금리가 주식 시장에 미치는 영향 이해하기

투자를 시작할 때, 주식 시장을 이끄는 것이 무엇인지 이해하는 것이 중요합니다. 하나의 핵심 요소는 금리가 주식 시장에 미치는 영향입니다. 각국의 중앙은행이 이러한 금리를 설정하며, 이는 돈을 빌리는 데 드는 비용에 영향을 미칩니다. 이는 차례로 기업, 투자자, 그리고 전체 경제에 영향을 미칩니다.

금리가 주식에 미치는 영향을 아는 것은 단순히 도움이 되는 것이 아니라, 스마트한 재무 결정을 내리는 데 핵심입니다. 금리를 재정의 심장박동이라고 생각하세요. 금리는 기업이 돈을 빌리기 얼마나 쉬운지에 영향을 미치며, 이는 차례로 기업의 성장, 새로운 것의 창출, 그리고 수익 창출 능력에 영향을 미칩니다.

투자자에게 금리 변화는 종종 주가 변화로 이어집니다. 금리가 오르거나 내리면, 많은 주식도 그렇게 되어 경제의 상승과 하락을 반영합니다.

이 기사에서는 금리가 주식 시장에 미치는 영향을 간단하고 접근하기 쉬운 방식으로 분석하며, 이해를 돕기 위해 실제 사례를 사용할 것입니다.

요약 하이라이트:

• 중앙은행의 기준 금리는 각국의 중앙은행의 지침에 따라 금리에 영향을 미치고 그에 따라 주식 시장에 영향을 미치는 중요한 역할을 합니다.
• 금리가 상승하면 기업의 대출 비용이 증가할 수 있어, 이는 그들의 수익 및 주식 가치에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 반대로, 금리가 하락하면 경제 활동을 자극하여 기업에 이익을 주고 주가 상승에 기여합니다.
• 다양한 섹터는 금리 변화에 고유한 방식으로 반응하며, 금융 산업은 종종 높은 금리로 이익을 봅니다.
• 채권 가격과 금리는 역관계를 유지하는데, 금리가 오르면 채권 가격은 하락하는 경향이 있으며, 그 반대도 마찬가지입니다.

중앙은행의 기준 금리:

이 관계의 핵심은 중앙은행의 기준 금리입니다. 이 금리는 은행들이 단기 대출을 서로에게 청구하는 금액에 영향을 미치며, 조정될 경우 전체 경제 및 주식 시장에 영향을 미칩니다.

중앙은행이 기준 금리를 올리면, 돈의 공급을 줄이려 하며 대출 비용을 높입니다. 반대로, 금리를 낮추면 돈의 공급이 증가하고, 대출 비용을 낮춤으로써 소비를 촉진합니다.

금리 조작은 중앙은행이 경제 성장을 촉진하고 금리가 인플레이션에 미치는 효과를 조절하기 위해 사용하는 섬세한 도구입니다. 하지만 이 전략은 고유한 도전과제가 따르며, 금리를 너무 많이 올리면 경제 활동이 둔화되고, 너무 오랜 시간 금리를 낮게 유지하면 인플레이션이 발생할 수 있습니다.

또한, 글로벌 경제는 상호 연결되어 있어서 한 국가의 금리가 변화하면 국제 통화 가치, 무역 균형, 투자의 영향을 줄 수 있습니다. 이는 복잡한 글로벌 경제 관계의 네트워크를 강조합니다.

연방 기금 금리 – 20년 역사적 차트

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알고 계셨나요?

2022년 3월부터 연방공개시장위원회(FOMC)는 연방 기금 금리를 점진적으로 인상하여 2023년 7월까지 거의 제로에서 5.33%로 인상했습니다. 이는 높은 인플레이션 압력을 해결하기 위한 노력의 일환입니다.

금리 변화가 광범위한 경제적 영향을 미치려면 보통 1년이 필요하지만, 주식 시장은 더 즉각적으로 반응하는 경향이 있습니다. 시장은 금리 인상에 대한 미래의 예상과 FOMC의 조치를 예측하는 경향이 있습니다.

금리가 주식 시장에 미치는 영향

금리 상승

중앙은행이 금리를 인상하면 기업들이 돈을 빌리는 비용이 더 비쌉니다. 이는 기업의 비용을 증가시키고, 그들의 수익에 영향을 미칩니다.

