Kuelewa athari za viwango vya riba kwenye soko la hisa

Unapokutana na uwekezaji, ni muhimu kuelewa kile kinachosimamia soko la hisa. Sababu moja muhimu ni athari za viwango vya riba kwenye soko la hisa. Benki kuu ya nchi huweka viwango hivi, ambayo yanaathiri ni kiasi gani inagharimu kukopa pesa. Hii, kwa upande wake, inaathiri biashara, wawekezaji, na uchumi mzima.

Kujua jinsi viwango vya riba vinavyoathiri hisa si tu ni msaada—ni muhimu katika kufanya uchaguzi sahihi wa kifedha. Fikiria viwango vya riba kama mapigo ya moyo ya fedha. Vinawaathiri jinsi biashara zinavyoweza kukopa pesa, ambayo kwa upande wake inaathiri uwezo wao wa kukua, kuunda mambo mapya, na kufaidika.

Kwa wawekezaji, mabadiliko katika viwango vya riba mara nyingi yanasababisha mabadiliko katika bei za hisa. Kadri viwango vinavyopanda au kushuka, ndivyo hisa nyingi zinavyofanya hivyo, ikionyesha kupanda na kushuka kwa uchumi.

Katika makala hii, tutafafanua athari za viwango vya riba kwenye soko la hisa kwa njia rahisi na inayoeleweka, kwa kutumia mifano halisi ili kuongeza ufahamu.

Muhtasari wa mambo muhimu:

• Kiwango cha riba ya benki kuu, kinachoelekezwa na mamlaka ya benki kuu ya nchi, kinashikilia jukumu muhimu katika kuathiri viwango vya riba na hatimaye kuathiri soko la hisa.
• Kuinuka kwa viwango vya riba kunaweza kuongeza gharama za kukopa kwa biashara, hali inayoweza kuathiri faida na thamani za hisa zao.
• Kwa upande mwingine, kushuka kwa viwango vya riba kunaweza kuchochea shughuli za kiuchumi, kuwanufaisha biashara na kuchangia katika kuongezeka kwa bei za hisa.
• Sekta tofauti hujibu kwa namna tofauti kwa mabadiliko ya viwango vya riba, huku sekta ya fedha mara nyingi ikinufaika na viwango vya juu.
• Bei za hati fungani na viwango vya riba vina uhusiano wa kinyume: kadri viwango vinavyopanda, bei za hati fungani huishia kuporomoka, na kinyume chake.

Kiwango cha riba ya benki kuu:

Katika msingi wa uhusiano huu ni kiwango cha riba ya benki kuu. Kiwango hiki kinaathiri ni kiasi gani benki zinatoza kila mmoja kwa mkopo wa muda mfupi, na inapobadilishwa, inaathiri uchumi mzima na soko la hisa.

Wakati benki kuu inapoinua kiwango chake cha kiwango, inalenga kupunguza jumla ya fedha katika mzunguko, na kufanya kukopa kuwa ghali zaidi. Kwa upande mwingine, kupunguza kiwango kunaongeza jumla ya fedha katika mzunguko, kuchochea matumizi kwa kufanya kukopa kuwa rahisi.

Manipulation ya viwango vya riba ni chombo nyeti kinachotumiwa na benki kuu kuweka uwiano kati ya kukuza ukuaji wa kiuchumi na kudhibiti athari za viwango vya riba kwenye mfumuko wa bei. Hata hivyo, mkakati huu unakuja na changamoto zake mwenyewe, kwani kuinuwa viwango kupita kiasi kunaweza kukandamiza shughuli za kiuchumi, wakati wakishika viwango kuwa vya chini kwa muda mrefu inaweza kusababisha mfumuko wa bei.

Zaidi ya hayo, uchumi wa kimataifa umeunganishwa, hivyo mabadiliko katika viwango vya riba nchini moja yanaweza kuathiri thamani za fedha za kimataifa, usawa wa biashara, na uwekezaji. Hii inathibitisha mtandao mgumu wa uhusiano wa kiuchumi wa kimataifa.

