금리가 주식 시장에 미치는 영향에 대한 이해

투자를 시작할 때 주식 시장을 이끄는 요인을 이해하는 것이 중요합니다.주요 요인 중 하나는 금리가 주식 시장에 미치는 영향입니다.한 국가의 중앙은행이 이러한 금리를 설정하는데, 이는 돈을 빌리는 데 드는 비용에 영향을 미칩니다.이는 다시 기업, 투자자 및 전체 경제에 영향을 미칩니다.

금리가 주식에 미치는 영향을 아는 것은 도움이 될 뿐만 아니라 현명한 재무 결정을 내리는 데 있어 매우 중요합니다.금리를 금융의 심장이라고 생각하세요.이는 기업이 돈을 얼마나 쉽게 빌릴 수 있는가에 영향을 미치며, 이는 결국 기업이 성장하고 새로운 것을 창조하며 수익을 창출하는 능력에도 영향을 미칩니다.

투자자의 경우 금리 변동은 종종 주가 변동으로 이어집니다.금리가 오르거나 내려감에 따라 경기 기복을 반영하는 많은 주식도 함께 상승합니다.

이 글에서는 이해를 돕기 위해 실제 사례를 사용하여 이자율이 주식 시장에 미치는 영향을 간단하고 이해하기 쉬운 방식으로 분석할 것입니다.

요약 하이라이트:

• 한 국가의 중앙은행 당국이 이끄는 중앙은행의 기준금리는 금리에 영향을 미치고 이후 주식 시장에 영향을 미치는 데 중추적인 역할을 합니다.
• 금리 상승은 기업의 차입 비용을 증가시켜 잠재적으로 수익과 주식 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 반대로, 금리 하락은 경제 활동을 자극하여 기업에 이익을 주고 주가 상승에 기여할 수 있습니다.
• 다양한 부문은 금리 변동에 고유하게 반응하며, 금융 산업은 종종 금리 인상의 혜택을 받습니다.
• 채권 가격과 금리는 반비례 관계를 유지합니다. 금리가 상승하면 채권 가격은 하락하는 경향이 있고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

중앙은행 기준 이자율:

이러한 관계의 중심에는 중앙은행의 기준금리가 있습니다.이 금리는 은행이 단기 대출에 대해 서로 청구하는 금액에 영향을 미치며, 조정될 경우 전체 경제와 주식 시장에 영향을 미칩니다.

중앙은행이 기준금리를 인상하는 것은 통화 공급을 줄여 차입 비용을 높이는 것을 목표로 합니다.반대로 금리를 낮추면 통화 공급이 증가하여 차입 비용을 절감하여 지출을 장려합니다.

금리 조작은 중앙은행이 경제 성장을 촉진하는 것과 금리가 인플레이션에 미치는 영향을 통제하는 것 사이의 균형을 맞추기 위해 사용하는 섬세한 도구입니다.그러나 금리를 너무 많이 인상하면 경제 활동이 둔화될 수 있고, 금리를 너무 오랫동안 낮게 유지하면 인플레이션이 발생할 수 있기 때문에 이 전략에는 나름의 어려움이 따릅니다.

또한 세계 경제는 서로 연결되어 있기 때문에 한 국가의 금리 변동은 국제 통화 가치, 무역 수지 및 투자에 영향을 미칠 수 있습니다.이는 글로벌 경제 관계의 복잡한 망을 강조합니다.

연방기금 금리 — 20년물 역사 차트

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알고 계셨나요?

2022년 3월부터 연방공개시장위원회 (FOMC) 는 인플레이션 상승 압력을 해소하기 위한 노력의 일환으로 연방기금 금리를 점진적으로 인상하여 2023년 7월까지 0에 가까운 금리를 5.33% 로 인상했습니다.

금리 변동이 광범위한 경제적 영향을 미치려면 일반적으로 1년이 걸리지만 주식 시장은 더 신속하게 반응하는 경향이 있습니다.시장은 종종 향후 금리 인상 전망을 고려하여 FOMC 조치를 예측하기 위해 노력합니다.

금리가 주식 시장에 미치는 영향

이자율 상승

중앙은행이 금리를 인상하면 기업이 돈을 빌리는 데 더 많은 비용이 듭니다.이로 인해 기업 비용이 상승하여 수익에 영향을 미칩니다.

