ملخص السوق: أسبوع 06–10 نوفمبر 2023

ترويض التضخم 

بلومبرغ: وزير الخزانة السابق لورانس سامرز يحذر من الثقة المفرطة في نجاح الاحتياطي الفيدرالي في ترويض التضخم.

ويلاحظ أن التصريحات المتعجلة وردود الفعل الأخيرة في السوق تشير إلى أن المعركة قد لا تكون قد انتهت.

في غضون ذلك، يستعد الرئيس السابق لباركليز بوب دايموند لتحديات إضافية في ديون الشركات، متوقعًا المزيد من المشكلات الائتمانية في المستقبل.

الذهب والوظائف

وزارة الدفاع الأمريكية ومكتب إحصائيات العمل الأمريكي وبلومبرغ: ارتفعت أسعار الذهب يوم الجمعة مع انخفاض الدولار الأمريكي. وانخفضت عائدات الخزائن الأمريكية بعد بيانات العمل الضعيفة. هذا يعزز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة أكثر.

وسط التوتر المستمر في النزاع بين إسرائيل وحماس، أكدت الوزارة الأمريكية. وزارة الدفاع الأمريكية على وجود قوات خاصة في إسرائيل.

زاد عدد الوظائف غير الزراعية بمقدار 150,000 في أكتوبر، مع اكتساب بعض الوظائف في الرعاية الصحية والحكومة والمساعدة الاجتماعية، ولكن مع انخفاض في التصنيع بسبب الإضرابات.

تعزز البيانات موقف الفيدرالي الأمريكي بشأن التوقف، مما يدعم أسعار الذهب، وفقًا لفيلب ستريبل، كبير الاستراتيجيين في السوق في Blue Line Futures في شيكاغو.

التضخم في المملكة المتحدة

بلومبرغ وبلومبرغ: كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا هيو بيل يتوقع أن يتوافق تضخم المملكة المتحدة مع معدلات العالمية المنخفضة بسبب انخفاض تكاليف الطاقة.

ويتوقع "انخفاضًا حادًا آخر" في أكتوبر، مما يجعل التضخم أقل من 5% ويقلل الفجوة بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.

من المحتمل أن تنتظر تخفيضات أسعار الفائدة حتى منتصف العام المقبل بعد وصول معدلاتها إلى أعلى مستوى لها منذ 15 عامًا.

مشاعر المستثمرين

CNBC: لدفع سعر الذهب بشكل مستدام يتجاوز 2000 دولار/أوقية، قد ينتظر الذهب إشارة أوضح من الفيدرالي بشأن التخفيضات المحتملة وعودة المستثمرين في صناديق المؤشرات، حسبما أفادت Heraeus Metals.

يشير المتداولون إلى احتمال 90% لاستمرار المعدلات في ديسمبر، وفقًا لـ CME FedWatch.

رفع المضاربون مراكزهم القصيرة في عقود الذهب الآجلة بمقدار 15,661 عقدًا إلى 106,343 في الأسبوع المنتهي في 31 أكتوبر، وفقًا لبيانات CFTC.

رفع الأسعار

الغارديان: قرار مجلس إدارة RBA بزيادة سعر الفائدة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.35%، ليصل إلى أعلى مستوى له خلال 12 عامًا، جاء متماشيًا مع توقعات الاقتصاديين.

هذا هو الارتفاع الثالث عشر في أسعار الفائدة منذ مايو 2022.

أشارت الحاكمة الجديدة ميشيل بولك ومجلس الإدارة إلى أنهم يعتزمون استئناف رفع الأسعار إذا لم يتوافق التضخم مع توقعاتهم.

ومن الملاحظ أن بين أكبر أربعة بنوك، يتوقع بنك أستراليا الوطني فقط زيادة أخرى في الأسعار، حيث يتوقع الوصول إلى ذروة قدرها 4.6% في فبراير.