Baker’s Delight 소개: 확장을 꿈꾸는 작은 제과점 체인인 Baker’s Delight를 상상해보세요. 중앙은행이 금리를 올리면, Baker’s Delight와 같은 기업에 대한 대출이 더 비쌉니다. 확장을 위한 자금의 비용 증가로 인해 회사의 이익이 압박을 받을 수 있으며, 이는 시장에서 주식 가치에 영향을 미칩니다.

금융 기관이 높은 대출 비용에 대처하는 동안 소비자도 고통을 겪습니다. 특히 신용 카드와 모기지와 같은 변동금리 대출의 금리가 상승하면서 개인은 월별 지불금이 증가하여 소비 가능한 돈이 줄어듭니다. 더욱이, 대출을 억제하는 것이 목표인 반면, 높은 금리는 저축을 유도하는 것도 목표입니다.

소비자가 증가하는 청구서와 씨름하는 동안, 기업도 교차 불화살에 휘말립니다. 가계가 높은 지출로 인해 재량 지출을 줄이면, 기업은 매출과 수익 감소를 경험합니다. 이 상호작용은 어려운 사이클을 만들어낸다: 소비자 지출 감소는 기업에 다운턴을 촉발하여, 그들은 확장 계획을 축소하고 경제적 압박을 더욱 악화시킨다.

금리 하락

반대로 금리가 하락하면, 대출이 더 저렴해집니다. 이는 기업들이 운영, 인수 및 확장을 위한 비용 효율적인 자금 조달 옵션을 활용하게 하여 경제 활동을 자극하며, 궁극적으로 미래 수익 성장 잠재력을 높입니다.

소비자들은 새로운 집을 사거나 자녀를 사립학교에 등록하는 등의 중요한 투자에 대한 접근성이 더 높아진다고 느끼며 소비를 늘릴 가능성이 있습니다. 따라서, 이러한 긍정적인 경제 사이클은 주식 가격을 높이는 경향이 있습니다.

존슨 가족의 꿈의 집: 이제 존슨 가족을 생각해보세요. 더 낮은 금리 덕분에 그들은 꿈의 집을 사는 것이 더 저렴하다고 느낍니다. 이는 주택 시장을 부양할 뿐만 아니라 건설 및 부동산 분야의 기업에도 이익을 줍니다.

금리가 다양한 유형의 주식에 미치는 영향은 무엇인가요?

금리가 오르거나 내리면 특정 유형의 주식은 잘 수행되는 경향이 있습니다. 다음은 일반적으로 금리 변화에 의해 이익을 보거나 부정적인 영향을 받는 주식의 범주입니다.

성장 주식

우선, 혁신에 의해 추진되는 빠르게 성장하는 산업에 속하는 성장 주식은 금리 상승의 큰 영향을 받습니다. 이들 기업은 즉각적인 수익성보다 수익 성장을 우선시 하여, 높은 금리에 더 민감한 경향이 있습니다.

미래의 현금 흐름에 크게 의존하므로, 이들의 평가액은 금리가 상승할 때 더 많은 영향을 받습니다. 또한 이러한 초기 단계의 기업들은 종종 신용에 의존하므로, 대출 비용 증가가 성장에 제약을 줄 수 있습니다. 높은 금리는 경제 성장의 감소를 초래할 수 있으며, 이는 이러한 기업의 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.

기술 대기업인 테슬라(TSLA)는 성장 주식으로 여정을 시작했습니다. 지난 몇 년간 테슬라는 시장 점유율 확대와 혁신적인 기술에 대한 대규모 투자를 집중하며, 성장 지향 전략을 초기부터 채택한 기업의 좋은 예로 평가받고 있습니다.

가치 주식

가치 주식은 안정적인 비즈니스 모델을 갖고 있으며 지속적인 수익과 수익을 생성하여, 금리 상승 중에도 더 적은 변동성을 겪습니다. 많은 가치 주식이 배당금을 지급하여, 요동치는 시기에 수익 안정성을 추구하는 투자자에게 매력적입니다.

마찬가지로 금리가 낮을 때, 일정한 배당금을 지급하는 이러한 주식은 상대적으로 더 매력적이게 됩니다. 소득을 추구하는 투자자는 고정 소득 투자 대신 배당금을 지급하는 주식으로 돌아설 수 있습니다.

가치 주식의 또 다른 특징은 일반적으로 배당금, 수익 및 판매 등과 같은 기본 지표에 비해 낮은 가격에 거래된다는 점입니다. 이러한 평가 측면은 가치 주식의 매력을 더욱 강조하며, 투자자에게 소득과 견고한 기본에 기반한 자본 상승의 기회를 모두 제공합니다.

