Resumo do mercado: Semana de 06 a 10 de novembro de 2023

Controlar a inflação 

Bloomberg: O antigo Secretário do Tesouro Lawrence Summers alerta contra a confiança prematura no sucesso da Reserva Federal em controlar a inflação.

Ele observa que as declarações apressadas e as recentes reações do mercado sugerem que a batalha pode não ter terminado.

Entretanto, o antigo CEO do Barclays, Bob Diamond, prepara-se para mais desafios na dívida empresarial, antecipando mais problemas de crédito no futuro.

Ouro e emprego

DoD e Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA e Reuters: Os preços do ouro subiram na sexta-feira à medida que o dólar dos EUA. e os rendimentos do Tesouro caíram após fracos dados dos EUA. Dados de emprego, reforçando as expectativas de que a Reserva Federal não aumentará mais as taxas de juro.

Em meio à tensão contínua no conflito Israel-Hamas, os EUA. Departamento de Defesa confirmou a presença de forças especiais em Israel.

O emprego não agrícola aumentou 150 000 em outubro, com alguns ganhos de emprego nos cuidados de saúde, governo e assistência social, mas um declínio na indústria devido a greves.

Os dados reforçam o argumento para uma pausa da Reserva Federal, apoiando os preços do ouro, segundo Phillip Streible, estratega-chefe de mercado na Blue Line Futures em Chicago.

Inflação no Reino Unido

Bloomberg e Reuters: O economista-chefe do Banco de Inglaterra, Huw Pill, prevê que a inflação do Reino Unido se alinhe com as taxas globais mais baixas devido à redução dos custos energéticos.

Ele espera uma "queda acentuada adicional" em outubro, levando a inflação para abaixo dos 5% e reduzindo a diferença entre os EUA e a zona euro.

Os cortes nas taxas de juro podem aguardar até meados do próximo ano a partir do seu máximo de 15 anos.

Sentimento dos investidores

CNBC: Para impulsionar de forma sustentável acima dos 2 000 USD/onça, o ouro pode aguardar um sinal mais claro da Fed sobre potenciais cortes e um ressurgimento dos investidores em ETF, afirma a Heraeus Metals.

Os traders indicam uma probabilidade de 90% de taxas inalteradas em dezembro, segundo o CME FedWatch.

Os especuladores aumentaram as posições líquidas longas nos futuros de ouro COMEX em 15 661 contratos para 106 343 na semana que terminou a 31 de outubro, de acordo com os dados da CFTC.

Aumentos das taxas

The Guardian: A decisão do conselho do RBA de aumentar a sua taxa de juro de referência em 25 pontos base para 4,35%, atingindo um máximo de 12 anos, estava em linha com as expectativas dos economistas.

Este é o 13º aumento da taxa desde maio de 2022.

A nova governadora Michele Bullock e o conselho tinham sinalizado consistentemente a sua intenção de retomar os aumentos das taxas se a inflação não se alinhasse com as suas projeções.

É de notar que, entre os quatro grandes bancos, apenas o National Australia Bank prevê outro aumento da taxa, projetando um pico de 4,6% em fevereiro.

Dívida de cartão de crédito nos EUA

CNBC e Bloomberg: Dados recentes do Federal Reserve Bank of New York revelam que a dívida de cartões de crédito dos americanos atingiu um valor impressionante de 1,08 biliões de dólares.

Além disso, as taxas de incumprimento de cartões de crédito aumentaram. 

Aproximadamente um décimo dos utilizadores de cartões de crédito está preso numa "dívida persistente", onde os juros e as taxas ultrapassam os seus pagamentos principais.

A taxa percentual anual média também atingiu um máximo histórico, excedendo os 20%.

A governadora da Fed, Michelle Bowman, pretende utilizar a taxa dos fundos federais para combater a inflação, mas o sentimento do mercado sugere possíveis cortes nas taxas no próximo ano.

Recessão na UE

GBNews: O antigo presidente do Banco Central Europeu (BCE) expressou preocupação, prevendo uma potencial recessão na União Europeia (UE) até ao final do ano. Este aviso surge no meio dos desafios da UE em recuperar da pandemia e do conflito em curso da Rússia com a Ucrânia.

Ele enfatiza a necessidade de uma UE mais unificada e robusta, abrangendo política externa e capacidades de defesa juntamente com políticas económicas para garantir a sobrevivência da união. No entanto, a sua previsão é mais pessimista do que as previsões recentes do BCE ou do FMI.

Economia do ouro

Reuters: Os preços do ouro recuaram pelo terceiro dia consecutivo hoje, com os investidores a monitorizarem de perto os sinais do banco central dos EUA. sobre as taxas de juro.

De acordo com Daniel Ghali, estratega de matérias-primas na TD Securities, a direção do ouro será influenciada pelos dados económicos e pelas ações do banco central dos EUA. Ações do banco central. O prémio de risco associado ao conflito Israel-Hamas também está a diminuir.

No entanto, qualquer escalada no conflito pode fazer subir os preços do ouro, como referido por Phillip Streible, estratega-chefe de mercado da Blue Line Futures em Chicago.

Inflação

Reuters: Os responsáveis da Reserva Federal, incluindo o presidente Jerome Powell, expressaram incerteza sobre se as taxas de juro atuais são suficientes para combater a inflação.

Powell salientou o impacto limitado das melhorias na oferta na contenção dos aumentos de preços.

A presidente interina da Reserva Federal de St. Louis, Kathleen O'Neill Paese, enfatizou a incerteza económica contínua, afirmando: "Seria imprudente sugerir que novos aumentos das taxas estão fora de questão."

A série de ganhos do mercado de ações chegou ao fim a 09 de novembro de 2023. 

Economia australiana

Wall Street Journal: O Banco de Reserva da Austrália aumenta as previsões de inflação subjacente a curto prazo, destacando um arrefecimento mais lento do que o esperado das pressões inflacionistas.

Apesar de ter ultrapassado o seu pico, a inflação mantém-se persistentemente elevada, excedendo as expectativas anteriores.

A resiliência inesperada da economia impulsiona as revisões em alta do RBA nas projeções de crescimento do PIB e do desemprego.

Embora se antecipe um crescimento suave do PIB, prevê-se um fortalecimento gradual a partir de meados de 2024, atingindo cerca de 2,25% até ao final de 2025.