Análise fundamental para principiantes

A análise fundamental é uma das formas de analisar os mercados financeiros e identificar o melhor momento para abrir uma negociação. Ao contrário da análise técnica, que avalia os movimentos de preços passados, a análise fundamental concentra-se em eventos económicos e políticos atuais e futuros que afetam os movimentos de preços.

O principal objetivo da análise fundamental é determinar se o preço atual de mercado de um ativo reflete o seu valor real. As discrepâncias entre os dois números fornecem sinais de compra e venda:

• Se o preço de mercado for superior ao valor real estimado, os traders antecipam uma queda no preço e vendem um ativo.
• Se o preço de mercado for inferior ao valor real estimado, os traders antecipam um pico no preço e compram um ativo.

Como é que a análise fundamental determina o valor real de um ativo?

O valor real do ativo, também referido como valor verdadeiro ou intrínseco, pode ser influenciado por muitos fatores, tanto locais (microeconómicos) como internacionais (macroeconómicos). A análise fundamental tem em conta todos estes fatores e combina as conclusões para prever os movimentos dos preços do mercado.

A análise microeconómica estuda os fatores que afetam o desempenho das empresas e sociedades. A análise macroeconómica, por contraste, examina fatores mais amplos que afetam a economia nacional, regional ou internacional como um todo.

Além disso, cada mercado tem o seu próprio conjunto de fatores específicos para avaliar.

Como é que a análise fundamental avalia cada mercado financeiro?

A análise fundamental é especialmente popular entre os traders de ações porque as empresas cotadas em bolsa têm muita informação facilmente acessível a qualquer pessoa, tornando a avaliação do mercado muito mais fácil. No entanto, também pode realizar análises fundamentais em todos os outros mercados financeiros utilizando dados de diferentes fontes.

Análise fundamental de ações

Um dos documentos mais importantes a estudar ao avaliar ações individuais é o balanço de uma empresa – um resumo das atividades financeiras da empresa.

Os outros 2 documentos importantes que podem complementar a análise do balanço são as demonstrações de resultados e de fluxos de caixa.

Uma vez estudada internamente uma empresa, é importante compará-la com os seus concorrentes e avaliar a saúde de toda a indústria e a economia do país. Isto dar-te-á uma visão geral completa do valor real da ação.

Análise fundamental dos índices de ações

Como um índice de ações representa uma coleção de ações individuais, o primeiro passo na análise de um índice é avaliar cada ação individualmente. Assim que tiver uma visão geral de cada ação, o passo seguinte é compará-la com o índice completo.

Isto dar-lhe-á a oportunidade de identificar as ações com melhor desempenho às quais precisa de prestar especial atenção e as ações que não desempenham um papel significativo no índice.

O último passo é avaliar a situação económica da indústria ou do país, dependendo do índice que esteja a analisar.

Análise fundamental do mercado cambial

A análise fundamental dos pares de divisas mede a força de uma moeda, pelo que os principais dados a analisar são o estado económico do país. Números como o PIB (produto interno bruto), a inflação e a taxa de juro do banco central são indicadores importantes da saúde da economia.

Além disso, é crucial estar atento aos eventos políticos e sociais que possam influenciar o movimento do preço da moeda. Por exemplo, o Brexit causou uma queda significativa da GBP, e as manifestações em massa nos EUA em maio-junho de 2021 resultaram na desvalorização do USD.

Análise fundamental de matérias-primas

Uma vez que o mercado de matérias-primas é composto principalmente por recursos naturais, os seus preços são determinados pela oferta e procura físicas. Isto significa que os movimentos dos preços são influenciados não só por eventos políticos e económicos, mas também por catástrofes naturais.

Por exemplo, as secas e as inundações têm um efeito significativo nos recursos agrícolas, causando escassez e diminuição da oferta, o que leva ao aumento dos preços.

Uma das principais fontes de informação sobre a oferta e a procura de ativos de mercadorias é o relatório Commitments of Traders (COT), publicado pela Commodity Futures Trading Commission. Este relatório fornece atualizações semanais sobre o estado do mercado de mercadorias, oferecendo uma indicação valiosa dos próximos movimentos de preços.

Análise fundamental de criptomoedas

Como o mercado de criptomoedas ainda é muito recente, realizar a sua análise fundamental com as mesmas ferramentas de outros mercados financeiros é bastante desafiante. Por exemplo, não é possível determinar o valor real da Bitcoin ao analisar o balanço de uma empresa que a emite, porque é descentralizada e não existe tal empresa.

No entanto, existem ainda alguns indicadores que podem prever uma próxima alteração de preço das criptomoedas. As regulamentações governamentais e as notícias têm o efeito mais significativo no seu preço. Sempre que um país legaliza ou proíbe oficialmente as criptomoedas, os seus preços tendem a oscilar.

Outros fatores a ter em atenção são a capitalização de mercado, o número de transações e o quão amplamente uma determinada criptomoeda é aceite. Quanto mais elevado for cada um destes indicadores, mais popular é a moeda e mais provável é que o seu preço aumente.

Para ajudar na avaliação dos mercados financeiros, a Deriv publica um relatório semanal de mercado todas as segundas-feiras, onde pode encontrar uma análise do desempenho do mercado da semana anterior e informações sobre ativos em tendência de subida e queda.

Mais dados proporcionam uma previsão mais precisa, independentemente do mercado que escolha. Para obter melhores resultados, pode combinar a análise fundamental e técnica. Mas tenha em mente que tanto as previsões da análise fundamental como da análise técnica não são 100% precisas e apenas indicam potenciais movimentos de preços.