කොටස් වෙළෙඳපොළ මත පොලී අනුපාතවල බලපෑම අවබෝධ කර ගැනීම

ඔබ ආයෝජනය කිරීම ආරම්භ කරන විට, කොටස් වෙළඳපොළට මඟ පෙන්වන දේ තේරුම් ගැනීම වැදගත්ය. එක් ප්රධාන සාධකයක් වන්නේ කොටස් වෙළෙඳපොළ මත පොලී අනුපාතවල බලපෑමයි. රටේ මහ බැංකුවක් මෙම අනුපාත නියම කරන අතර, මුදල් ණයට ගැනීම සඳහා කොපමණ මුදලක් වැය වන්නේ ද යන්න බලපායි. මෙය අනෙක් අතට ව්යාපාරවලට, ආයෝජකයින්ට සහ සමස්ත ආර්ථිකයටම බලපෑම් කරයි.

පොලී අනුපාත කොටස් වලට බලපාන්නේ කෙසේදැයි දැන ගැනීම හුදෙක් උපකාරී නොවේ - එය ස්මාර්ට් මූල්ය තේරීම් කිරීම සඳහා ප්රධාන වේ. පොලී අනුපාත මූල්යයේ හද ගැස්ම ලෙස සිතන්න. ව්යාපාරවලට කොතරම් පහසුවෙන් මුදල් ණයට ගත හැකිද යන්න ඒවා බලපාන අතර එමඟින් වර්ධනය වීමට, නව දේවල් නිර්මාණය කිරීමට සහ ලාභ උපයා ගැනීමට ඔවුන්ගේ හැකියාවට බලපායි.

ආයෝජකයින් සඳහා පොලී අනුපාතවල වෙනස්කම් බොහෝ විට කොටස් මිල ගණන්වල වෙනස්කම් වලට හේතු වේ. අනුපාත ඉහළට හෝ පහළට යන විට ආර්ථිකයේ ඉහළ යාම සහ පහළ යාම පිළිබිඹු කරමින් බොහෝ කොටස් ද සිදු වේ.

මෙම ලිපියෙන්, අවබෝධය වැඩි දියුණු කිරීම සඳහා සැබෑ ලෝකයේ උදාහරණ භාවිතා කරමින් කොටස් වෙළඳපොළට පොලී අනුපාතවල බලපෑම සරල හා ප්රවේශ විය හැකි ආකාරයකින් බිඳ දමන්නෙමු.

සාරාංශ විශේෂාංග:

• රටක මධ්යම බැංකු අධිකාරිය විසින් මෙහෙයවනු ලබන මහ බැංකුවේ මිණුම් දණ්ඩ පොලී අනුපාතය පොලී අනුපාතයන්ට බලපෑම් කිරීමේදී සහ පසුව කොටස් වෙළඳපොළට බලපෑම් කිරීමේදී මූලික කාර්යභාරයක් දරයි.
• පොලී අනුපාත ඉහළ යාම ව්යාපාර සඳහා ණය ගැනීමේ පිරිවැය වැඩි කළ හැකි අතර ඒවායේ ලාභ සහ කොටස් වටිනාකම්වලට බලපානු ඇත.
• අනෙක් අතට, පහත වැටෙන පොලී අනුපාත ආර්ථික ක්රියාකාරකම් උත්තේජනය කළ හැකි අතර, ව්යාපාරවලට ප්රතිලාභ ලබා දීම සහ ඉහළ කොටස් මිල ගණන් සඳහා දායක වේ.
• විවිධ අංශ පොලී අනුපාත වෙනස්කම්වලට සුවිශේෂී ලෙස ප්රතිචාර දක්වන අතර මූල්ය කර්මාන්තය බොහෝ විට ඉහළ අනුපාතවලින් ප්රතිලාභ ලබයි.
• බැඳුම්කර මිල සහ පොලී අනුපාත ප්රතිලෝම සම්බන්ධතාවයක් පවත්වා ගෙන යයි: අනුපාත ඉහළ යන විට බැඳුම්කර මිල පහත වැටීමට නැඹුරු වන අතර අනෙක් අතට.