Procter & Gamble (PG)은 가치 주식으로 종종 여겨집니다. 예측 가능한 현금 흐름과 배당금을 가진 안정적인 소비재 회사입니다. 경제가 불확실한 시기에는 투자자들이 이러한 주식의 신뢰성에 의존하는 경향이 있습니다.

경기순환 주식

세 번째 범주는 식당 및 소매업체 등과 같은 경기순환 기업으로, 경제가 확장할 때 번창하지만, 화폐 공급이 줄어들 때 소비가 감소하면 고통받습니다.

메리어트 인터내셔널(MAR)은 경기순환 주식의 예를 보여줍니다. 경제가 확장되는 시기에는 사람들이 더 많이 여행하는 경향이 있어 호텔 체인에 이익이 돌아갑니다. 반대로, 경제가 침체되는 시기에는 여행이 줄어들어 메리어트와 같은 기업의 수익에 영향을 미칩니다.

방어형 주식

방어형 주식은 유틸리티 및 제약 회사와 같이 하락세, 안정적, 상승하는 금리에서도 선호됩니다. 이들 회사는 경제 상황과 관계없이 소비자에게 필수적인 제품을 제공하며, 경제 사이클에 덜 민감합니다.

Johnson & Johnson (JNJ)은 제약 분야의 전형적인 방어형 주식입니다. 경제 상황에 관계없이 의료 제품에 대한 수요는 상대적으로 안정적입니다. Johnson & Johnson은 경제 침체기에 저항력으로 잘 알려져 있으며, 방어형 주식으로 평가받습니다.

부동산 투자의 신탁(REITs)

REITs, 특히 주거용 또는 상업용 부동산과 같은 수익성 있는 부동산에 초점을 맞춘 경우, 일반적으로 더 낮은 금리의 혜택을 받습니다. 대출 비용이 감소함에 따라, REITs는 더욱 유리한 조건으로 부채를 재융자할 수 있습니다.

소매 부동산에 특화된 사이먼 프로퍼티 그룹(SPG)은 낮은 금리의 혜택을 받을 수 있는 REIT입니다. 대출이 더 저렴해짐에 따라, 사이먼 프로퍼티 그룹은 유리한 재융자 기회를 잡아 전체 재정 건강에 기여할 수 있습니다.

금리와 채권 및 주식 간의 상호작용

금리 변화, 채권, 그리고 주식 가격은 서로에게 영향을 미칩니다. 금리가 올라가면, 오래된 채권은 일반적으로 그 가치를 잃습니다. 왜냐하면? 신규 채권이 더 높은 수익을 제공하여 높은 금리에 맞추기 시작하기 때문입니다. 이로 인해 낮은 수익의 오래된 채권은 색다른 매력을 잃게 됩니다. 오래된 채권이 가치를 잃게 되면, 더 나은 수익률을 제공하기 시작하여, 일부 투자자들은 이를 주식보다 선호할 수 있게 됩니다.

더욱이, 금리가 주식 시장에도 미치는 영향이 있습니다. 위험이 없는 금리는 기준 금리 역할을 하며, 일반적으로 최소한의 기본 위험을 가진 정부 채권의 수익률을 반영합니다.

위험이 없는 금리가 상승하면, 주식에 대한 총 기대 수익도 증가합니다. 따라서 필요로 하는 위험 프리미엄이 감소하고 주식의 잠재적 수익이 고정되거나 하락하면, 투자자들은 주식이 더 위험하다고 인식할 수 있습니다.

이 인식의 변화는 투자자들이 포트폴리오 배분을 재평가하게 만들어, 금리 변화 속에서 덜 위험하다고 여겨지는 다른 자산으로 자금을 재조정하게 됩니다. 이 미세한 균형 속에서 금리의 흐름은 투자자 심리를 형성하고 채권 시장과 주식 시장 모두에 영향을 미치는 중요한 역할을 합니다.

결론

금리와 주식 시장 간의 관계를 이해하는 것은 투자 세계를 탐색하는 모든 사람에게 근본적입니다. 금리가 상승하든 하락하든 그 영향을 미치는 정도는 광범위하며, 사업체, 소비자 및 투자자 모두의 결정에 영향을 미칩니다.

이러한 역학과 사례를 고려함으로써 초보자들은 투자 여정에서 더 많은 정보에 기반한 선택을 할 수 있습니다.