Les marchés financiers se relèvent alors que les données d'inflation américaines se rapprochent des attentes

Avec les données d'inflation américaines proches des attentes et augmentant le potentiel d'assouplissement d'ici la fin de 2024, les réactions ultérieures du marché suggèrent que les attentes étaient plutôt optimistes. Les actions ont continué leur hausse optimiste, et le dollar américain s'est affaibli, déclenchant une vague d'optimisme et de spéculation concernant un potentiel assouplissement de la trajectoire de hausse des taux de la Réserve fédérale (Fed).

Développements clés

• Indice des prix à la consommation (IPC) américain : L'IPC d'octobre est resté inchangé, défiant les prévisions d'une augmentation de 0,1%. La stabilité de cet indicateur critique suggère un changement potentiel de l'orientation de la politique monétaire de la Fed.
  
• IPC de base : L'IPC de base a enregistré une modeste augmentation de seulement 0,2%, inférieure à l'anticipation de 0,3%.
  
• Réponse du marché boursier : Ces données ont stimulé une hausse des actions mondiales, avec des gains significatifs sur les marchés asiatiques et une forte performance du Nasdaq Composite. Notamment, l'indice US500 s'est rapproché de la limite supérieure de sa récente fourchette, se situant autour de 4524.

Réactions du marché

• Marché obligataire : Les prix des obligations ont bondi, affectant inversement les rendements et reflétant un recalibrage du marché des attentes concernant les taux d'intérêt. La courbe des taux des États-Unis ne prévoit plus de hausse de taux et, au contraire, la probabilité d'une réduction des taux en 2024 augmente.
  
• Mouvements des devises : Le dollar américain s'est affaibli, particulièrement par rapport aux devises sensibles au risque. Sur les marchés des changes, la paire USD/JPY est tombée à un minimum de 150,153 mais n'a pas chuté autant que prévu, montrant des signes de faiblesse continue du JPY. Pendant ce temps, le GBP/USD a augmenté juste au-dessus de 1,25.  
  
• Rendements : Les rendements des bons du Trésor à deux ans ont chuté, reflétant la réévaluation par le marché des décisions imminentes de la Fed en matière de politique.

Aperçus des analystes

• Certains analystes financiers sont optimistes, considérant ces tendances comme des signes d'un assouplissement des pressions inflationnistes. D'autres ne sont pas aussi optimistes, pointant les guerres en Ukraine et à Gaza comme un stimulus supplémentaire pour les pressions inflationnistes. La Fed voudra sans doute recevoir plus de données avant de donner aux marchés un signal plus clair pour un assouplissement. 
  

Impact mondial

• Chine : La Banque populaire de Chine a réagi en augmentant la liquidité et en maintenant une politique de taux d'intérêt stable.
  
• Japon : La Banque du Japon a ajusté sa stratégie d'achat d'obligations, reflétant une réaction mondiale aux données américaines.

Perspectives

• Données sur les ventes au détail : Les chiffres des ventes au détail d'octobre suscitent une attention significative après leur performance impressionnante en septembre. Une lecture plus faible pourrait susciter des spéculations sur un ralentissement de la croissance contribuant à une réduction de l'inflation, influençant potentiellement les attentes pour une approche plus prudente de la Fed. Cependant, il convient de noter que les données économiques américaines ont souvent dépassé les attentes. Par conséquent, il pourrait encore être trop tôt pour anticiper une série d'indicateurs économiques plus faibles.
  
• Le marché financier reste sensible aux indicateurs économiques, cherchant à comprendre la direction des économies américaine et mondiale.

Conclusion

Suite à la publication d'hier sur l'inflation américaine, il pourrait y avoir un potentiel de changement de politique, cependant, il est encore trop tôt pour déterminer exactement quelle direction cela pourrait prendre. Actuellement, les actions continuent leur trajectoire ascendante, portées par l'optimisme. Si les marchés anticipent trop rapidement un assouplissement, cela pourrait potentiellement conduire à des opportunités de trading.

Deriv’s Market Radar, 14 novembre