy i odporne zyski na rynku pracy.
• Fed zobowiązuje się do dalszego redukowania posiadanych papierów skarbowych i długu agencji. 
• Powell podkreśla bliski monitoring wskaźników gospodarczych, gotowość do dostosowania polityki w obliczu pojawiających się ryzyk. 
• Nie oczekuje się obniżek stóp w marcu, zgodnie z sygnałami od Powella podczas konferencji prasowej.
• Indeksy giełdowe zamknęły się niżej; Nasdaq spadł o ponad 2%, S&P 500 spadł o 1,6%, a Dow o 0,8%. 
• Pomimo spadku, wszystkie trzy indeksy wykazują trzeci z rzędu miesiąc zysków.

Rynek srebra

Kitco 

Instytut Srebra: Rynek srebra zobaczy rekordowy fizyczny popyt w 2024 roku

• Globalny popyt na srebro ma osiągnąć 1,2 miliarda uncji w 2024 roku, według Instytutu Srebra. 
• Popyt przemysłowy na srebro prognozowany jest na wzrost o 4% w tym roku, osiągając rekordowe 690 milionów uncji. 
• Konsumpcja biżuterii ma wzrosnąć o 6% w Indiach, co napędza wzrost w sektorze. 
• Słabsza inwestycja w srebro przewidywana jest jako tymczasowa; analitycy przewidują odbicie, gdy Fed zacznie obniżać stopy w połowie 2024 roku.

Polityka monetarna w Wielkiej Brytanii

CNBC & UKFT

CNBC: BOE sugeruje, że rynek może mieć rację co do obniżek stóp

• Bank Anglii utrzymuje stopy na stałym poziomie 5,25%, gubernator Bailey sugeruje potencjalne obniżki.
• Inwestorzy przewidują cztery obniżki stóp do końca roku, przy czym stopy mogą spaść do 4,25%.
• Rząd Wielkiej Brytanii ogłasza rekordowy wzrost Krajowej Płacy Minimalnej do 11,44 £ na godzinę od kwietnia 2024 roku.
• Głosowanie Komitetu Polityki Monetarnej podzielone 6-3, co odzwierciedla różne opinie na temat inflacji i kierunku polityki monetarnej.

Optymizm gospodarczy

CNBC 

CNBC: Badanie pokazuje, że właściciele firm w USA są bardziej optymistyczni

• 75% właścicieli małych firm czuje się optymistycznie co do prognoz finansowych na 2024 rok, w porównaniu do 68% w zeszłym roku, według badania firmy Goldman Sachs.
• „Istnieją możliwości rozwoju... popyt na autentyczne marki i usługi jest obecny,” mówi Bommarito.
• Optymizm gospodarczy związany z przewidywanymi obniżkami stóp przez Rezerwę Federalną, mówi Wall Street.

Dziękujemy za dołączenie do nas w podsumowaniu rynku tego tygodnia.

‍

Zastrzeżenie:

Informacje zawarte w tym blogu służą wyłącznie do celów edukacyjnych i nie mają na celu doradztwa finansowego ani inwestycyjnego. Uznaje się je za dokładne i poprawne w dniu publikacji przez źródła. Zmiany w okolicznościach po czasie publikacji mogą wpłynąć na dokładność informacji.

Podane wskaźniki wydajności odnoszą się do przeszłości, a przeszła wydajność nie jest gwarancją przyszłej wydajności ani wiarygodnym przewodnikiem po przyszłej wydajności.

Zalecamy samodzielne przeprowadzenie badań przed podjęciem jakichkolwiek decyzji handlowych.

‍