Preço das ações do McDonald's: As refeições de valor vão inspirar uma reviravolta?

Recentemente, a McDonald's (MCD.N) reportou seus ganhos do segundo trimestre, revelando uma queda surpreendente nas vendas globais, marcando sua primeira queda desde o quarto trimestre de 2020. Enquanto o gigante do fast-food enfrenta crescentes pressões da inflação e mudanças nos comportamentos dos consumidores, a resposta estratégica da empresa, particularmente suas promoções de refeições econômicas, será crucial para enfrentar esses desafios.

Destaques do relatório de lucros

• Lucro por Ação (LPA): A McDonald's reportou um LPA ajustado de $2,97, abaixo das expectativas dos analistas de $3,07.
• Receita: A empresa registrou uma receita de $6,49 bilhões, ligeiramente abaixo dos $6,61 bilhões previstos, mas ainda marcando um aumento de 1% em relação ao ano anterior.
• Renda Líquida: A renda líquida ficou em $2,02 bilhões, ou $2,80 por ação, abaixo dos $2,31 bilhões, ou $3,15 por ação, do ano anterior.

Queda nas vendas e desafios regionais da McDonald's

O trimestre apresentou desafios significativos na performance de vendas da McDonald's em várias regiões. As vendas comparáveis globais caíram 1%, uma queda notável em relação ao crescimento esperado de 0,5%. Nos EUA, as vendas comparáveis diminuíram 0,7%, um contraste acentuado com o robusto crescimento de 10,3% relatado no mesmo trimestre do ano passado. Essa queda nos EUA é particularmente preocupante, dado o sucesso do ano anterior, amplamente atribuído a promoções populares como o Grimace Birthday Meal.

No mercado internacional, a McDonald's também experimentou uma queda. As vendas na divisão de mercados internacionais caíram 1,1%, com a França emergindo como um ponto particularmente fraco. A empresa atribuiu parte dessa queda ao aumento da concorrência de preços e boicotes de consumidores vinculados ao conflito em Gaza. Além disso, as vendas na China e no Oriente Médio, parte dos mercados licenciados de desenvolvimento internacional da empresa, caíram 1,3%. Esse segmento enfrentou uma recuperação mais lenta do que o esperado na China e os impactos adversos dos conflitos regionais, o que aumentou os desafios para manter o crescimento das vendas.

Mudanças estratégicas e a estratégia de refeições econômicas da McDonald's

Em meio a essas pressões financeiras, a McDonald's tem apostado fortemente em sua estratégia de refeições econômicas para atrair consumidores com orçamento apertado. A promoção de refeições a $5, lançada no final de junho, mostrou resultados promissores iniciais, levando a empresa a estender a promoção além de sua programação inicial de quatro semanas, indo até agosto.

Chris Kempczinski, CEO da McDonald's, destacou a crescente tendência dos consumidores se tornarem “muito exigentes” devido às pressões econômicas, afirmando: “O sentimento do consumidor na maioria dos nossos principais mercados permanece baixo.” Este sentimento foi ecoado pelo analista da Edward Jones, Brian Yarbrough, que notou um declínio significativo nas visitas de consumidores de baixa renda, afetando as vendas totais.

Perspectivas dos analistas sobre o preço das ações da McDonald's

Apesar dos desafios, os analistas permanecem cautelosamente otimistas sobre a McDonald's. Os analistas do UBS, enquanto ajustam seu alvo de preço de $335 para $305 devido ao impacto da inflação nos lucros do segundo trimestre, mantêm uma classificação de “compra”, antecipando um desempenho melhor na segunda metade do ano impulsionado pelas promoções de valor.

Os analistas da Baird também expressaram confiança na estratégia de publicidade focada em valor do McDonald's, acreditando que ela melhorará a percepção dos consumidores e aumentará o tráfego nas lojas. “A história sugere que o McDonald's pode ganhar uma participação significativa ao enfatizar pontos de preços orientados para o valor com seu substancial orçamento de publicidade”, notaram os analistas da Baird.

O McDonald's mantém otimismo sobre suas mudanças estratégicas, mantendo seu orçamento de despesas de capital de até $2,7 bilhões, com uma parte significativa alocada para a abertura de novos restaurantes nacional e internacionalmente. Brian Mulberry, gerente de portfólio de clientes na Zacks Investment Management, está esperançoso sobre o futuro, afirmando: “Embora as coisas estejam difíceis agora, deveriam melhorar na segunda metade do ano com um melhor valor no cardápio.”

Perspectiva técnica para o preço das ações do McDonald's

No momento da redação, MCD está em torno da marca de $262, um nível que atuou como resistência três vezes desde o início de junho. Se o preço superar esse nível, os compradores podem enfrentar um obstáculo na EMA de 100 períodos, em torno de $270. Por outro lado, o nível de $260 serve como suporte psicológico. Se o preço continuar a cair, o nível de suporte mais significativo é provável em torno de $254.  

Os preços permanecem abaixo da EMA de 100 períodos, indicando que os vendedores estão presentes, apesar de algumas barras verdes fortes recentemente. No entanto, o RSI está estável em uma zona neutra, sugerindo que a pressão de venda está diminuindo gradualmente.

Impacto nos lucros do segundo trimestre do McDonald's

O relatório de lucros do segundo trimestre do McDonald's destaca o impacto significativo da inflação e das mudanças nos comportamentos dos consumidores em seu desempenho financeiro. O foco estratégico da empresa em refeições de valor e aumentos seletivos de preços visa combater essas pressões e atrair mais clientes. À medida que o McDonald's navega por esses tempos turbulentos, sua capacidade de se adaptar e inovar será fundamental para impulsionar uma reviravolta nos próximos trimestres.

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