Kiwango cha fedha za shirikisho – chati ya kihistoria ya miaka 20

‍

Je, ulijua?

Kuanzia Machi 2022, Kamati ya Fedha ya Shirikisho (FOMC) iliongeza polepole kiwango cha fedha za shirikisho, ikihamisha kutoka karibu sifuri hadi 5.33% kufikia Julai 2023, kama sehemu ya juhudi za kushughulikia shinikizo kubwa la mfumuko wa bei.

Ingawa mara nyingi inachukua mwaka mmoja kwa mabadiliko ya viwango vya riba kutekeleza athari kubwa za kiuchumi, soko la hisa lina tabia ya kujibu haraka zaidi. Masoko mara nyingi hujaribu kufikiria matarajio ya baadaye ya kuongezeka kwa viwango na kutoa makadirio ya vitendo vya FOMC.

Jinsi viwango vya riba vinavyoathiri masoko ya hisa

Kuongezeka kwa viwango vya riba

Wakati benki kuu inapo kunyanyua viwango vya riba, inakuwa ghali zaidi kwa kampuni kukopa pesa. Hii inasababisha gharama kubwa zaidi kwa biashara, kuathiri faida zao.

Tunakutana na Baker’s Delight: Fikiria Baker’s Delight, mlolongo wa bakhresa mdogo una ndoto za kupanuka. Wakati benki kuu inapongeza viwango vya riba, kukopa kunakuwa ghali zaidi kwa biashara kama Baker’s Delight. Gharama kubwa ya fedha kwa upanuzi inaweza kubana faida za kampuni na kuathiri thamani ya hisa zake kwenye soko.

Watumiaji pia wanakumbana na mzigo wakati taasisi za kifedha zinapokabiliana na gharama kubwa za kukopa na kupitisha mzigo huo kwa wadai. Kadri viwango vya riba vinavyopanda, hasa kwenye mikopo yenye viwango vya mabadiliko kama kadi za mkopo na dhamana, watu wanakabiliwa na mzigo mkubwa na malipo ya kila mwezi kuongezeka, hali inayowacha na pesa chache za kutumia. Zaidi ya hayo, wakati lengo ni kupunguza kukopa, viwango vya juu pia vinakusudia kuchochea akiba.

Wakati watumiaji wakijitahidi kukabiliana na bili zinazoongezeka, biashara pia zimekwama katikati ya moto. Kadri familia zinavyopunguza matumizi yasiyo ya lazima kutokana na gharama zaidi, biashara zinashuhudia kushuka kwa mapato na faida. Michezo hii inaunda mzunguko mgumu: kupungua kwa matumizi ya walaji kunaleta upungufu kwa biashara, hali inayosababisha kupunguza mipango ya upanuzi na kuendelea kuongeza shinikizo la kiuchumi.

Kushuka kwa viwango vya riba

Kwa upande mwingine, wakati viwango vya riba vinaposhuka, kukopa kunakuwa rahisi zaidi. Hii inachochea shughuli za kiuchumi kwani biashara zinanufaika na chaguzi za ufadhili zenye gharama nafuu kwa shughuli, ununuzi, na upanuzi, hatimaye kuimarisha uwezo wao wa ukuaji wa mapato ya baadaye.

Watumiaji wanaweza kujikuta wakichocheka kuongezeka kwa matumizi, wakiona urahisi mkubwa kwa uwekezaji mkubwa kama kununua nyumba mpya au kujiandikisha watoto wao katika elimu ya kibinafsi. Kwa hivyo, mzunguko huu mzuri wa kiuchumi mara nyingi hupelekea kuongezeka kwa bei za hisa.

Nyumba ya Ndoto za Johnson: Sasa, fikiria familia ya Johnson. Kwa viwango vya chini vya riba, wanapata urahisi zaidi kununua nyumba zao za ndoto. Hii si tu inaboresha soko la nyumba bali pia inanufaisha kampuni katika ujenzi na mali isiyohamishika, miongoni mwa zingine.

Jinsi viwango vya riba vinavyoathiri aina tofauti za hisa?

