Navegando la postura cautelosa de la Fed y los eventos económicos globales

Las actas de la Reserva Federal de EE. UU. de su reunión del 31 de octubre al 1 de noviembre indican una continuación de su política monetaria restrictiva, sin señales de una reducción de las tasas de interés pronto. 

Las actas del FOMC muestran que los participantes señalaron que un mayor endurecimiento de la política monetaria 'sería apropiado' si la información entrante indicara que el progreso hacia el objetivo de inflación del Comité era insuficiente.

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This cautious stance caused gold prices to ease below 2,000 USD an ounce on Wednesday, 22 November. A pesar de esto, el oro ha ganado alrededor del 3% en más de una semana, impulsado por las crecientes expectativas de que las tasas de interés en EE. UU. puedan comenzar a bajar el próximo año tras una serie de datos económicos más suaves de lo esperado.

Se espera que la Fed, que ha pausado los aumentos de tasas desde julio de 2023, mantenga las tasas a lo largo de gran parte de la primera mitad del próximo año.

Impacto en monedas globales: dólar australiano yyen japonés

• The Australian dollar fell against the US dollar to around 0.655 USD, reacting to the Fed's stance and domestic economic data. The Reserve Bank of Australia (RBA) increased its cash rate by 25 basis points to 4.35% in November, addressing persistent inflation. Curiosamente, el RBA ha cambiado su tono, ahora indicando que futuros aumentos de tasas dependerán de los datos que se presenten.

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• El yen japonés se depreció a más de 148 por dólar, influenciado por la perspectiva restrictiva de la Fed. Japón se centra en las próximas cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura y servicios, así como en los datos de inflación para orientarse económicamente. Datos recientes revelaron que la economía de Japón contrajo más rápido de lo esperado en el tercer trimestre debido a la desaceleración de la demanda global y al aumento de la inflación interna. El Banco de Japón sigue comprometido con políticas acomodaticias, con ajustes menores en su control de la curva de rendimiento.

Tendencias de inversión: fondos de cobertura y acciones tecnológicas

Un informe de Goldman Sachs destaca que la acumulación de fondos de cobertura alcanzó niveles récord, principalmente debido a las crecientes apuestas en las acciones tecnológicas de los "Magníficos 7". Analysis of 735 hedge funds with 2.4 trillion USD in gross equity positions shows an average allocation of 70% of their long portfolio to their top 10 holdings.

Movimientos en el mercado de valores

​​Nvidia, el fabricante de chips más valioso a nivel mundial, anunció unos ingresos esperados de alrededor de 20 mil millones de USD para el período actual en su declaración del martes 21 de noviembre. This figure exceeded the average Wall Street forecast of 17.9 billion USD. Sin embargo, la empresa reconoció un efecto adverso anticipado en el cuarto trimestre debido a las restricciones de exportación de EE. UU. que impactan las ventas a China. As a result, the company's shares dipped by 1.7% in extended trading.

Próximos eventos económicos globales

• Perspectiva fiscal del Reino Unido: Se espera que la Declaración de Otoño del Reino Unido el miércoles 22 de noviembre arroje luz sobre las estrategias fiscales del país durante tiempos económicos turbulentos.
  
• Datos de inflación de Japón: La próxima publicación de datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Japón el jueves 23 de noviembre es crucial para sus políticas monetarias y valoraciones de moneda. 

Lo que esto significa para usted

El enfoque cauteloso de la Fed hacia los aumentos de tasas probablemente apoyará el crecimiento económico a corto plazo, pero la alta inflación sigue siendo una preocupación. Las estrategias contrastantes del RBA y de la Fed para abordar la inflación reflejan diferentes respuestas económicas globales. 

Una semana de trading más corta en EE. UU., con los mercados cerrados el jueves 23 de noviembre por un feriado, brinda una oportunidad oportuna para que los inversores pausen y reevalúen sus estrategias y carteras. 

Le mantendremos informado a medida que los eventos económicos clave y los desarrollos del mercado den forma a la dinámica en los mercados financieros en los próximos meses.