මහ බැංකුවේ මිණුම් දණ්ඩ පොලී අනුපාතය:

මෙම සම්බන්ධතාවයේ හදවත වන්නේ මහ බැංකුවේ මිණුම් දණ්ඩ පොලී අනුපාතයයි. මෙම අනුපාතය කෙටි කාලීන ණය සඳහා බැංකු එකිනෙකාට කොපමණ මුදලක් අය කරනවාද යන්න බලපෑම් කරන අතර, සකස් කළ විට එය සමස්ත ආර්ථිකයටම සහ කොටස් වෙළඳපොළට බලපායි.

මහ බැංකුව සිය මිණුම් දණ්ඩ අනුපාතය ඉහළ නංවන විට ණය ගැනීම වඩාත් මිල අධික කරමින් මුදල් සැපයුම අඩු කිරීම අරමුණු කරයි. අනෙක් අතට, අනුපාතය අඩු කිරීම මුදල් සැපයුම වැඩි කරයි, ණය ගැනීම ලාභදායී කිරීම මගින් වියදම් කිරීම දිරිමත් කරයි.

පොලී අනුපාත හැසිරවීම ආර්ථික වර්ධනය ප්රවර්ධනය කිරීම සහ උද්ධමනය මත පොලී අනුපාතවල බලපෑම පාලනය කිරීම අතර සමබරතාවයක් ඇති කිරීම සඳහා මහ බැංකු විසින් භාවිතා කරන සියුම් මෙවලමකි. කෙසේ වෙතත්, මෙම උපාය මාර්ගය තමන්ගේම අභියෝග සමඟ පැමිණේ, අනුපාත අධික ලෙස ඉහළ දැමීම ආර්ථික ක්රියාකාරකම් මන්දගාමී විය හැකි අතර, වැඩි කාලයක් අනුපාත අඩු මට්ටමක තබා ගැනීම උද්ධමනයට හේතු විය හැකිය.

මීට අමතරව, ගෝලීය ආර්ථිකය එකිනෙකට සම්බන්ධ වී ඇති බැවින් එක් රටක පොලී අනුපාතවල වෙනස්කම් ජාත්යන්තර මුදල් වටිනාකම්, වෙළඳ ශේෂයන් සහ ආයෝජන කෙරෙහි බලපානු ඇත. මෙය ගෝලීය ආර්ථික සබඳතාවන්ගේ සංකීර්ණ ජාලය අවධාරණය කරයි.

Federal Funds අනුපාතය - 20 අවුරුදු ඓතිහාසික සටහන

‍

ඔබ දැන සිටියාද?

2022 මාර්තු මාසයේ සිට ෆෙඩරල් විවෘත වෙළඳපල කමිටුව (FOMC) ක්රමයෙන් මහ බැංකු අරමුදල් අනුපාතය ඉහළ නංවා, ඉහළ උද්ධමන පීඩනවලට විසඳුම් ලබා දීමේ උත්සාහයේ කොටසක් ලෙස 2023 ජූලි වන විට එය ශුන්යයට ආසන්න සිට 5.33% දක්වා ගෙන ගියේය.

පුළුල් ආර්ථික බලපෑමක් එල්ල කිරීම සඳහා පොලී අනුපාතවල මාරුවක් සඳහා සාමාන්යයෙන් වසරක් අවශ්ය වුවද, කොටස් වෙළඳපොළ වඩාත් කඩිනමින් ප්රතික්රියා කිරීමට නැඹුරු වේ. අනුපාත ඉහළ යාම පිළිබඳ අනාගත අපේක්ෂාවන් සාධක කිරීමට සහ FOMC හි ක්රියාවන් පුරෝකථනය කිරීමට වෙලඳපොලවල් නිතර උත්සාහ කරයි.

පොලී අනුපාත කොටස් වෙලඳපොලවලට බලපාන ආකාරය

ඉහළ යන පොලී අනුපාත

මහ බැංකුවක් පොලී අනුපාත ඉහළ නංවන විට, සමාගම්වලට මුදල් ණයට ගැනීම වඩා මිල අධික වේ. මෙය ව්යාපාර සඳහා වැඩි පිරිවැයක් ඇති කිරීමට හේතු වන අතර ඒවායේ ලාභයට බලපායි.