ديون بطاقات الائتمان الأمريكية

CNBC وبلومبرغ: تكشف بيانات حديثة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن ديون بطاقات الائتمان لدى الأمريكيين وصلت إلى مستوى مذهل قدره 1.08 تريليون دولار.

بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت معدلات التخلف عن سداد بطاقات الائتمان. 

حوالي عُشر مستخدمي بطاقات الائتمان محاصرون في "ديون دائمة"، حيث تتجاوز الفوائد والرسوم على مدفوعاتهم الأساسية.

كما وصلت متوسط معدل النسبة السنوية إلى أعلى مستوى تاريخي، متجاوزة 20%.

تهدف الحاكمة الفيدرالية ميشيل بومان إلى استخدام سعر الفائدة الفيدرالية لمعالجة التضخم، لكن مشاعر السوق تشير إلى تخفيضات محتملة في الأسعار العام المقبل.

ركود الاتحاد الأوروبي

GBNews: أعرب الرئيس السابق للبنك المركزي الأوروبي (ECB) عن قلقه، متوقعًا ركودًا محتملاً في الاتحاد الأوروبي بحلول نهاية العام. يأتي هذا التحذير في ظل تحديات الاتحاد الأوروبي في التعافي من الجائحة والصراع المستمر مع روسيا في أوكرانيا.

يؤكد على ضرورة وجود اتحاد أوروبي موحد وقوي، يشمل السياسة الخارجية وقدرات الدفاع جنبًا إلى جنب مع السياسات الاقتصادية لضمان بقاء الاتحاد. ومع ذلك، فإن توقعه أكثر تشاؤمًا من التوقعات الأخيرة للبنك المركزي الأوروبي أو صندوق النقد الدولي.

اقتصاد الذهب

رويترز: تراجعت أسعار الذهب للجلسة الثالثة على التوالي اليوم، حيث يراقب المستثمرون عن كثب إشارات من الاحتياطي الفيدرالي. المصرف المركزي الأمريكي على أسعار الفائدة.

وفقًا لدانيال غالي، استراتيجي السلع في TD Securities، فإن اتجاه الذهب سيتأثر بالبيانات الاقتصادية وإجراءات المصرف المركزي الأمريكي. إجراءات المصرف المركزي. كما تتناقص علاوة المخاطر المرتبطة بالنزاع بين إسرائيل وحماس.

ومع ذلك، يمكن أن يؤدي أي تصعيد في النزاع إلى دفع أسعار الذهب أعلى، كما أشار فيليب ستريبل، كبير الاستراتيجيين في السوق في Blue Line Futures في شيكاغو.

التضخم

رويترز: عبر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيسه جيروم باول، عن عدم اليقين بشأن ما إذا كانت أسعار الفائدة الحالية كافية لمكافحة التضخم.

أشار باول إلى التأثير المحدود للتحسينات في العرض على الحد من زيادات الأسعار.

أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي المؤقت في سانت لويس كاثلين أونيل بيس أن عدم اليقين الاقتصادي مستمر، قائلة: "سيكون من غير الحكمة أن نقول إن هناك زيادات أخرى في الأسعار خارج الطاولة."

جاءت سلسلة انتصارات سوق الأسهم إلى نهاية في 09 نوفمبر 2023. 

الاقتصاد الأسترالي

وول ستريت جورنال: يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي توقعات التضخم الأساسي في الأجل القريب، مع تسليط الضوء على تباطؤ أشد مما هو متوقع لضغوط التضخم.

على الرغم من تجاوز ذروتها، لا يزال التضخم مرتفعًا بشكل مستمر، متجاوزًا التوقعات السابقة.

تشجع مرونة الاقتصاد غير المتوقعة بنك الاحتياطي الأسترالي على مراجعة توقعاته للناتج المحلي الإجمالي ومعدلات البطالة صعودًا.

بينما من المتوقع حدوث نمو ناتج محلي إجمالي ضعيف، فإنه من المتوقع أن يعزز النمو ببطء بدءًا من منتصف عام 2024، ليصل إلى حوالي 2.25% بحلول نهاية 2025.