Финансовые рынки поднимаются, так как данные по инфляции в США близки к ожидаемым

Данные по инфляции в США оказались близки к ожидаемым и увеличили вероятность смягчения к концу 2024 года, последующие реакции на рынке предполагают, что ожидания были более сильными. Акции продолжили свой оптимистичный рост, и доллар США ослаб, вызывая волну оптимизма и спекуляций относительно потенциального смягчения курса повышения ставок Федеральной резервной системы (ФРС).

Основные события

• Индекс потребительских цен США (CPI): CPI за октябрь остался без изменений, против прогнозируемого роста на 0,1%. Стабильность этого критически важного индикатора предполагает потенциальный сдвиг в монетарной политике ФРС.
  
• Основной CPI: Основной CPI увеличился всего на 0,2%, что ниже ожидаемых 0,3%.
  
• Ответ фондового рынка: Эти данные вызвали рост глобальных акций, с значительными прибылями на азиатских рынках и сильным выступлением Nasdaq Composite. Примечательно, что индекс US500 приблизился к верхней границе своего недавнего диапазона, составив около 4524.

Реакции рынка

• Рынок облигаций: Цены на облигации выросли, что негативно сказалось на доходностях, отражая перерасчет рыночных ожиданий по процентным ставкам. Кривая доходности США не ожидает дальнейших увеличений ставок, и вместо этого вероятность снижения ставок в 2024 году растет.
  
• Движения валют: Доллар США ослаб, особенно по отношению к валютам, чувствительным к риску. На валютных рынках пара USD/JPY упала до минимальной отметки 150,153, но не снизилась так сильно, как ожидалось, показывая признаки дальнейшей слабости JPY. Тем временем GBP/USD вырос до чуть выше 1,25.  
  
• Доходности: Доходности двухлетних облигаций казначейства упали, что отражает пересмотр рынком немедленных решений ФРС.

Аналитические выводы

• Некоторые финансовые аналитики оптимистичны, рассматривая эти тенденции какSigns снижения инфляционного давления. Другие не столь оптимистичны, указывая на войны в Украине и Газе как на дальнейшую стимуляцию инфляционных процессов. ФРС, безусловно, захочет получить больше данных, прежде чем предоставить рынкам более четкий сигнал о смягчении. 
  

Глобальное влияние

• Китай: Народный банк Китая отреагировал, увеличив ликвидность и поддерживая стабильную процентную политику.
  
• Япония: Банк Японии скорректировал свою стратегию покупки облигаций, отражая глобальную реакцию на данные из США.

Смотрим в будущее

• Данные по розничным продажам: Данные по розничным продажам в октябре привлекают значительное внимание после впечатляющих результатов в сентябре. Слабый показатель может вызвать спекуляции о замедлении роста, способствующем снижению инфляции, что потенциально повлияет на ожидания более осторожного подхода со стороны ФРС. Тем не менее, стоит отметить, что экономические данные из США часто превышают ожидания. Таким образом, возможно, пока еще рано ожидать серию более слабых экономических индикаторов.
  
• Финансовый рынок остается чувствительным к экономическим индикаторам, стремясь понять направление как американской, так и глобальной экономик.

Заключение

После публикации данных по инфляции в США вчера может возникнуть возможность изменения политики, однако пока еще рано определять, в каком направлении это может произойти. В настоящее время акции продолжают свой восходящий тренд, поддерживаемые оптимизмом. Если рынки слишком спешат в ожидании смягчения, это может создать некоторые торговые возможности.

Market Radar Deriv, 14 Ноября