أسواق المال ترتفع مع اقتراب بيانات التضخم الأمريكية من المتوقع

مع صدور بيانات التضخم الأمريكية قريبة من المتوقع وزيادة الاحتمالات للتيسير بحلول نهاية عام 2024، تشير ردود أفعال السوق اللاحقة إلى أن التوقعات كانت أقوى. استمرت الأسهم في التفاؤل، وضعف الدولار الأمريكي، مما أثار موجة من التفاؤل والتكهنات حول احتمالية تخفيف في مسار رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

التطورات الرئيسية

• مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI): ظل المؤشر لشهر أكتوبر دون تغيير، متجاوزًا التوقعات بزيادة قدرها 0.1%. تشير استقرار هذه المؤشرات الحاسمة إلى إمكانية حدوث تحول في موقف السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي.
  
• CPI الأساسي: ارتفع CPI الأساسي بشكل طفيف بنسبة 0.2%، وهو أدنى من المتوقع البالغ 0.3%.
  
• استجابة سوق الأسهم: أثارت هذه البيانات ارتفاعًا في الأسهم العالمية، مع مكاسب كبيرة في الأسواق الآسيوية وأداء قوي لمؤشر Nasdaq Composite. من الجدير بالذكر أن مؤشر US500 اقترب من الحد الأعلى من نطاقه الأخير، ليقف عند حوالي 4524.

ردود السوق

• سوق السندات: قفزت أسعار السندات، مما أثر بشكل عكسي على العوائد ويعكس إعادة تقييم السوق لتوقعات أسعار الفائدة. تقوم منحنى العائد الأمريكي بالتسعير من دون مزيد من رفع الأسعار، بل بدلاً من ذلك، تزداد فرصة خفض الأسعار في 2024.
  
• حركات العملات: ضعف الدولار الأمريكي، وخاصة أمام العملات الحساسة للمخاطر. في أسواق الفوركس، انخفض زوج USD/JPY إلى أدنى مستوى له عند 150.153 ولكنه لم ينخفض كما كان متوقعًا، مما يُظهر علامات استمرار ضعف الين الياباني. وفي الوقت نفسه، ارتفع زوج GBP/USD إلى ما فوق 1.25.  
  
• العوائد: انخفضت عوائد سندات الخزانة لمدة سنتين، مما يعكس إعادة تقييم السوق لقرارات السياسة الوشيكة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

أفكار المحللين

• بعض المحللين الماليين متفائلون، معتبرين أن هذه الاتجاهات تشير إلى تخفيف الضغوط التضخمية. بينما ليس الجميع متفائلًا، مشيرين إلى الحروب في أوكرانيا وغزة كمزيد من الحافز للتضخم. من المؤكد أن الاحتياطي الفيدرالي سيرغب في الحصول على مزيد من البيانات قبل أن يوفر للأسواق إشارة أقوى للتخفيف. 
  

التأثير العالمي

• الصين: استجاب البنك الشعبي الصيني بزيادة السيولة والحفاظ على سياسة سعر فائدة ثابتة.
  
• اليابان: عدل بنك اليابان استراتيجية شراء السندات، مما يعكس رد فعل عالمي على البيانات الأمريكية.

نتطلع إلى الأمام

• بيانات مبيعات التجزئة: تحظى أرقام مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر باهتمام كبير بعد أدائها المتميز في سبتمبر. يمكن أن يؤدي قراءة أضعف إلى تكهنات حول النمو البطيء الذي يساهم في تقليل التضخم، مما قد يؤثر على التوقعات لتوجه أكثر حذرًا من الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن البيانات الاقتصادية الأمريكية غالبًا ما تتجاوز التوقعات. لذلك، قد يكون من المبكر التنبؤ بسلسلة من مؤشرات اقتصادية أضعف.
  
• لا يزال السوق المالي حساسًا لمؤشرات الاقتصادية، ساعيًا لفهم الاتجاهات لكل من الاقتصاد الأمريكي والعالمي.

الخاتمة

بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية يوم أمس، ربما تكون هناك فرصة لتغيير السياسات، ومع ذلك، لا يزال من المبكر تحديد الاتجاه الذي قد تتخذه. حاليًا، تستمر الأسهم في اتجاهها الصاعد، مدفوعة بالتفاؤل. إذا كانت الأسواق سريعة للغاية في توقع التخفيف، فقد يؤدي ذلك إلى بعض الفرص التجارية.

Deriv’s Market Radar, 14 November