Wakati viwango vya riba vinapoinuka au kushuka, aina fulani za hisa huwa na uwezekano wa kufanya vizuri. Hapa kuna baadhi ya makundi ya hisa ambazo mara nyingi huchukuliwa kunufaika au kuathiriwa kwa njia mbaya na mabadiliko katika viwango vya riba.

Hisa za ukuaji

Kwanza, hisa za ukuaji, ambazo zinahusiana na tasnia zinazopanuka kwa haraka zinazoendeshwa na ubunifu, zinaathiriwa sana na kuongezeka kwa viwango vya riba. Makampuni haya yanatoa kipaumbele kwa ukuaji wa mapato badala ya faida za mara moja, hali inayowafanya wawe nyeti zaidi kwa viwango vya juu.

Kwa kuwa wanategemea mtiririko wa fedha wa baadaye ambao unakatwa kwa kiwango kikubwa, makadirio yao yanaathiriwa zaidi na kuongezeka kwa viwango vya riba. Zaidi ya hayo, makampuni haya ya hatua za awali mara nyingi yanategemea mkopo, hivyo gharama za kukopa zilizoongezeka zinaweza kuzuia ukuaji wao. Kuongezeka kwa viwango vya riba kunaweza pia kusababisha upungufu wa ukuaji wa kiuchumi, aiding kuathiri mapato kwa makampuni haya.

Gigya ya teknolojia Tesla Inc. (TSLA) ilianza safari yake kama hisa ya ukuaji. Katika miaka michache iliyopita, Tesla imejikita katika kupanua sehemu yake ya soko na kuwekeza kiasi kikubwa katika teknolojia bunifu, hivyo kuwa mfano mzuri wa kampuni ambayo awali ilikumbatia mkakati wa ukuaji.

Hisa za thamani

Hisa za thamani, zinazojuziwa kwa mifano thabiti ya biashara zinazozalisha mapato na faida thabiti, hukumbwa na mvurugiko mdogo wakati wa kuongezeka kwa viwango. Hisa nyingi za thamani zinagharamia gawio, hivyo kuwafanya kuwa na mvuto kwa wawekezaji wanaotafuta utulivu wa mapato wakati wa nyakati ngumu.

Vivyo hivyo, wakati viwango vya riba viko chini, hisa hizi zinazolipa gawio mara kwa mara huwa na mvuto zaidi. Wawekezaji wanaotafuta mapato wanaweza kugeukia hisa zinazolipa gawio kama mbadala wa uwekezaji wa katika mapato yasiyobadilika.

Kipengele kingine cha hisa za thamani ni kwamba mara nyingi zinakuja na bei ya chini ikilinganishwa na vigezo vyao vya msingi, ikiwa ni pamoja na gawio, faida, na mauzo. Asilimia hii ya thamani ya kuamua inaongeza mvuto wa hisa za thamani, ikiwapa wawekezaji uwezekano wa kupata kiuchumi na fursa ya kupatia faida ya mtaji kulingana na misingi dhabiti.

Procter & Gamble (PG) mara nyingi inachukuliwa kama hisa ya thamani. Ni kampuni thabiti ya bidhaa za walaji iliyo na mtiririko wa fedha na gawio yanayoweza kutarajiwa. Wakati wa nyakati za kutotabirika kiuchumi, wawekezaji mara nyingi hugeukia hisa kama hizo kwa sababu ya uaminifu wao.

Hisa za mzunguko

Kikundi cha tatu kinajumuisha kampuni za mzunguko, kama vile mikahawa na biashara za rejareja, zinazoelewea wakati wa ongezeko la uchumi lakini zinapata hasara wakati matumizi yanapopungua kutokana na kupungua kwa fedha.

Marriott International (MAR), mlolongo wa hoteli, ni mfano mzuri wa hisa ya mzunguko. Wakati wa vipindi vya ongezeko la kiuchumi, watu huwa na tabia ya kusafiri zaidi, hali inayowanufaisha mlolongo wa hoteli. Kwa upande mwingine, wakati uchumi unaporomoka, kusafiri kunaweza kupungua, hali inayoweza kuathiri mapato ya kampuni kama Marriott.