බේකර්ස් ඩිලයිට් හමුවන්න: පුළුල් කිරීමේ සිහින සහිත කුඩා බේකරි දාමයක් වන බේකර්ස් ඩිලයිට් සිතන්න. මහ බැංකුව පොලී අනුපාත ඉහළ නංවන විට, බේකර්ස් ඩිලයිට් වැනි ව්යාපාර සඳහා ණය ගැනීම මිල අධික වේ. පුළුල් කිරීම සඳහා අරමුදල් පිරිවැය ඉහළ යාම සමාගමේ ලාභය මිරිකා දැමීමට සහ වෙළඳපොලේ එහි කොටස් වටිනාකමට බලපෑම් කළ හැකිය.

ඉහළ ණය ගැනීමේ පිරිවැයක් සමඟ පොර බැසෙන මූල්ය ආයතන ණය ගැනුම්කරුවන්ට බර පැවරෙන විට පාරිභෝගිකයෝ ද බරක් දරති. පොලී අනුපාත ඉහළ යන විට, විශේෂයෙන් ක්රෙඩිට් කාඩ්පත් සහ උකස් වැනි විචල්ය-අනුපාත ණය මත, පුද්ගලයන් වැඩි මාසික ගෙවීම් සමඟ තාපය මුහුණ දෙන අතර ඔවුන් වියදම් කිරීමට අඩු මුදලක් ඉතිරි වේ. එපමණක් නොව, ණය ගැනීම අධෛර්යමත් කිරීම ඉලක්කය වුවත්, ඉහළ අනුපාත ඉතිරි කිරීම දිරිමත් කිරීමද අරමුණු කරයි.

පාරිභෝගිකයින් ඉහළ යන බිල්පත් සමඟ පොර බඳින අතරතුර, ව්යාපාරද හරස් ගින්නට හසු වේ. ඉහළ වියදම් නිසා කුටුම්භ අභිමතාර්ථ වියදම් කපා දැමීමත් සමඟ ව්යාපාර ආදායම හා ලාභ අඩුවීමට සාක්ෂි දරයි. මෙම අන්තර් ක්රියාකාරිත්වය අභියෝගාත්මක චක්රයක් නිර්මාණය කරයි: පාරිභෝගික වියදම් අඩු කිරීම ව්යාපාර සඳහා පසුබෑමක් ඇති කරයි, පුළුල් කිරීමේ සැලසුම් සීමා කිරීමට සහ ආර්ථික වික්රියා තවදුරටත් උග්ර කිරීමට ඔවුන් යොමු කරයි.

පහත වැටෙන පොලී අනුපාත

අනෙක් අතට, පොලී අනුපාත පහත වැටෙන විට ණය ගැනීම ලාභදායී වේ. මෙහෙයුම්, අත්පත් කර ගැනීම් සහ පුළුල් කිරීම් සඳහා වඩාත් පිරිවැය-ඵලදායී මූල්ය විකල්පයන්ගෙන් ව්යාපාර ප්රතිලාභ ලබන බැවින් මෙය ආර්ථික ක්රියාකාරකම් උත්තේජනය කරයි, අවසානයේ අනාගත ඉපැයීම් වර්ධනය සඳහා ඔවුන්ගේ හැකියාවන් ශක්තිමත් කරයි.

නව නිවසක් මිලදී ගැනීම හෝ තම දරුවන් පෞද්ගලික අධ්යාපනයට ඇතුළත් කිරීම වැනි සැලකිය යුතු ආයෝජන සඳහා වැඩි දැරිය හැකි බව වටහා ගනිමින් වියදම් වැඩි කිරීමට පාරිභෝගිකයින් වැඩි නැඹුරු විය හැකිය. එහි ප්රතිඵලයක් වශයෙන්, මෙම ධනාත්මක ආර්ථික චක්රය කොටස් මිල ඉහළ නැංවීමට පෙළඹේ.

ජොන්සන්ස්ගේ සිහින නිවස: දැන් ජොන්සන් පවුල ගැන සලකා බලන්න. අඩු පොලී අනුපාත සහිතව, ඔවුන්ගේ සිහින නිවස මිලදී ගැනීම වඩාත් දැරිය හැකි යැයි ඔවුන්ට පෙනී යයි. මෙය නිවාස වෙළඳපොළ ඉහළ නැංවීම පමණක් නොව ඉදිකිරීම් සහ දේපල වෙළඳාම් සමාගම් වලට ද ප්රතිලාභ ලබා දෙයි.

පොලී අනුපාත විවිධ වර්ගයේ කොටස් වලට බලපාන්නේ කෙසේද?

