Обзор рынка: Неделя 06–10 ноября 2023 года.

Хеджирование инфляции 

Bloomberg: Бывший министр финансов Лоуренс Саммерс предостерегает от преждевременной уверенности в успехе Федеральной резервной системы по контролю инфляции.

Он отмечает, что поспешные заявления и недавние реакции рынка указывают на то, что битва может быть не закончена.

Тем временем бывший CEO Barclays Боб Даймонд готовится к новым вызовам в корпоративном долге, предвосхищая новые кредитные проблемы.

Золото и рабочие места

Министерство обороны США и Бюро труда США, а также Reuters: Цены на золото выросли в пятницу, в то время как доллар США. и доходность государственных облигаций упали на фоне слабых данных о занятости в США. что усилило ожидания, что Федеральная резервная система не поднимет процентные ставки.

На фоне продолжающегося напряжения в конфликте Израиль-ХАМАС, США. Министерство обороны подтвердило наличие специальных сил в Израиле.

Занятость вне сельского хозяйства увеличилась на 150 000 в октябре, с некоторым ростом рабочих мест в здравоохранении, государственном секторе и социальной помощи, но снижением в производственном секторе из-за забастовок.

Эти данные укрепляют аргументы за паузу в действиях ФРС, поддерживая цены на золото, по словам Филлипа Стрибла, главного рыночного стратегa Blue Line Futures в Чикаго.

Инфляция в Великобритании

Bloomberg и Reuters: Главный экономист Банка Англии Хью Пилл ожидает, что инфляция в Великобритании будет соответствовать глобальным сниженным ставкам из-за снижения цен на энергию.

Он ожидает "резкого дальнейшего падения" в октябре, что сведет инфляцию ниже 5% и сократит разрыв между США и еврозоной.

Снижение процентных ставок может ждать до середины следующего года, после достижения 15-летнего максимума.

Инвестиционные настроения

CNBC: Для того чтобы устойчиво превысить $2,000/унцию, золоту, возможно, потребуется более ясный сигнал от ФРС о потенциальных снижениях ставок и возрождении инвесторов в ETF, говорит Heraeus Metals.

Трейдеры указывают на 90% вероятность неизменности ставок в декабре, согласно CME FedWatch.

Спекулянты увеличили чистые длинные позиции в золоте на COMEX на 15 661 контракт до 106 343 на неделе, завершившейся 31 октября, согласно данным CFTC.

Повышение процентных ставок

The Guardian: Решение совета RBA повысить свою процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4.35%, что является 12-летним максимумом, соответствовало ожиданиям экономистов.

Это стало 13-м повышением ставок с мая 2022 года.

Новый губернатор Мишель Буллок и совет последовательно сигнализировали о своем намерении возобновить повышение ставок, если инфляция не будет соответствовать их прогнозам.

Замечательно, что среди больших четырех банков только Национальный австралийский банк прогнозирует еще одно повышение ставок, ожидая пиковое значение в 4.6% в феврале.

Долг по кредитным картам в США

CNBC и Bloomberg: Недавние данные из Федерального резервного банка Нью-Йорка показывают, что долг американцев по кредитным картам достиг ошеломляющих $1.08 триллиона.

Кроме того, процент просроченных платежей по кредитным картам увеличился. 

Приблизительно одна десятая пользователей кредитных карт находятся в ситуации "постоянного долга", когда проценты и комиссии превышают их основные платежи.

Средняя годовая процентная ставка также достигла исторического максимума, превышающего 20%.

Губернатор ФРС Мишель Боуман нацелена на использование процентной ставки для борьбы с инфляцией, но рыночные настроения предполагают потенциальные снижения ставок в следующем году.

Рецессия в ЕС

GBNews: Бывший президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) выразил опасения, прогнозируя потенциальную рецессию в Европейском Союзе (ЕС) к концу года. Это предупреждение поступает на фоне вызовов ЕС в восстановлении после пандемии и продолжающегося конфликта России с Украиной.

Он подчеркивает необходимость более единого и устойчивого ЕС, охватывающего внешнюю политику и оборонные возможности наряду с экономическими политиками, чтобы обеспечить выживание союза. Тем не менее, его прогноз более пессимистичен по сравнению с недавними прогнозами ЕЦБ или МВФ.

Экономика золота

Reuters: Цены на золото упали третий день подряд сегодня, инвесторы внимательно следят за указаниями от центрального банка США касательно процентных ставок. .

По словам Дэниела Гали, Commodity Strategist в TD Securities, направление цен на золото будет зависеть от экономических данных и действий центрального банка США. . Тем не менее, любое обострение конфликта может привести к росту цен на золото, как отметил Филип Стрибл, главный рыночный стратег Blue Line Futures в Чикаго.

Однако, любое обострение в конфликте может привести к росту цен на золото, как отметил Филипп Стрибл, главный рыночный стратег Blue Line Futures в Чикаго.

Инфляция.

Пауэлл отметил ограниченное влияние улучшения поставок на снижение цен.

Паувел отметил ограниченное влияние улучшений в поставках на сдерживание роста цен.

Временный президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Кэтлин О’Нил Паезе подчеркнула продолжающуюся экономическую неопределенность, заявив: "Было бы недальновидно предполагать, что дальнейшие повышения ставок исключены."

Серия побед на фондовом рынке завершилась 9 ноября 2023 года. 

Экономика Австралии.

Несмотря на то, что инфляция преодолела максимумы, она остается устойчиво высокой, превышая предыдущие ожидания.

Несмотря на то, что инфляция преодолела свой пик, она остается на persistently высоком уровне, превышая ранее ожидаемые значения.

Хотя ожидается мягкий рост ВВП, ожидается постепенное укрепление с середины 2024 года, достигающее около 2.25% к концу 2025 года.

Хотя ожидается незначительный рост ВВП, прогнозируется его постепенное укрепление с середины 2024 года, достигнув около 2.25% к концу 2025 года.