미국 인플레이션 데이터가 예상에 가까워지면서 금융 시장이 상승하고 있습니다

미국의 인플레이션 데이터가 예상치에 가깝게 나오고 2024년 말까지 완화 가능성이 높아짐에 따라, 이후 시장 반응은 기대가 더 강한 쪽이었다는 것을 시사합니다. 주식들은 낙관적인 랠리를 이어갔고, 미국 달러는 약세를 보이며 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 궤도에서 완화가 있을 것이라는 기대와 추측을 낳았습니다.

주요 발전사항

• 미국 소비자 물가지수(CPI): 10월 CPI는 변동 없이 유지되었으며, 0.1% 상승 예상에 반하는 결과입니다. 이 중요한 지표의 안정성은 Fed의 통화 정책 기조에 잠재적인 변화가 있을 수 있음을 나타냅니다.
  
• 근원 CPI: 근원 CPI는 예상된 0.3%보다 낮은 0.2%의 완만한 상승을 보였습니다.
  
• 주식 시장 반응: 이 데이터는 글로벌 주식 시장의 랠리를 촉발하였으며, 아시아 시장에서 значátiles에 상당한 상승을 보였고 나스닥 종합지수도 강한 성과를 기록하였습니다. 특히, US500 지수는 최근 범위의 상단에 가까워져 약 4524에 위치하고 있습니다.

시장 반응

• 채권 시장: 채권 가격이 급등하면서 수익률에 역방향으로 영향을 미치고 금리 기대를 재조정하는 모습을 보입니다. 미국의 수익률 곡선은 더 이상의 금리 인상이 없다고 가격을 반영하고 있으며, 대신 2024년 금리 인하의 가능성이 증가하고 있습니다.
  
• 통화 움직임: 미국 달러는 특히 리스크에 민감한 통화에 대해 약세를 보였습니다. 외환 시장에서 USD/JPY는 150.153로 하락하였으나 예상보다 큰 하락은 없었고, 계속해서 JPY 약세의 신호를 보이고 있습니다. 한편, GBP/USD는 1.25를 약간 넘는 곳까지 상승하였습니다.  
  
• 수익률: 2년 만기 미 국채 수익률이 하락하며, 이는 Fed의 임박한 정책 결정에 대한 시장의 재평가를 반영하고 있습니다.

분석가 통찰

• 일부 금융 분석가들은 이러한 추세가 인플레이션 압박 완화의 신호라고 보며 낙관적입니다. 다른 이들은 그렇지 않으며, 우크라이나와 가자 전쟁이 인플레이션 압박을 더욱 자극하고 있다고 지적합니다. Fed는 분명 시장에 더 강력한 완화 신호를 제공하기 전에 더 많은 데이터를 받아보기를 원할 것입니다. 
  

글로벌 영향

• 중국: 중국 인민은행은 유동성을 증가시키고 안정적인 금리 정책을 유지하기 위해 대응하였습니다.
  
• 일본: 일본은행은 미국 데이터에 대한 글로벌 반응을 반영하여 채권 구매 전략을 조정하였습니다.

앞으로의 전망

• 소매 판매 데이터: 10월의 소매 판매 수치가 9월의 뛰어난 성과에 이어 큰 주목을 받고 있습니다. 더 약한 수치가 나오면 성장이 둔화하여 인플레이션 감소에 기여하고 있다는 추측을 촉발할 수 있으며, 이는 Fed의 더 신중한 접근에 대한 기대에도 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 미국 경제 데이터는 자주 예상치를 웃도는 성과를 내왔다는 점은 주목할 필요가 있습니다. 따라서 연속적인 더 약한 경제 지표를 예상하기에는 아직 이르다고 볼 수 있습니다.
  
• 금융 시장은 경제 지표에 민감하며, 미국과 글로벌 경제의 방향을 이해하고자 하고 있습니다.

결론

어제 발표된 미국의 인플레이션 결과에 따라 정책 변화 가능성이 있지만, 방향이 어떻게 될지는 아직 이르다고 할 수 있습니다. 현재 주식들은 여전히 상승세를 유지하고 있으며, 낙관론에 의해 지탱되고 있습니다. 시장이 완화를 너무 빠르게 예상하면 일부 거래 기회로 이어질 수 있습니다.

Deriv의 Market Radar, 11월 14일