Récapitulatif du marché : Semaine du 06 au 10 novembre 2023

Dominer l'inflation 

Bloomberg : L'ancien secrétaire au Trésor Lawrence Summers met en garde contre une confiance prématurée dans le succès de la Réserve fédérale pour dominer l'inflation.

Il note que des déclarations hâtives et des réactions récentes du marché suggèrent que la bataille n'est peut-être pas terminée.

Pendant ce temps, l'ancien PDG de Barclays, Bob Diamond, se prépare à de nouveaux défis dans la dette d'entreprise, anticipant d'autres problèmes de crédit à venir.

Or et emplois

DoD and US Bureau of Labor Statistics and Reuters: Gold prices rose on Friday as the U.S. et les rendements du Trésor ont chuté à la suite de faibles données sur l'emploi aux États-Unis. jobs data, reinforcing expectations that the Federal Reserve won't raise interest rates further.

Amid ongoing tension in the Israel-Hamas conflict, the U.S. Le Département de la Défense a confirmé la présence de forces spéciales en Israël.

Nonfarm payroll employment increased by 150,000 in October, with some job gains in healthcare, government, and social assistance but a decline in manufacturing due to strikes.

Les données renforcent l'argument en faveur d'une pause de la Réserve fédérale, soutenant les prix de l'or, selon Phillip Streible, stratège en chef du marché chez Blue Line Futures à Chicago.

Inflation au Royaume-Uni

Bloomberg et Reuters : Le chef économiste de la Banque d'Angleterre, Huw Pill, prévoit que l'inflation au Royaume-Uni s'aligne sur les taux plus bas mondiaux en raison de la baisse des coûts de l'énergie.

Il s'attend à une "chute supplémentaire brusque" en octobre, faisant passer l'inflation sous 5 % et réduisant l'écart entre les États-Unis et la zone euro.

Les réductions des taux d'intérêt pourraient attendre jusqu'à la mi-année prochaine par rapport à leur niveau le plus élevé en 15 ans.

Sentiment des investisseurs

CNBC: To sustainably push above $2,000/oz, gold may await a clearer Fed signal on potential cuts and a resurgence of ETF investors, says Heraeus Metals.

Les traders indiquent une chance de 90 % que les taux restent inchangés en décembre, selon CME FedWatch.

Speculators raised net long positions in COMEX gold futures by 15,661 contracts to 106,343 in the week ending Oct. 31, according to CFTC data.

Hausse des taux

The Guardian: The RBA board's decision to raise its cash rate by 25 basis points to 4.35%, marking a 12-year high, was in line with economist expectations.

C'est la 13e augmentation des taux depuis mai 2022.

La nouvelle gouverneure Michele Bullock et le conseil ont constamment signalé leur intention de reprendre les hausses de taux si l'inflation ne correspondait pas à leurs prévisions.

Notably, among the big four banks, only the National Australia Bank is forecasting another rate increase, projecting a 4.6% peak in February.

Dette des cartes de crédit aux États-Unis

CNBC and Bloomberg: Recent data from the Federal Reserve Bank of New York reveals that Americans' credit card debt has reached a staggering $1.08 trillion.

De plus, les taux de défaut de paiement des cartes de crédit ont augmenté. 

Environ un dixième des utilisateurs de cartes de crédit sont dans une "dette persistante", où les intérêts et les frais dépassent leurs paiements principaux.

Le taux d'intérêt annuel moyen a également atteint un niveau record, dépassant 20%.

La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, vise à utiliser le taux des fonds fédéraux pour lutter contre l'inflation, mais le sentiment du marché suggère des réductions potentielles des taux l'année prochaine.

Récession dans l'UE

GBNews : L'ancien président de la Banque centrale européenne (BCE) a exprimé des inquiétudes, prévoyant une éventuelle récession dans l'Union européenne (UE) d'ici la fin de l'année. Cet avertissement survient au milieu des défis auxquels l'UE fait face pour se remettre de la pandémie et du conflit en cours de la Russie avec l'Ukraine.

Il souligne la nécessité d'une UE plus unie et plus robuste, englobant la politique étrangère et les capacités de défense aux côtés des politiques économiques pour assurer la survie de l'union. Cependant, sa prévision est plus pessimiste que les prévisions récentes de la BCE ou du FMI.

Économie de l'or

Reuters : Les prix de l'or ont reculé pour une troisième session consécutive aujourd'hui, les investisseurs surveillant de près les indices de la banque centrale américaine concernant les taux d'intérêt. de la banque centrale américaine sur les taux d'intérêt.

Selon Daniel Ghali, stratège des matières premières chez TD Securities, la direction de l'or sera influencée par les données économiques et les actions de la banque centrale américaine. actions de la banque centrale américaine. La prime de risque associée au conflit Israël-Hamas diminue également.

Cependant, toute escalade du conflit pourrait faire monter les prix de l'or, comme l'a souligné Phillip Streible, stratège en chef du marché chez Blue Line Futures à Chicago.

Inflation

Reuters : Les responsables de la Réserve fédérale, y compris le président Jerome Powell, ont exprimé des incertitudes quant à savoir si les taux d'intérêt actuels sont suffisants pour lutter contre l'inflation.

Powell a noté l'impact limité des améliorations de l'offre sur la modération des augmentations de prix.

La présidente par intérim de la Fed de St. Louis, Kathleen O’Neill Paese, a souligné l'incertitude économique persistante, déclarant : "Il serait imprudent de suggérer que d'autres hausses de taux sont exclues."

La série de gains du marché boursier a pris fin le 09 novembre 2023. 

Économie australienne

Wall Street Journal : La Banque de réserve d'Australie a relevé ses prévisions d'inflation sous-jacente à court terme, mettant en lumière le refroidissement des pressions inflationnistes plus lent que prévu.

Bien que son pic soit passé, l'inflation reste persistante, dépassant les attentes antérieures.

La résilience inattendue de l'économie incite la RBA à réviser à la hausse ses prévisions de croissance du PIB et de chômage.

While soft GDP growth is anticipated, a gradual strengthening is forecasted from mid-2024, reaching around 2.25% by end-2025.