Navigating the Fed's cautious stance and global economic events

Протоколы заседания Федеральной резервной системы США от 31 октября по 1 ноября указывают на продолжение ее ограничительной монетарной политики, без признаков скорого снижения процентных ставок. 

Протоколы FOMC показывают, что участники отметили, что дальнейшее ужесточение монетарной политики будет «уместным», если поступающая информация укажет на недостаточный прогресс в достижении цели по инфляции Комитета.

‍

This cautious stance caused gold prices to ease below 2,000 USD an ounce on Wednesday, 22 November. Несмотря на это, золото приобрело около 3% за более чем неделю, благодаря растущим ожиданиям, что процентные ставки США могут начать падать в следующем году после ряда экономических данных, оказавшихся проще ожиданий.

The Fed, which has paused rate hikes since July 2023, is largely expected to maintain rates through much of the first half of next year.

Влияние на мировые валюты: австралийский доллар и японская иена

• Австралийский доллар упал по отношению к доллару США до около 0,655 USD, реагируя на позицию ФРС и данные о внутренней экономике. Резервный банк Австралии (RBA) увеличил свою процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,35% в ноябре, чтобы справиться с постоянной инфляцией. Интересно, что RBA изменила свой тон, теперь указывая, что будущие повышения ставок будут зависеть от предстоящих данных.

‍

• The Japanese yen depreciated past 148 per dollar, influenced by the Fed's restrictive outlook. Япония сосредотачивается на предстоящих показателях индекса закупок (PMI) в производственном и сервисном секторах, а также на данных по инфляции для экономического руководства. Recent data revealed Japan’s economy contracted faster than expected in Q3 due to slowing global demand and rising domestic inflation. Банк Японии продолжает придерживаться поддерживающей политики с незначительными корректировками в контроле доходности.

Инвестиционные тренды: хедж-фонды и технологические акции

A Goldman Sachs report highlights that hedge fund crowding reached record highs, largely due to increased bets on the "Magnificent 7" tech stocks. Анализ 735 хедж-фондов с общими активами в 2,4 триллиона долларов США показывает, что среднее распределение 70% своего длинного портфеля между 10 крупнейшими активами.

Движущие силы фондового рынка

​​Nvidia, самый ценный производитель чипов в мире, объявила ожидаемую выручку около 20 миллиардов долларов США за текущий период в своем заявлении от вторника, 21 ноября. Эта цифра превысила средний прогноз Уолл-Стрит в 17,9 миллиарда долларов США. Тем не менее, компания признала ожидаемое негативное влияние в IV квартале из-за ограничений на экспорт в США, влияющих на продажи в Китае. В результате акции компании упали на 1,7% в дополнительной торговле.

Предстоящие глобальные экономические события

• Финансовый прогноз Великобритании: Ожидается, что Осеннее заявление Великобритании в среду, 22 ноября, прояснит финансовые стратегии страны в условиях экономических бурь.
  
• Данные по инфляции Японии: Ожидается, что публикация данных о потребительских ценах (CPI) Японии в четверг, 23 ноября, будет критически важной для ее монетарной политики и валютных оценок. 

Что это значит для вас

The Fed's cautious approach to rate hikes is likely to support economic growth in the near term, but high inflation remains a concern. Контрастные стратегии RBA и ФРС по борьбе с инфляцией отражают различные глобальные экономические реакции. 

Сокращенная торговая неделя в США, когда рынки закрыты в четверг, 23 ноября, в связи с праздником, предоставляет актуальную возможность для инвесторов приостановить торговлю и пересмотреть свои стратегии и портфели. 

Мы будем держать вас в курсе, так как ключевые экономические события и развитие рынка будут формировать динамику на финансовых рынках в предстоящие месяцы.