市場回顧：本週 2024 年 1 月 29 日至 2 月 02 日

讓我們看看本週市場回顧中發生的事情，同時瀏覽最新的通貨膨脹、消費者支出、勞動力市場趨勢、收益報告等內容，為您提供不斷變化的經濟環境的全面概述。

個人消費支出

CNBC：聯準會最喜歡的通膨指標十二月上漲 0.2%

• 股票期貨的波動很小，國債殖利率大多較低，顯示市場受到近期資料的影響較小。 
• 十二月份核心個人消費支出 (PCE) 物價指數季增 0.2%，年增 2.9%，這是聯準會的關鍵指標。 
• 消費者支出超過預期，成長了 0.7％，而個人收入成長略有下降至 0.3％，與預測一致。 
• 聯準會偏好個人消費支出指標，因為它能夠反映消費者購買模式的變化。 
• 預期聯準會決策者將在本週會議上維持當前利率不變。

Bitcoin 更新

KITCO：分析師表示，'嚴重衰退'將導致 Bitcoin 價格下跌

• 自 11 個現貨 Bitcoin 指數股票型基金獲得批准以及數百萬資金流入以來，僅過了兩週多時間， Bitcoin 的價格就較近期高點下跌了約 14％。
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 正在出售 bitcoin。許多聰明的投資者在這項消息傳出之前就已經買進了。
• 在美國證券交易佣金批准即時比特幣 ETF 後，這些基金的管理下的資產（AUM）超過白銀 ETF。 現貨比特幣 ETF 的 AUM 目前約為 25 億美元，而銀指數股票型基金的資產約為 115 億美元。
• BlackRock 和 Fidelity 在 Bitcoin 指數股票型基金資金流入競賽中佔據主導地位，流入金額分別約為 $21 億和 $18 億。

美國通貨膨脹

The Wall Street Journal (WSJ)：急劇下滑的通膨帶來新風險

• 由於經濟成長穩固，聯準會不會在 1 月 31 日星期三結束的為期兩天的會議上降息。
• 不包括食品和能源的通膨在最近七個月的六個月裡都處於或低於 2%。
• 聯準會希望在降息前確保經濟狀況可持續。
• 如果通膨率持續回到聯準會 2% 的目標，實際利率可能會過度限制經濟活動。
• 前聯準會高級經濟學家、現任耶魯大學管理學院教授的 William English 表示，官員可能要等到五月甚至更晚才會降息。

EUR/USD

Bloomberg、PIMCO 和 Pound Sterling

歐洲央行 Kazimir：六月比四月更有可能是歐洲央行 (ECB) 首次降息的時機

• 管理佣金成員彼得·卡齊米爾（Peter Kazimir）表示，歐洲央行不會急於降低利率，以避免破壞通脹的進展。 六月比四月更可能是首次行動的時機。
• PIMCO 表示，歐洲央行最初將謹慎行事，希望確保戰勝通膨，並可能等待薪資通膨下滑的跡象。 不過，他們認為利率將會下降。
• HSBC 預測，到 2024 年第一季末，Euro-Dollar 匯率將從目前的 1.0950 跌至 1.06。 預測包括 2024 年中期達到 1.04、第三季末達到 1.02 和年底達到 1.02。

勞動市場

The Wall Street Journal 和 Morning Star

WSJ：辭職人數下降，對經濟來說是壞訊息。

• 2023 年，員工辭職的頻率降低，顯示在預期美國經濟放緩和求職時間延長的背景下，勞動市場的信心下降。
• 與 2022 年相比，去年美國人辭職的人數減少了 610 萬，降幅為 12%。
• Deutsche Bank 高級美國經濟學家 Brett Ryan 表示："從表面上看，情況確實很好、很強勁，但如果深入挖掘，就會發現勞動力市場受到更狹窄的行業範圍驅動，並且正顯示出大幅放緩的跡象。"
• Dow Jones Industrial Average (DJIA) 上漲 133 點，至 38467，S&P 500 指數下跌 2 點，至 4924，Nasdaq 指數下跌 0.8%，至 15509。

財報

Nasdaq

Reuters：Microsoft 季度營收超出預期

• 儘管 Microsoft 股價去年大幅上漲了 57%，但在盤後交易中，其股價下跌了 1%，隨後略微回升。
• 隨著 Alphabet (GOOGL.O) 和 Nvidia (NVDA.O) 等科技股的上漲，Microsoft 在推動 S&P 500 指數 (SPX) 於 2023 年上漲 24% 的過程中發揮了關鍵作用。
• 根據倫敦證券交易所的資料，截至 12 月 31 日的季度，Microsoft 的營收成長了 18%，達到 $620 億，超過了分析師平均預期的 $611.2 億。
• 根據倫敦證券交易所的資料，Google 母公司 Alphabet (GOOGL.O) 的第四季營收達到 $863.1 億，也超出預期的 $853.3 億。

經濟展望

聯準會、CNBC TV 和 Wall Street Journal 

聯準會：維持利率不變

• 美國聯準會維持利率在 5.25%-5.5% 不變，表示穩定。 
• 最新指標顯示經濟強勁擴張和良好的就業成長。
• 聯準會承諾進一步減少國債和機構債務的持有量。 
• Powell 強調密切關注經濟指標，隨時準備根據新出現的風險調整政策。 
• 根據 Powell 在新聞發佈會上的消息，預計三月不會降息。
• 股票指數收盤走低；Nasdaq 下跌超過 2%，S&P 500 指數下跌 1.6%，Dow 指數下跌 0.8%。 
• 儘管出現下滑，三大指數均連續第三個月上漲。

白銀市場

Kitco 

世界白銀協會：2024 年白銀市場實體需求將創紀錄

• 根據白銀協會的資料，全球白銀需求預計在 2024 年達到 12 億盎司。 
• 預計今年工業白銀需求將成長 4%，達到創紀錄的 6.9 億盎司。 
• 印度的珠寶消費預計將增加 6%，從而推動該行業的成長。 
• 預計白銀投資疲軟只是暫時的；分析師認為，一旦聯準會在 2024 年中期開始降息，白銀投資將會出現復甦。

英國貨幣政策

CNBC & UKFT

CNBC：英國央行暗示市場對降息的期待可能是對的

• 英國央行維持 5.25% 的利率不變，行長 Bailey 暗示可能會降息。
• 投資者預計年底前將有四次降息，利率可能降至 4.25%。
• 英國政府宣布，自 2024 年四月起，國民生活工資將創紀錄地提高至每小時 £11.44。
• 貨幣政策佣金的投票分為 6-3，反映了對通脹和貨幣政策方向的不同意見。

經濟樂觀情緒

CNBC 

CNBC：調查顯示美國企業主更樂觀

• Goldman Sachs 調查顯示，75% 的小企業主對 2024 年的財務前景持樂觀態度，高於去年的 68%。
• “有成長的機會…對真實品牌和服務的需求存在，” Bommarito 說。
• Wall Street 表示，經濟樂觀情緒與聯準會預期降息有關。

感謝您參加本週的市場回顧。

‍

免責聲明：

本部落格所包含的資訊僅供教育用途，不可視為金融或投資建議。 訊息來源認為該報告在發佈之日是準確和正確的。 發佈後的情況變化可能會影響資訊的準確性。

所引用的效能資料均指過去的效能，過去的效能並不能保證未來的效能，也不能作為未來效能的可靠指引。

建議在做出任何交易決策之前先自己進行研究。

‍