Poruszanie się po ostrożnej postawie Fedu i globalnych wydarzeniach gospodarczych

Protokół z posiedzenia amerykańskiej Rezerwy Federalnej z 31 października - 1 listopada wskazuje na kontynuację jej restrykcyjnej polityki monetarnej, bez oznak szybkiego obniżenia stóp procentowych. 

Protokół FOMC pokazuje, że uczestnicy zauważyli, iż dalsze zaostrzanie polityki monetarnej „byłoby odpowiednie”, jeśli nadchodzące informacje wskazywałyby, że postęp w kierunku celu inflacyjnego Komitetu jest niewystarczający.

‍

To ostrożne podejście spowodowało spadek cen złota poniżej 2 000 USD za uncję w środę, 22 listopada. Mimo to złoto zyskało około 3% w ciągu ponad tygodnia, napędzane rosnącymi oczekiwaniami, że stopy procentowe w USA mogą zacząć spadać w przyszłym roku po serii danych gospodarczych poniżej oczekiwań.

Fed, który wstrzymał podwyżki stóp od lipca 2023 roku, jest w dużej mierze oczekiwany, że utrzyma stopy przez większość pierwszej połowy przyszłego roku.

Wpływ na globalne waluty: dolar australijski i jen japoński

• Dolar australijski spadł w stosunku do dolara amerykańskiego do około 0,655 USD, reagując na stanowisko Fedu i dane gospodarcze kraju. Bank Rezerw Australii (RBA) podwyższył swoją stopę procentową o 25 punktów bazowych do 4,35% w listopadzie, w odpowiedzi na uporczywą inflację. Interesujące jest to, że RBA zmienił ton, wskazując, że przyszłe podwyżki stóp będą zależały od nadchodzących danych.

‍

• Jen japoński osłabił się poniżej 148 za dolara, pod wpływem restrykcyjnego spojrzenia Fedu. Japonia koncentruje się na nadchodzących danych dotyczących wskaźnika menedżerów zakupów (PMI) w sektorze produkcyjnym i usługowym oraz danych inflacyjnych w celu uzyskania wskazówek gospodarczych. Ostatnie dane ujawniają, że gospodarka Japonii skurczyła się szybciej niż oczekiwano w III kwartale z powodu spadającego globalnego popytu i rosnącej inflacji krajowej. Bank Japonii pozostaje zobowiązany do polityki akomodacyjnej, wprowadzając drobne korekty w kontroli krzywej dochodowości.

Trendy inwestycyjne: fundusze hedgingowe i akcje technologiczne

Raport Goldman Sachs podkreśla, że zgromadzenie funduszy hedgingowych osiągnęło rekordowe poziomy, głównie z powodu zwiększonych zakładów na akcji technologiczne "Magnificent 7". Analiza 735 funduszy hedgingowych z łącznymi pozycjami kapitałowymi wynoszącymi 2,4 biliona USD pokazuje średnią alokację 70% ich długiego portfela do 10 największych pozycji.

Ruchy na rynku akcji

​​Nvidia, najbardziej wartościowy producent chipów na świecie, ogłosił przewidywane przychody na poziomie około 20 miliardów USD za bieżący okres w swoim oświadczeniu z wtorku 21 listopada. Ta kwota przekroczyła średni forecast Wall Street wynoszący 17,9 miliarda USD. Jednak firma przyznała, że przewiduje negatywny efekt w IV kwartale z powodu ograniczeń eksportowych w USA wpływających na sprzedaż do Chin. W rezultacie akcje firmy spadły o 1,7% w handlu po godzinach.

Nadchodzące globalne wydarzenia gospodarcze

• Prognoza fiskalna UK: Oczekuje się, że brytyjska Jesienna Deklaracja w środę, 22 listopada, rzuci światło na strategie fiskalne kraju w trudnych czasach gospodarczych.
  
• Dane inflacyjne Japonii: Oczekiwana publikacja danych dotyczących wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) w Japonii w czwartek, 23 listopada, jest kluczowa dla jej polityki monetarnej i wyceny waluty. 

Co to oznacza dla Ciebie

Ostrożne podejście Fedu do podwyżek stóp prawdopodobnie wspiera wzrost gospodarczy w krótkim okresie, ale wysoka inflacja pozostaje problemem. Kontrastujące strategie RBA i Fedu w walce z inflacją odzwierciedlają różne globalne odpowiedzi gospodarcze. 

Skrócony tydzień handlowy w USA, z rynkami zamkniętymi w czwartek, 23 listopada, z okazji święta, stwarza dogodną okazję dla inwestorów, by na chwilę się zatrzymać i przemyśleć swoje strategie i portfele. 

Będziemy informować na bieżąco, gdy kluczowe wydarzenia gospodarcze i zmiany rynkowe kształtują dynamikę na giełdach finansowych w nadchodzących miesiącach.