Hisa za kujikinga

Hisa za kujikinga, kama vile vifaa na bidhaa za faraja, zinahusishwa na viwango vinavyoanguka, vikiwa thabiti na vinavyoinuka. Makampuni haya yanaongeza bidhaa muhimu kwa watumiaji bila kujali hali ya kiuchumi, hali inayowafanya wawe nyeti kidogo kwa mizunguko ya kiuchumi.

Johnson & Johnson (JNJ) ni hisa ya kujikinga ya kiserikali kwenye sekta ya kimataifa. Bila kujali hali ya kiuchumi, mahitaji ya bidhaa za afya yanabaki kuwa thabiti. Johnson & Johnson inajulikana kwa uimara wake wakati wa kushuka kwa uchumi, hivyo kuwa hisa ya kujikinga.

Mifuko ya Uwekezaji wa Mali Isiyohamishika (REITs)

REITs, hasa zile zinazoangazia mali zinazozalisha mapato kama vile mali za makazi au kibiashara, mara nyingi hujipatia faida kutokana na viwango vya riba vya chini. Kadri gharama za kukopa zinavyozidisha, REITs wanaweza kuweka mkopo kwa masharti bora.

Simon Property Group (SPG), inayojihusisha na mali za rejareja, ni REIT inayoweza kunufaika na viwango vya riba vya chini. Kadri kukopa kunavyokuwa na gharama nafuu, Simon Property Group inaweza kukamata fursa za kuweka mkopo, na kuchangia katika ustawi wake wa kifedha.

Uhusiano kati ya viwango vya riba, hati fungani, na hisa

Mabadiliko katika viwango vya riba, hati fungani, na bei za hisa zote zinavyoathiriwa kwa namna fulani. Wakati viwango vya riba vinapoinuka, hati fungani za zamani kawaida hupoteza thamani. Kwa nini? Kwa sababu hati fungani mpya zinaanza kutoa mipango ya juu ili kukidhi viwango vya juu. Hii inafanya hati fungani za zamani zenye mipango ya chini kuwa zisizovutia. Kadri hati fungani hizi za zamani zinavyopoteza thamani, zinaanza kutoa marejesho bora, ambayo yanaweza kufanya baadhi ya wawekezaji wawe na afueni zaidi kuliko hisa.

Zaidi ya hayo, athari za viwango vya riba zinapanuka kwenye soko la hisa. Kiwango ambacho hakiwezi kuathiriwa kinatoa kipimo cha msingi, mara nyingi kikionyesha mapato ya hati za serikali zinazoonekana kuwa na hatari ndogo ya kufeli.

Kadri kiwango ambacho hakiwezi kuathiriwa kinavyoongezeka, jumla ya faida inayotarajiwa kwa uwekezaji katika hisa pia inaongezeka. Kwa hivyo, ikiwa kiwango kinachohitajika cha hatari kinashuka na faida inayowezekana kwenye hisa inabaki kuwa sawa au inashuka, wawekezaji wanaweza kuiona hisa kuwa na hatari zaidi.

Mabadiliko haya ya mtazamo yanawatia wawekezaji kuangalia upya mgao wao wa mwelekeo, hali inayowapeleka kuelekeza fedha kwenye mali mbadala ambazo zinaonekana kuwa na hatari ndogo katika mazingira ya viwango vya riba vinavyozidi kubadilika. Katika uwiano huu nyeti, kuhamasika na kutetereka kwa viwango vya riba kuna jukumu muhimu katika kuunda hisia za wawekezaji na kuathiri masoko ya hati fungani na hisa.

Hitimisho

Kuelewa uhusiano kati ya viwango vya riba na soko la hisa ni muhimu kwa mtu yeyote anayepita katika ulimwengu wa uwekezaji. Iwe viwango vinapanda au vinashuka, athari zao zinaendelea mbali, zikiona athari kwenye maamuzi ya biashara, watumiaji, na wawekezaji sawa.

Kwa kuchukulia mantiki haya na mifano, wanafunzi wanaweza kufanya maamuzi yenye uelewa zaidi katika safari yao ya uwekezaji.