市场回顾：本周 2024 年 1 月 29 日至 2 月 2 日

让我们看看本周市场回顾中发生的事情，同时浏览最新的通货膨胀、消费者支出、劳动力市场趋势、收益报告等内容，为您提供不断变化的经济格局的全面概述。

个人消费支出

CNBC：美联储最喜欢的通胀指标十二月上涨 0.2%

• 股票期货的波动很小，且国债收益率大多较低，显示市场受到近期数据的影响较小。 
• 十二月份核心个人消费支出 (PCE) 物价指数环比上涨 0.2%，同比上涨 2.9%，这是美联储的关键指标。 
• 消费者支出超过预期，增长了 0.7％，而个人收入增长略有下降至 0.3％，与预测一致。 
• 美联储偏爱个人消费支出指标，因为它能够反映消费者购买模式的变化。 
• 预期美联储决策者将在本周会议上维持当前利率不变。

Bitcoin 更新

KITCO：分析师表示，‘严重衰退’将导致 Bitcoin 价格下跌

• 自 11 个现货 Bitcoin 交易所买卖基金获得批准以及数百万资金流入以来，仅过了两周多时间，Bitcoin 的价格就较近期高点下跌了约 14％。
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 正在出售 bitcoin。许多聪明的投资者在这一消息传出之前就买入了。
• 在美国证券交易委员会批准现货 Bitcoin 交易所买卖基金之后，该基金的管理资产 (AUM) 超过了白银交易所买卖基金。 现货 Bitcoin 交易所买卖基金的资产管理规模目前约为 $250 亿，而白银交易所买卖基金的资产管理规模约为 $115 亿。
• BlackRock 和 Fidelity 在 Bitcoin 交易所买卖基金资金流入竞赛中占据主导地位，流入金额分别约为 $21 亿和 $18 亿。

美国通货膨胀

The Wall Street Journal (WSJ)：急剧下滑的通胀带来新风险

• 由于经济增长稳固，美联储不会在 1 月 31 日星期三结束的为期两天的会议上降息。
• 不包括食品和能源的通胀在最近七个月中的六个月里都处于或低于 2%。
• 美联储希望在降息之前确保经济状况可持续。
• 如果通胀率持续回到美联储 2% 的目标，实际利率可能会过度限制经济活动。
• 前美联储高级经济学家、现任耶鲁大学管理学院教授的 William English 表示，官员可能要等到五月甚至更晚才会降息。

EUR/USD

Bloomberg、PIMCO 和 Pound Sterling

欧洲央行 Kazimir：六月比四月更有可能是欧洲央行 (ECB) 首次降息的时机

• 欧洲央行管理委员会成员 Peter Kazimir 表示，欧洲央行不会急于降息以避免抵消通胀方面的进展。 六月比四月更可能是首次行动的时机。
• PIMCO 表示，欧洲央行最初将谨慎行事，希望确保战胜通胀，并可能等待工资通胀下滑的迹象。 不过，他们认为利率将下降。
• HSBC 预测，到 2024 年第一季度末，Euro-Dollar 汇率将从目前的 1.0950 跌至 1.06。 预测包括 2024 年中期达到 1.04、第三季度末达到 1.02 和年底达到 1.02。

劳动力市场

The Wall Street Journal 和 Morning Star

WSJ：辞职人数下降，对经济来说是坏消息

• 2023 年，员工辞职的频率降低，表明在预期美国经济放缓和求职时间延长的背景下，劳动力市场的信心下降。
• 与 2022 年相比，去年美国人辞职的人数减少了 610 万，降幅为 12%。
• Deutsche Bank 高级美国经济学家 Brett Ryan 表示：“从表面上看，形势确实很好、很强劲，但如果深入挖掘，就会发现劳动力市场受到更狭窄的行业范围驱动，并且正显示出大幅放缓的迹象。”
• Dow Jones Industrial Average (DJIA) 上涨 133 点，至 38467，S&P 500 指数下跌 2 点，至 4924，Nasdaq 指数下跌 0.8%，至 15509。

财报

Nasdaq

Reuters：Microsoft 季度营收超出预期

• 尽管 Microsoft 股价去年大幅上涨了 57%，但在盘后交易中，其股价下跌了 1%，随后略微回升。
• 随着 Alphabet (GOOGL.O) 和 Nvidia (NVDA.O) 等科技股的上涨，Microsoft 在推动 S&P 500 指数 (SPX) 于 2023 年上涨 24% 的过程中发挥了关键作用。
• 根据伦敦证券交易所的数据，截至 12 月 31 日的季度，Microsoft 的营收增长了 18%，达到 $620 亿，超过了分析师平均预期的 $611.2 亿。
• 根据伦敦证券交易所的数据，Google 母公司 Alphabet (GOOGL.O) 的第四季度营收达到 $863.1 亿，也超出预期的 $853.3 亿。

经济前景

美联储、CNBC TV 和 Wall Street Journal 

美联储：维持利率不变

• 美国联邦储备维持利率在 5.25%-5.5% 不变，表明稳定。 
• 最新指标显示经济强劲扩张和良好的就业增长。
• 美联储承诺进一步减少国债和机构债务的持有量。 
• Powell 强调密切关注经济指标，随时准备根据新出现的风险调整政策。 
• 根据 Powell 在新闻发布会上的消息，预计三月份不会降息。
• 股票指数收盘走低；Nasdaq 下跌超过 2%，S&P 500 指数下跌 1.6%，Dow 指数下跌 0.8%。 
• 尽管出现下滑，但三大指数均连续第三个月上涨。

白银市场

Kitco 

世界白银协会：2024 年白银市场实物需求将创纪录

• 根据白银协会的数据，全球白银需求预计将在 2024 年达到 12 亿盎司。 
• 预计今年工业白银需求将增长 4%，达到创纪录的 6.9 亿盎司。 
• 印度的珠宝消费预计将增加 6%，从而推动该行业的增长。 
• 预计白银投资疲软只是暂时的；分析师认为，一旦美联储在 2024 年中期开始降息，白银投资将会出现复苏。

英国货币政策

CNBC & UKFT

CNBC：英国央行暗示市场对降息的期待可能是对的

• 英格兰银行保持 5.25% 的利率不变，行长 Bailey 暗示可能会降息。
• 投资者预计年底前将有四次降息，利率可能降至 4.25%。
• 英国政府宣布，自 2024 年四月起，国民生活工资将创纪录地提高至每小时 £11.44。
• 货币政策委员会的投票结果为 6-3，反映了对通胀和货币政策方向存在不同的看法。

经济乐观情绪

CNBC 

CNBC：调查显示美国企业主更加乐观

• Goldman Sachs 调查显示，75% 的小企业主对 2024 年的财务前景持乐观态度，高于去年的 68%。
• “有增长的机会……对正宗品牌和服务的需求存在，” Bommarito 说。
• Wall Street 表示，经济乐观情绪与美联储预期降息有关。

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