ABD enflasyon verileri beklenene yakın gelince finansal piyasalar yükseldi

ABD enflasyon verileri beklenenden yakın bir şekilde gelerek 2024 sonuna kadar gevşeme potansiyelini artırırken, sonraki piyasa tepkileri beklentilerin güçlü tarafta olduğunu göstermektedir. Hisseler iyimser rallisine devam etti ve ABD doları değer kaybederek, Federal Rezerv'in (Fed) faiz artırma trajeksiyonunda olası bir gevşeme konusunda bir iyimserlik ve spekülasyon dalgası başlattı.

Ana Gelişmeler

• ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI): Ekim ayı CPI'si değişiklik göstermedi ve %0,1 artış tahminlerine karşı durdu. Bu kritik göstergenin istikrarı, Fed'in para politikası duruşunda olası bir değişikliğe işaret etmektedir.
  
• Temel CPI: Temel CPI, beklenen %0,3'ün altında, sadece %0,2'lik mütevazı bir artış gördü.
  
• Hisse senedi piyasası tepkisi: Bu veri, Asya piyasalarında önemli kazançlarla birlikte küresel hisse senetlerinin yükselişini sağladı ve Nasdaq Bileşik Endeksi güçlü bir performans gösterdi. Özellikle, ABD500 endeksi son zamanlardaki aralığının üst sınırına yaklaşarak yaklaşık 4524 seviyesinde bulunuyor.

Piyasa Tepkileri

• Tahvil piyasası: Tahvil fiyatları yükseldi, getiri oranlarını ters yönde etkileyerek faiz oranı beklentilerinin piyasa yeniden kalibrasyonunu yansıttı. ABD getiri eğrisi, herhangi bir ek faiz artırımı tahmin etmiyor; bunun yerine 2024'te bir faiz indirimi olasılığı artıyor.
  
• Para hareketleri: ABD doları değer kaybetti, özellikle risk duyarlı para birimlerine karşı. Forex piyasalarında, USD/JPY çifti 150,153 seviyesine düştü, ancak beklenenden bu kadar düşmedi ve devam eden JPY zayıflığına işaret etti. Bu arada, GBP/USD 1,25'in biraz üzerine yükseldi.  
  
• Getiriler: İki yıl vadeli Hazine getirileri, piyasanın Fed'in yakın politik kararlarını yeniden değerlendirmesiyle düştü.

Analist Görüşleri

• Bazı finans analistleri iyimser; bu eğilimleri enflasyonist baskılardaki gevşemenin işaretleri olarak görüyor. Diğerleri ise, Ukrayna ve Gazze'deki savaşları enflasyonist baskılara yönelik daha fazla teşvik olarak göstererek bu kadar iyimser değiller. Fed, piyasalara daha güçlü bir gevşeme sinyali vermeden önce daha fazla veri almak isteyecektir. 
  

Küresel Etki

• Çin: Çin Merkez Bankası, likiditeyi artırarak ve istikrarlı bir faiz oranı politikası sürdürerek yanıt verdi.
  
• Japonya: Japonya Merkez Bankası, ABD verilerine küresel bir tepki olarak tahvil satın alma stratejisini ayarladı.

İleriye Dönük

• Perakende satış verileri: Ekim ayındaki perakende satış rakamları, Eylül'deki etkileyici performansının ardından önemli bir dikkat çekiyor. Daha zayıf bir okuma, Fed'in daha temkinli bir yaklaşım benimsemesine yönelik beklentileri etkileme potansiyeli bulunduracak ve düşen enflasyona katkıda bulunan yavaşlayan büyüme hakkında spekülasyonları tetikleyebilir. Ancak, ABD ekonomik verilerinin sıklıkla beklentileri aştığını belirtmekte fayda var. Bu nedenle, daha zayıf ekonomik göstergelerin bir serisini beklemek için hala çok erken olabilir.
  
• Finansal piyasa, hem ABD hem de küresel ekonomilerin yönünü anlamaya çalışarak ekonomik göstergelere karşı hassas kalmaya devam ediyor.

Sonuç

Dün ABD enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından, bir politika değişikliğine potansiyel bir yönelme olabilir; ancak bunun ne yönde olacağını belirlemek için hala çok erken. Şu anda, hisseler olumlu bir havadan desteklenerek yukarı doğru bir seyir izliyor. Eğer piyasalar gevşeme beklentisinde fazla aceleci olursa, bu bazı ticaret fırsatlarına neden olabilir.

Deriv’in Piyasa Radar'ın, 14 Kasım