පොලී අනුපාත ඉහළ යන විට හෝ පහත වැටෙන විට, ඇතැම් වර්ගයේ කොටස් හොඳින් ක්රියා කිරීමට නැඹුරු වේ. පොලී අනුපාතවල වෙනස්කම් නිසා සාමාන්යයෙන් ප්රතිලාභ ලැබීමට හෝ අහිතකර ලෙස බලපානු ඇතැයි සැලකෙන කොටස් කාණ්ඩ කිහිපයක් මෙහි දැක්වේ.

වර්ධන කොටස්

පළමුව, නවෝත්පාදනයන් මගින් මෙහෙයවනු ලබන වේගයෙන් ව්යාප්ත වන කර්මාන්තවලට අයත් වර්ධන තොග, ඉහළ යන පොලී අනුපාතවලින් දැඩි ලෙස බලපානු ලැබේ. මෙම සමාගම් ක්ෂණික ලාභදායීතාවයට වඩා ආදායම් වර්ධනයට ප්රමුඛත්වය දෙන අතර ඒවා ඉහළ අනුපාතවලට වඩා සංවේදී වේ.

ඒවා විශාල වශයෙන් වට්ටම් කළ අනාගත මුදල් ප්රවාහයන් මත රඳා පවතින හෙයින්, ඉහළ යන පොලී අනුපාත නිසා ඒවායේ තක්සේරු කිරීම් වලට වැඩි බලපෑමක් එල්ල වේ. මීට අමතරව, මෙම මුල් අදියරේ සමාගම් බොහෝ විට ණය මත රඳා පවතී, එබැවින් ණය ගැනීමේ පිරිවැය වැඩි කිරීම ඔවුන්ගේ වර්ධනයට බාධාවක් විය හැකිය. ඉහළ පොලී අනුපාත ද ආර්ථික වර්ධනය පහත වැටීමට හේතු විය හැකි අතර, මෙම සමාගම් සඳහා ප්රතිලාභ කෙරෙහි බලපායි.

තාක්ෂණ යෝධ ටෙස්ලා ඉන්කෝපරේෂන් (TSLA) සිය ගමන ආරම්භ කළේ වර්ධන තොගයක් ලෙසිනි. පසුගිය වසර කිහිපය තුළ ටෙස්ලා සිය වෙළඳපල කොටස පුළුල් කිරීම සහ නව්ය තාක්ෂණයන් සඳහා විශාල ලෙස ආයෝජනය කිරීම කෙරෙහි අවධානය යොමු කර ඇති අතර එය මුලින් වර්ධනය නැඹුරු උපාය මාර්ගයක් වැළඳ ගත් සමාගමක ප්රමුඛ උදාහරණයක් ලෙස සලකුණු කරයි.

වටිනාකමින් යුත් කොටස්

වටිනාකමින් යුත් කොටස්, ස්ථාවර ආදායම් සහ ඉපැයීම් උත්පාදනය කරන ඔවුන්ගේ ස්ථාවර ව්යාපාර ආකෘති සඳහා ප්රසිද්ධ, ඉහළ යන අනුපාත තුළ අඩු අස්ථාවරත්වයක් අත් බොහෝ වටිනාකමකින් යුත් කොටස් ලාභාංශ ගෙවන අතර, කැළඹිලි සහිත කාලවලදී ආදායම් ස්ථාවරත්වය අපේක්ෂා කරන ආයෝජකයන්ට ආ

එමෙන් ම පොලී අනුපාත අඩු වූ විට ස්ථාවර ලාභාංශ ගෙවන මෙම කොටස් සාපේක්ෂව වඩාත් ආකර්ෂණීය වේ. ආදායමක් අපේක්ෂා කරන ආයෝජකයින්ට ස්ථාවර ආදායම් ආයෝජන සඳහා විකල්පයක් ලෙස ලාභාංශ ගෙවන කොටස් වෙත හැරී යා හැකිය.

