Preço das ações da McDonald's: Serão as refeições económicas a inspirar uma recuperação?

Recentemente, a McDonald's (MCD.N) reportou seus ganhos do segundo trimestre, revelando uma queda surpreendente nas vendas globais, marcando sua primeira queda desde o quarto trimestre de 2020. Enquanto o gigante do fast-food enfrenta crescentes pressões da inflação e mudanças nos comportamentos dos consumidores, a resposta estratégica da empresa, particularmente suas promoções de refeições econômicas, será crucial para enfrentar esses desafios.

Destaques do relatório de lucros

• Earnings per Share (EPS): O McDonald's relatou um EPS ajustado de $2,97, abaixo das expectativas dos analistas de $3,07.
• Receita: A empresa registrou uma receita de $6,49 bilhões, ligeiramente abaixo dos $6,61 bilhões previstos, mas ainda marcando um aumento de 1% em relação ao ano anterior.
• Lucro Líquido: O lucro líquido foi de $2,02 bilhões, ou $2,80 por ação, abaixo dos $2,31 bilhões, ou $3,15 por ação, do ano anterior.

Queda nas vendas e desafios regionais da McDonald's

O trimestre apresentou desafios significativos na performance de vendas da McDonald's em várias regiões. As vendas comparáveis globais caíram 1%, uma queda notável em relação ao crescimento esperado de 0,5%. Nos EUA, as vendas comparáveis diminuíram 0,7%, um contraste acentuado com o robusto crescimento de 10,3% relatado no mesmo trimestre do ano passado. Essa queda no mercado dos EUA. Esse mercado é particularmente preocupante, dado o sucesso do ano anterior, amplamente atribuído a promoções populares como a refeição de aniversário do Grimace.

Internacionalmente, o McDonald's também experimentou uma queda. As vendas na divisão de mercados internacionais caíram 1,1%, com a França emergindo como um ponto particularmente fraco. A empresa atribuiu parte dessa queda ao aumento da concorrência de preços e boicotes de consumidores vinculados ao conflito em Gaza. Além disso, as vendas na China e no Oriente Médio, parte dos mercados licenciados de desenvolvimento internacional da empresa, caíram 1,3%. Esse segmento enfrentou uma recuperação mais lenta do que o esperado na China e os impactos adversos dos conflitos regionais, o que aumentou os desafios para manter o crescimento das vendas.

Mudanças estratégicas e a estratégia de refeições de valor do McDonald's

Em meio a essas pressões financeiras, o McDonald's tem se apoiado fortemente na sua estratégia de refeições de valor para atrair consumidores preocupados com o orçamento. A promoção de refeições a $5, lançada no final de junho, mostrou resultados promissores iniciais, levando a empresa a estender a promoção além de sua programação inicial de quatro semanas, indo até agosto.

Chris Kempczinski, CEO da McDonald's, destacou a crescente tendência dos consumidores se tornarem “muito exigentes” devido às pressões econômicas, afirmando: “O sentimento do consumidor na maioria dos nossos principais mercados permanece baixo.” Esse sentimento foi ecoado pelo analista da Edward Jones, Brian Yarbrough, que notou uma queda significativa nas visitas de consumidores de baixa renda, afetando as vendas totais.

Perspectivas dos analistas sobre o preço das ações do McDonald’s

Apesar dos desafios, os analistas permanecem cautelosamente otimistas com relação ao McDonald’s. Os analistas do UBS, ao ajustarem seu preço-alvo de $335 para $305 devido ao impacto da inflação nos lucros do segundo trimestre, mantêm uma classificação de "compra", antecipando um desempenho melhor na segunda metade do ano impulsionado por promoções de valor.

Os analistas da Baird também expressaram confiança na estratégia de publicidade focada em valor do McDonald’s, acreditando que ela melhorará a percepção do consumidor e aumentará o tráfego de volta às lojas. “A história sugere que o McDonald’s pode ganhar participação significativa ao enfatizar pontos de preço orientados para valor com seu substancial orçamento de publicidade”, observaram os analistas da Baird.

O McDonald’s permanece otimista quanto às suas mudanças estratégicas, mantendo seu orçamento de despesas de capital de até US$ 2,7 bilhões, com uma parte significativa destinada à abertura de novos restaurantes nacional e internacionalmente. Brian Mulberry, gerente de portfólio de clientes na Zacks Investment Management, está esperançoso quanto ao futuro, afirmando: “Embora as coisas estejam fracas agora, elas devem melhorar na segunda metade do ano com melhor valor no menu.”

Perspetiva técnica do preço das ações da McDonald's

No momento da redação, a MCD está a oscilar em torno da marca dos 262 USD,  um nível que tem atuado como resistência três vezes desde o início de junho. Se o preço ultrapassar este nível, os compradores poderão enfrentar um obstáculo na 100-EMA, por volta dos 270 USD. No lado negativo, o nível dos 260 USD serve como suporte psicológico. Se o preço continuar a descer, é provável que haja um nível de suporte mais significativo por volta dos 254 USD.  

Os preços permanecem abaixo da média móvel exponencial de 100 períodos (EMA 100), indicando que os vendedores estão presentes apesar de algumas barras verdes fortes recentes. No entanto, o RSI está plano numa zona neutra, sugerindo que a pressão de venda está gradualmente a diminuir.

Impacto dos resultados do segundo trimestre da McDonald's

O relatório de resultados do segundo trimestre da McDonald's sublinha o impacto significativo da inflação e das mudanças no comportamento dos consumidores no seu desempenho financeiro. O foco estratégico da empresa em refeições de valor e aumentos seletivos de preços visa contrariar estas pressões e atrair mais clientes. À medida que a McDonald's navega por estes tempos turbulentos, a sua capacidade de adaptação e inovação será fundamental para impulsionar uma recuperação nos próximos trimestres.

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