التحليل الأساسي للمبتدئين

التحليل الأساسي هو أحد الطرق لتحليل الأسواق المالية وتحديد أفضل وقت لفتح صفقة. على عكس التحليل الفني، الذي يقيم حركة الأسعار السابقة، يركز التحليل الأساسي على الأحداث الاقتصادية والسياسية الحالية والقادمة التي تؤثر على حركة الأسعار.

الهدف الرئيسي من التحليل الأساسي هو تحديد ما إذا كان السعر الحالي للسوق يمثل القيمة الحقيقية للأصل. الفروق بين الرقمين تقدم إشارات الشراء والبيع:

• إذا كان سعر السوق أعلى من القيمة الحقيقية المقدرة، يتوقع المتداولون انخفاض السعر ويبيعون الأصل.
• إذا كان سعر السوق أقل من القيمة الحقيقية المقدرة، يتوقع المتداولون ارتفاع السعر ويشترون الأصل.

كيف يحدد التحليل الأساسي القيمة الحقيقية للأصل؟

يمكن أن تتأثر القيمة الحقيقية للأصل، والتي تُعرف أيضًا بالقيمة الحقيقية أو الجوهرية، بالعديد من العوامل، سواء كانت محلية (ميكرو اقتصادية) أو دولية (ماكرو اقتصادية). يأخذ التحليل الأساسي في الاعتبار جميع هذه العوامل ويجمع النتائج لتوقع حركة أسعار السوق.

يدرس التحليل الميكرو اقتصادي العوامل التي تؤثر على أداء الأعمال والشركات. من ناحية أخرى، يقوم التحليل الماكرو اقتصادي بفحص العوامل الأوسع التي تؤثر على الاقتصاد الوطني أو الإقليمي أو الدولي ككل.

علاوة على ذلك، لكل سوق مجموعة من العوامل الخاصة بالسوق لتقييمها.

كيف يقيم التحليل الأساسي كل سوق مالي؟

التحليل الأساسي شائع بشكل خاص بين متداولي الأسهم لأن الشركات المتداولة علنًا لديها الكثير من المعلومات المتاحة بسهولة للجميع، مما يجعل تقييم السوق أسهل بكثير. ومع ذلك، يمكنك أيضًا إجراء التحليل الأساسي على جميع الأسواق المالية الأخرى باستخدام بيانات من مصادر مختلفة.

التحليل الأساسي للأسهم

أحد أهم الوثائق التي يجب دراستها عند تقييم الأسهم الفردية هو الميزانية العمومية للشركة - ملخص لأنشطة الشركة المالية.

الوثيقتان الأخريان المهمتان اللتان يمكن أن تكملان تحليل الميزانية العمومية هما بيان الدخل وبيان التدفقات النقدية.

بمجرد دراسة الشركة داخليًا، من المهم مقارنتها بمنافسيها وتقييم صحة الصناعة بالكامل واقتصاد البلد. سيوفر لك ذلك لمحة شاملة عن القيمة الحقيقية للسهم.

التحليل الأساسي لمؤشرات الأسهم

كما يمثل مؤشر الأسهم مجموعة من الأسهم الفردية، فإن الخطوة الأولى في تحليل مؤشر ما هي تقييم كل سهم بشكل فردي. بمجرد أن يكون لديك لمحة عامة عن كل سهم، فإن الخطوة التالية هي مقارنته مع مؤشر كامل.

سيتيح لك ذلك فرصة التعرف على الأسهم ذات الأداء الأعلى التي تحتاج إلى إيلاء اهتمام خاص لها والأسهم التي لا تلعب دورًا كبيرًا في المؤشر.

الخطوة الأخيرة هي تقييم الصناعة أو الوضع الاقتصادي للبلد، اعتمادًا على المؤشر الذي تحلله.

التحليل الأساسي لسوق الفوركس

يقيس التحليل الأساسي لأسعار الفوركس قوة العملة، لذا فإن البيانات الرئيسية التي يجب تحليلها هي الحالة الاقتصادية للبلد. تعتبر أرقام مثل الناتج المحلي الإجمالي (الناتج المحلي الإجمالي) والتضخم وسعر الفائدة للبنك المركزي مؤشرات مهمة لصحة الاقتصاد.

بالإضافة إلى ذلك، من الضروري متابعة الأحداث السياسية والاجتماعية التي قد تؤثر على حركة سعر العملة. على سبيل المثال، تسبب خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في انخفاض كبير في الجنيه الإسترليني، وأدت المظاهرات الكبرى في الولايات المتحدة في مايو-يونيو 2021 إلى هبوط قيمة الدولار الأمريكي.

التحليل الأساسي للسلع

نظرًا لأن سوق السلع يتكون أساسًا من الموارد الطبيعية، فإن أسعارها تقودها العرض والطلب الفعلي. هذا يعني أن تحركات الأسعار تتأثر ليس فقط بالأحداث السياسية والاقتصادية ولكن أيضًا بالكوارث الطبيعية.

على سبيل المثال، تؤثر حالات الجفاف والفيضانات بشكل كبير على الموارد الزراعية، مما يؤدي إلى نقص وانخفاض المعروض، مما يؤدي إلى زيادة الأسعار.

أحد المصادر الرئيسية للمعلومات حول العرض والطلب على الأصول السلعية هو تقرير التزامات المتداولين (COT)، الصادر عن لجنة تداول السلع الآجلة. يوفر هذا التقرير تحديثات أسبوعية عن حالة سوق السلع، موفرًا دليلًا قيمًا على تحركات الأسعار المقبلة.

التحليل الأساسي للعملات المشفرة

نظرًا لأن سوق العملات المشفرة لا يزال جديدًا جدًا، فإن إجراء تحليله الأساسي بنفس الأدوات المستخدمة في الأسواق المالية الأخرى يعد تحديًا. على سبيل المثال، لا يمكنك معرفة القيمة الحقيقية للبيتكوين من خلال تحليل الميزانية العمومية لشركة تصدره لأنه غير مركزي، ولا توجد مثل هذه الشركة.

ومع ذلك، لا تزال هناك بعض المؤشرات التي يمكن أن تتوقع تغيير السعر القادم للعملات المشفرة. تمتلك اللوائح الحكومية والأخبار التأثير الأكبر على تسعيرها. في كل مرة يقوم فيها بلد بإضفاء الشرعية رسميًا أو حظر العملات المشفرة، تتجه أسعارها غالبًا إلى التذبذب.

من العوامل الأخرى التي يجب الانتباه إليها، هي القيمة السوقية، وعدد المعاملات، ومدى قبول عملة مشفرة معينة. كلما كانت هذه المؤشرات أعلى، كانت العملة أكثر شيوعًا، وزادت احتمالات ارتفاع سعرها.

لمساعدتك في تقييم الأسواق المالية، تصدر Deriv تقرير سوق أسبوعي كل يوم إثنين، حيث يمكنك العثور على تحليل لأداء السوق في الأسبوع السابق ومعلومات عن الأصول الرائجة والهابطة.

كلما زادت البيانات لديك، حصلت على توقع أكثر دقة، بغض النظر عن السوق الذي تختاره. للحصول على نتائج أفضل، يمكنك دمج التحليل الأساسي مع التحليل الفني. لكن ضع في اعتبارك أن توقعات كل من التحليل الأساسي والتحليل الفني ليست دقيقة بنسبة 100% وتدُل فقط على تحركات الأسعار المحتملة.