වටිනා කොටස් වල අතිරේක ලක්ෂණයක් වන්නේ ඒවා සාමාන්යයෙන් ලාභාංශ, ඉපැයීම් සහ විකුණුම් ඇතුළුව ඔවුන්ගේ මූලික ප්රමිතික වලට සාපේක්ෂව අඩු මිලකට වෙළඳාම් කිරීමයි. මෙම තක්සේරු අංගය වටිනාකමින් යුත් කොටස් වල ආයාචනය තවදුරටත් අවධාරණය කරන අතර, ආයෝජකයින්ට ආදායම සඳහා විභවය සහ ඝන මූලධර්ම මත පදනම්ව ප්රාග්ධන අගය කිරීමේ අවස්ථාව ලබා දෙයි.

Procter & Gamble (PG) බොහෝ විට වටිනාකමක් සහිත තොගයක් ලෙස සලකනු ලැබේ. එය පුරෝකථනය කළ හැකි මුදල් ප්රවාහයන් සහ ලාභාංශ සහිත ස්ථාවර පාරිභෝගික භාණ්ඩ සමාගමකි. ආර්ථික අවිනිශ්චිතතාවයක් පවතින කාලවලදී, ආයෝජකයින් බොහෝ විට ඔවුන්ගේ විශ්වසනීයත්වය සඳහා එවැනි කොටස් වෙත හැරී ඇත.

චක්රීය කොටස්

තුන්වන කාණ්ඩයට ආපනශාලා සහ සිල්ලර ව්යාපාර වැනි චක්රීය සමාගම් ඇතුළත් වන අතර ආර්ථික ව්යාප්තිය තුළ වර්ධනය වන නමුත් මුදල් සැපයුම අඩු වීම හේතුවෙන් වියදම් හීන වන විට දුක් විඳිති.

හෝටල් දාමයක් වන මැරියට් ඉන්ටර්නැෂනල් (MAR) චක්රීය තොගයක් ආදර්ශයට ගනී. ආර්ථික පුළුල් වීමේ කාල පරිච්ඡේදයන් තුළ මිනිසුන් වැඩි වශයෙන් ගමන් කිරීමට නැඹුරු වන අතර, හෝටල් දාමයන්ට ප්රතිලාභ ලැබේ. අනෙක් අතට, ආර්ථික පසුබෑමකදී, සංචාරය අඩු වන අතර එය මැරියට් වැනි සමාගම්වල ඉපැයීම්වලට බලපෑම් කරයි.

ආරක්ෂක තොග

උපයෝගිතා සහ ඖෂධ වැනි ආරක්ෂක තොග පහත වැටෙන, ස්ථාවර හා ඉහළ යන අනුපාතයන් තුළ ප්රිය වේ. මෙම සමාගම් ආර්ථික තත්ත්වයන් නොසලකා පාරිභෝගිකයින්ට අත්යවශ්ය නිෂ්පාදන සපයන අතර ඒවා ආර්ථික චක්ර වලට අඩු සංවේදී වේ.

ජොන්සන් ඇන්ඩ් ජොන්සන් (ජේඑන්ජේ) යනු ඖෂධ අංශයේ සම්භාව්ය ආරක්ෂක තොගයකි. ආර්ථික තත්ත්වයන් කුමක් වුවත් සෞඛ්ය නිෂ්පාදන සඳහා වන ඉල්ලුම සාපේක්ෂව ස්ථාවරව පවතී. ජොන්සන් ඇන්ඩ් ජොන්සන් ආර්ථික පසුබෑමකදී එහි ඔරොත්තු දීම සඳහා ප්රසිද්ධ වන අතර එය ආරක්ෂක තොගයක් බවට පත් කරයි.

දේපල වෙළඳාම් ආයෝජන භාර (REITs)

REITs, විශේෂයෙන් නේවාසික හෝ වාණිජ දේපල වෙළඳාම් වැනි ආදායම් නිපදවන දේපල කෙරෙහි අවධානය යොමු කරන අය, බොහෝ විට අඩු පොලී අනුපාතවලින් ප්රතිලාභ ලබයි. ණය ගැනීමේ පිරිවැය අඩු වන විට, REITs වලට වඩා වාසිදායක කොන්දේසි යටතේ ණය ප්රතිමූල්ය කළ හැකිය.

සිල්ලර දේපල වෙළඳාම් පිළිබඳ විශේෂඥ සයිමන් ප්රොපර්ටි සමූහය (SPG) යනු අඩු පොලී අනුපාතවලින් ප්රතිලාභ ලැබිය හැකි REIT ආයතනයකි. ණය ගැනීම වඩාත් දැරිය හැකි වන විට, සයිමන් ප්රොපර්ටි සමූහයට වාසිදායක ප්රතිමූල්යකරණය සඳහා අවස්ථා අත්පත් කර ගත හැකි අතර, එහි සමස්ත මූල්ය යහපැවැත්මට දායක වේ.