베이커스 딜라이트를 만나보세요: 확장을 꿈꾸는 작은 베이커리 체인인 Baker's Delight를 상상해 보십시오.중앙은행이 금리를 인상하면 베이커스 딜라이트 (Baker's Delight) 와 같은 기업의 차입 비용이 더 비싸집니다.확장 자금 비용의 증가는 잠재적으로 회사의 이익을 압박하고 시장에 출시되는 주식의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 높은 차입 비용으로 어려움을 겪고 있는 금융 기관이 차용자에게 부담을 전가할 때 소비자는 큰 타격을 입습니다.특히 신용카드나 모기지와 같은 변동금리 대출의 이자율이 상승함에 따라 개인들은 월별 상환액 증가로 인해 지출할 자금이 줄어들어 더위에 직면하게 됩니다.게다가, 금리 인상은 차입을 억제하는 것이기도 하지만 저축을 장려하기 위한 목적도 있습니다.

소비자들이 늘어나는 청구서로 씨름하는 동안 기업 역시 일제히 화재에 휘말리게 됩니다.가계가 비용 증가로 인해 임의 지출을 줄임에 따라 기업은 매출과 수익이 감소하는 것을 목격합니다.이러한 상호작용은 어려운 순환을 낳습니다. 소비자 지출 감소는 기업의 경기 침체를 촉발하여 확장 계획을 축소하고 경제적 부담을 더욱 악화시킵니다.

금리 하락

반대로 이자율이 하락하면 차입이 더 저렴해집니다.이는 기업이 운영, 인수 및 확장을 위한 보다 비용 효율적인 자금 조달 옵션을 통해 이익을 얻음으로써 궁극적으로 미래 수익 성장을 위한 잠재력을 강화함으로써 경제 활동을 촉진합니다.

소비자들은 새 집을 사거나 자녀를 사교육에 등록하는 것과 같은 상당한 투자를 감당할 수 있다는 인식으로 지출을 늘리려는 경향이 더 커질 수 있습니다.결과적으로 이러한 긍정적인 경제 사이클은 주가를 상승시키는 경향이 있습니다.

더 존슨스 드림 홈: 이제 존슨 가족을 생각해 봅시다.이자율이 낮기 때문에 꿈에 그리던 집을 사는 것이 더 저렴하다는 것을 알게 됩니다.이는 주택 시장을 활성화할 뿐만 아니라 건설 및 부동산 관련 기업 등에도 도움이 됩니다.

이자율은 다양한 유형의 주식에 어떤 영향을 미칩니까?

금리가 상승하거나 하락할 때 특정 유형의 주식은 실적이 좋은 경향이 있습니다.다음은 일반적으로 금리 변동으로 이익을 얻거나 부정적인 영향을 받는 것으로 간주되는 몇 가지 주식 범주입니다.

성장주

첫째, 혁신에 힘입어 빠르게 확장되는 산업에 속하는 성장주는 금리 상승의 영향을 많이 받습니다.이러한 기업은 즉각적인 수익성보다 수익 증대를 우선시하기 때문에 금리 인상에 더 민감합니다.

할인된 미래 현금 흐름에 크게 의존하기 때문에 금리 상승의 가치 평가에 더 많은 영향을 받습니다.또한 이러한 초기 단계 기업은 신용에 의존하는 경우가 많기 때문에 차입 비용이 증가하면 성장에 방해가 될 수 있습니다.또한 금리 인상은 경제 성장 저하로 이어져 이들 기업의 수익률에 영향을 미칠 수 있습니다.

거대 기술 기업인 Tesla Inc. (TSLA) 는 성장주로서의 여정을 시작했습니다.지난 몇 년 동안 Tesla는 시장 점유율을 확대하고 혁신 기술에 집중적으로 투자해 왔으며, 이는 처음에 성장 지향 전략을 채택한 회사의 대표적인 예라고 할 수 있습니다.

가치주

가치주안정적인 수익과 수익을 창출하는 안정적인 비즈니스 모델로 유명한 이 회사는 금리 상승 기간 동안 변동성이 적습니다.많은 가치주는 배당금을 지급하기 때문에 혼란스러운 시기에 수익 안정성을 추구하는 투자자들에게 매력적입니다.

마찬가지로 이자율이 낮을 때는 일정한 배당금을 지급하는 이러한 주식이 상대적으로 더 매력적입니다.수익을 원하는 투자자는 고정 수익 투자의 대안으로 배당금을 지급하는 주식을 선택할 수 있습니다.

가치주의 또 다른 특징은 일반적으로 배당금, 수익 및 매출을 포함한 펀더멘털 지표에 비해 낮은 가격으로 거래된다는 것입니다.이러한 밸류에이션 측면은 투자자들에게 견고한 펀더멘털을 기반으로 수익 창출과 자본 가치 상승 기회를 모두 제공할 수 있는 가치주의 매력을 더욱 부각시킵니다.

