Fed'in temkinli duruşunu ve küresel ekonomik olayları yönlendirmek

ABD Merkez Bankası'nın 31 Ekim-1 Kasım tarihli toplantısının tutanakları, kısıtlayıcı para politikasının devamını işaret ediyor ve yakın zamanda faiz oranlarını düşüreceklerine dair herhangi bir belirti yok. 

FOMC tutanakları, katılımcıların, gelen bilgilerin Komite'nin enflasyon hedefine yönelik ilerlemenin yetersiz olduğunu göstermesi halinde, para politikasının daha fazla sıkılaştırılmasının ‘uygun’ olacağını belirttiğini gösteriyor.

‍

Bu temkinli duruş, 22 Kasım Çarşamba günü altın fiyatlarının ons başına 2.000 USD'nin altına gerilemesine neden oldu. Buna rağmen, altın son bir hafta içinde yaklaşık %3 değer kazandı; bu artış, ABD faiz oranlarının gelecek yıl düşmeye başlayacağına dair artan beklentilerden kaynaklandı.

2023 Temmuz'dan beri faiz artırımlarını durduran Fed'in, önümüzdeki yılın ilk yarısının büyük bir bölümünde faiz oranlarını koruması bekleniyor.

Küresel para birimleri üzerindeki etkiler: Avustralya doları ve Japon yeni

• Avustralya doları, Fed'in duruşuna ve iç ekonomik verilere tepki olarak ABD doları karşısında yaklaşık 0,655 USD'ye düştü. Avustralya Merkez Bankası (RBA), sürekli enflasyonu ele almak amacıyla Kasım ayında nakit oranını 25 baz puan artırarak %4,35'e çıkardı. İlginç bir şekilde, RBA tonunu değiştirdi ve artık gelecek faiz artırımlarının gelecek verilerle belirleneceğini ifade etti.

‍

• Japon yeni, Fed'in kısıtlayıcı bakış açısının etkisiyle dolar karşısında 148'in üzerine düştü. Japonya, ekonomik rehberlik için yaklaşan imalat ve hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerine ve enflasyon verilerine odaklanıyor. Son veriler, Japonya ekonomisinin üçüncü çeyrekte beklenenden daha hızlı bir şekilde daraldığını, bu durumun yavaşlayan küresel talep ve artan yerel enflasyondan kaynaklandığını ortaya çıkardı. Japonya Merkez Bankası, getiri eğrisi kontrollerinde küçük ayarlamalarla destekleyici politikalara bağlı kalmaya devam ediyor.

Yatırım trendleri: Hedge fonlar ve teknoloji hisseleri

Goldman Sachs raporu, hedge fon yoğunluğunun rekor seviyelere ulaştığını, bunun büyük ölçüde "Muhteşem 7" teknoloji hisseleri üzerindeki artan bahislerden kaynaklandığını vurguluyor. 2,4 trilyon USD brüt özsermaye pozisyonuna sahip 735 hedge fonunun analizi, uzun portföylerinin %70'inin en büyük 10 varlığa tahsis edildiğini gösteriyor.

Hisse senedi pazarında hareketlilik

​​Nvidia, dünya çapında en değerli çip üreticisi olarak, 21 Kasım Salı günü yaptığı açıklamada, mevcut dönem için yaklaşık 20 milyar USD beklenen gelir açıkladı. Bu rakam, Wall Street'in ortalama 17,9 milyar USD tahminini aştı. Ancak, şirket, ABD'nin Çin'e yönelik satışlara etki eden ihracat kısıtlamalarının Q4'te beklenen olumsuz etkisini kabul etti. Sonuç olarak, şirketin hisse senetleri, uzatılmış işlemde %1,7 düştü.

Yaklaşan küresel ekonomik olaylar

• Birleşik Krallık'ın mali görünümü: 22 Kasım Çarşamba günü yapılacak Birleşik Krallık Sonbahar Açıklaması'nın, ülkenin çalkantılı ekonomik dönemlerdeki mali stratejilerini aydınlatması bekleniyor.
  
• Japonya'nın enflasyon verileri: Japonya'nın 23 Kasım Perşembe günü açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verileri, para politikaları ve para birimi değerlemeleri için kritik öneme sahip. 

Bu sizin için ne anlama geliyor

Fed'in temkinli faiz artırımı yaklaşımının, yakın dönemde ekonomik büyümeyi desteklemesi muhtemel, ancak yüksek enflasyon hala bir endişe kaynağı. RBA ve Fed'in enflasyonla başa çıkmadaki zıt stratejileri, farklı küresel ekonomik tepkileri yansıtıyor. 

23 Kasım Perşembe günü tatil nedeniyle piyasaların kapalı olduğu kısa bir işlem haftası, yatırımcıların stratejilerini ve portföylerini gözden geçirmeleri için zamanında bir fırsat sunuyor. 

Önümüzdeki aylarda önemli ekonomik olayların ve piyasa gelişmelerinin finansal piyasalardaki dinamikleri şekillendirmesi ile sizi bilgilendirmeye devam edeceğiz.