පොලී අනුපාත, බැඳුම්කර සහ කොටස් අතර අන්තර් ක්රියාකාරිත්වය

පොලී අනුපාත, බැඳුම්කර සහ කොටස් මිල ගණන්වල වෙනස්වීම් සියල්ලම එකිනෙකට බලපායි. පොලී අනුපාත ඉහළ යන විට, පැරණි බැඳුම්කර සාමාන්යයෙන් වටිනාකම අහිමි වේ. ඇයි? මන්ද නව බැඳුම්කර ඉහළ අනුපාතයන්ට ගැලපෙන පරිදි ඉහළ ප්රතිලාභ ලබා දීම ආරම්භ කරන බැවිනි. මෙය අඩු ප්රතිලාභ සහිත පැරණි බැඳුම්කර අඩු ආකර්ෂණීය කරයි. මෙම පැරණි බැඳුම්කර වටිනාකම අහිමි වන විට, ඒවා වඩා හොඳ ප්රතිලාභ ලබා දීම ආරම්භ කරන අතර එමඟින් සමහර ආයෝජකයින් කොටස් වලට වඩා ඔවුන්ට වැඩි කැමැත්තක් දැක්විය හැකිය.

එපමණක් නොව පොලී අනුපාතවල බලපෑම කොටස් වෙළඳපොළ දක්වා විහිදේ. අවදානම් රහිත අනුපාතය මිණුම් දණ්ඩක් ලෙස සේවය කරන අතර සාමාන්යයෙන් අවම පෙරනිමි අවදානම ඇති බව සැලකෙන රජයේ බැඳුම්කර වල අස්වැන්න පිළිබිඹු කරයි.

අවදානම් රහිත අනුපාතය ඉහළ යන විට, කොටස් සඳහා ආයෝජනය කිරීම සඳහා අපේක්ෂිත මුළු ප්රතිලාභය ද වැඩි වේ. එහි ප්රතිඵලයක් වශයෙන්, අවශ්ය අවදානම් වාරිකය අඩු වී කොටස් මත ඇති විය හැකි ප්රතිලාභය ස්ථිතික ලෙස පවතින්නේ නම් හෝ පහත වැටෙන්නේ නම්, ආයෝජකයින්ට කොටස් අවදානම් සහගත ලෙස වටහා ගත හැකිය.

සංජානනයේ මෙම මාරුව ආයෝජකයින්ට ඔවුන්ගේ කළඹ ප්රතිපාදන නැවත ඇගයීමට පොළඹවන අතර, වෙනස් වන පොලී අනුපාත භූ දර්ශනය තුළ අඩු අවදානම් යැයි සැලකෙන විකල්ප වත්කම් වෙත අරමුදල් හරවා යැවීමට ඔවුන් යොමු කරයි. මෙම සියුම් සමතුලිතතාවයේ දී, පොලී අනුපාතවල වැඩිවීම සහ ගලායාම ආයෝජකයින්ගේ මනෝගතිය හැඩගැස්වීම සහ බැඳුම්කර සහ කොටස් වෙළඳපොල යන දෙකටම බලපෑම් කිරීමේදී වැදගත් කාර්යභාරයක් ඉටු කරයි

නිගමනය

පොලී අනුපාත සහ කොටස් වෙළඳපොළ අතර සම්බන්ධතාවය අවබෝධ කර ගැනීම ආයෝජන ලෝකයේ සැරිසරන ඕනෑම කෙනෙකුට මූලික වේ. අනුපාත ඉහළ යනවාද හෝ පහත වැටෙනවාද, ඒවායේ බලපෑම දුරදිග යන අතර ව්යාපාර, පාරිභෝගිකයින් සහ ආයෝජකයින්ගේ තීරණවලට එක හා සමානව බලපෑම් කරයි.

මෙම ගතිකතාවයන් සහ උදාහරණ සලකා බැලීමෙන් ආරම්භකයින්ට ඔවුන්ගේ ආයෝජන ගමනේ දී වඩාත් දැනුවත් තේරීම් කළ හැකිය.