프록터 앤 갬블 (PG) 은 종종 가치주로 간주됩니다.현금 흐름과 배당금이 예측 가능한 안정적인 소비재 회사입니다.경제가 불확실한 시기에 투자자들은 신뢰도 때문에 이러한 주식을 찾는 경우가 많습니다.

주기적 주식

세 번째 범주에는 경제 확장 기간에는 번창했지만 통화 공급 감소로 인해 지출이 감소하면 어려움을 겪는 식당 및 소매업과 같은 순환적 기업이 포함됩니다.

호텔 체인인 메리어트 인터내셔널 (MAR) 은 순환형 주식의 예입니다.경제 확장 시기에는 사람들이 여행을 더 많이 하는 경향이 있어 호텔 체인에 도움이 됩니다.반대로 경기 침체기에는 여행이 감소하여 메리어트와 같은 회사의 수익에 영향을 미칩니다.

방어형 주식

유틸리티 및 의약품과 같은 방어형 주식은 금리가 하락하거나 안정적이며 상승할 때 유리합니다.이러한 회사들은 경제 상황과 관계없이 소비자에게 필수적인 제품을 제공하므로 경제 사이클에 덜 민감합니다.

존슨 앤 존슨 (JNJ) 은 제약 부문의 전형적인 방어주입니다.경제 여건과 관계없이 헬스케어 제품에 대한 수요는 비교적 안정적입니다.Johnson & Johnson은 경기 침체기에도 회복력이 있는 것으로 알려져 있어 방어적인 주식으로 자리매김하고 있습니다.

부동산 투자 신탁 (REITs)

REIT, 특히 주거용 또는 상업용 부동산과 같은 소득 창출 부동산에 중점을 둔 REIT는 종종 낮은 금리의 혜택을 받습니다.차입 비용이 감소함에 따라 REIT는 보다 유리한 조건으로 부채를 재융자할 수 있습니다.

소매 부동산을 전문으로 하는 사이먼 프로퍼티 그룹 (SPG) 은 낮은 금리의 혜택을 받을 수 있는 REIT입니다.차입이 더 저렴해짐에 따라 Simon Property Group은 유리한 리파이낸싱 기회를 포착하여 전반적인 재무 건전성에 기여할 수 있습니다.

이자율, 채권, 주식 간의 상호작용

이자율, 채권, 주가의 변동은 모두 서로 영향을 미칩니다.금리가 올라가면 오래된 채권은 보통 가치가 떨어집니다.왜요?새 채권이 높은 금리에 걸맞게 더 높은 수익을 제공하기 시작하기 때문이죠.이로 인해 수익률이 낮은 오래된 채권의 매력이 떨어집니다.이러한 오래된 채권의 가치가 하락함에 따라 더 나은 수익률을 제공하기 시작하는데, 이로 인해 일부 투자자는 주식보다 채권을 선호할 수 있습니다.

또한 금리의 영향은 주식 시장까지 확대됩니다.무위험 금리는 일반적으로 채무 불이행 위험이 가장 적은 것으로 간주되는 국채 수익률을 반영하는 벤치마크 역할을 합니다.

무위험 금리가 상승함에 따라 주식 투자에 대한 총 기대 수익률도 증가합니다.따라서 필요한 위험 프리미엄이 낮아지고 주식의 잠재 수익률이 일정하게 유지되거나 하락하면 투자자들은 주식을 더 위험하다고 인식할 수 있습니다.

이러한 인식의 변화로 인해 투자자들은 포트폴리오 배분을 재평가하게 되고, 이로 인해 변화하는 금리 환경에서 덜 위험하다고 간주되는 대체 자산으로 자금을 재배치하게 됩니다.이러한 미묘한 균형에서 금리의 기복은 투자자 심리를 형성하고 채권 및 주식 시장 모두에 영향을 미치는 데 중추적인 역할을 합니다.

결론

투자 세계를 탐색하는 사람이라면 누구나 금리와 주식 시장 간의 관계를 이해하는 것이 기본입니다.금리가 상승하든 하락하든 그 영향은 광범위하며 기업, 소비자, 투자자 모두의 의사 결정에 영향을 미칩니다.

이러한 역학과 사례를 고려함으로써 초보자는 투자 여정에서 더 많은 정보에 입각한 선택을 할 수 있습니다.