Tóm tắt thị trường: Tuần từ 20–24 tháng 11 năm 2023

Nền kinh tế Nhật Bản

Forexlive: Bloomberg báo cáo động thái chiến lược của Pimco, mua yên và dự đoán khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản trong bối cảnh lạm phát gia tăng. Pimco đã bắt đầu một vị thế mua yên trên 140 tháng trước. 

Emmanuel Sharef, quản lý quỹ Pimco, ghi nhận khả năng có sự thay đổi trong chính sách kiểm soát đường cong lợi suất và tác động của việc tăng lãi suất. Với lạm phát Mỹ đang giảm và lạm phát Nhật Bản vẫn ở mức cao, Pimco thấy có xu hướng tự nhiên để mua yên.

Kinh tế vàng

Kitco News: Sự tăng giá gần đây của vàng, được đánh dấu bởi các chuyển động giá ổn định sau sự biến động của tháng trước, thu hút sự chú ý. Khảo sát vàng hàng tuần của Kitco cho thấy các nhà đầu tư lẻ có lập trường lạc quan mạnh mẽ, trái ngược với các nhà phân tích thị trường đang chuyển sang cái nhìn trung lập. 

Darin Newsom của Barchart.com cho rằng giai đoạn này tương ứng với Sóng 2 của một xu hướng tăng ngắn hạn, dự đoán sẽ sớm vượt qua mức cao của Sóng 1. 

Cổ phiếu công nghệ 

Yahoo Finance và Reuters: Các quỹ phòng hộ trên toàn cầu nhanh chóng giảm sự tiếp xúc với cổ phiếu công nghệ, bán các vị thế dài và đóng các cược ngắn với tốc độ nhanh nhất trong bảy tháng, theo Goldman Sachs.

Trong tuần từ 10 đến 16 tháng 11, các nhà giao dịch đã cắt giảm vị thế trong các nhà sản xuất bán dẫn và thiết bị truyền thông, cùng với việc thoái vốn khỏi các vị thế dài trong các công ty phần mềm.

Trong khi đó, định giá cổ phiếu S&P 500 đạt mức cao nhất trong hai tháng, vượt mức trung bình dài hạn. Các quỹ phòng hộ cũng ghi nhận tốc độ bán nhanh nhất của sản phẩm tiêu dùng Mỹ. những hàng tiêu dùng thiết yếu từ tháng 4 năm 2020, như được nêu trong ghi chú của Goldman Sachs. Vào thứ Hai, ngày 20 tháng 11, chỉ số S&P 500 đóng cửa tăng 0,7%.

Cập nhật lãi suất

FX Empire và RBA: Trong cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) vào ngày 7 tháng 11 năm 2023, do Michele Bullock chủ trì, mục tiêu lãi suất đã được tăng thêm 25 điểm cơ bản lên 4,35%. Biên bản cho thấy lo ngại về lạm phát cao ở các nền kinh tế phát triển, với sự gia tăng giá nhiên liệu ảnh hưởng đến lạm phát tổng thể. Tăng trưởng sản xuất đã chậm lại do chính sách tiền tệ và áp lực chi phí sinh hoạt, nhưng thị trường lao động vẫn duy trì chặt chẽ. Lạm phát tiền thuê nhà đạt 10%, do tỷ lệ trống thấp và tăng trưởng dân số.

Triển vọng kinh tế ở Trung Quốc vẫn không chắc chắn, và ở Úc, GDP bình quân đầu người dự kiến sẽ giảm. Dự báo của RBA cho thấy lạm phát sẽ đạt mức cao nhất trong khoảng mục tiêu vào cuối năm 2025. AUD/USD đã tăng 0,65% vào thứ Hai, ngày 20 tháng 11. Sau đó là đợt tăng 0,71% vào thứ Sáu, ngày 17 tháng 11.

Kết quả kinh doanh

CNBC, Tom’s Hardware và The Register: Cổ phiếu Nvidia giảm 1% mặc dù lợi nhuận quý 3 vượt kỳ vọng do những hạn chế xuất khẩu ảnh hưởng đến doanh số bán hàng sang Trung Quốc và các quốc gia khác.

Doanh thu tăng 206% so với năm trước, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ về GPU H100 và khả năng AI liên quan đến ChatGPT. Mặc dù các gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc đã tích trữ hàng tồn kho, nhưng các hạn chế xuất khẩu đang gây ra thách thức lớn cho Nvidia trong ngắn hạn.

Lạm phát

Reuters: Biên bản cuộc họp của Fed cho thấy cách tiếp cận thận trọng đối với các đợt tăng lãi suất trong tương lai, để lại chỗ cho việc dừng chính sách trong nửa đầu năm 2024. Các quan chức vẫn cam kết kiểm soát lạm phát nhưng sẽ tiến hành thận trọng để tránh thắt chặt quá mức.

Các nhà kinh tế dự đoán Fed sẽ giữ lãi suất ổn định trong phần lớn nửa đầu năm sau. Mỹ. cổ phiếu đã giảm vào thứ Ba, với chỉ số S&P 500 và Nasdaq kết thúc chuỗi năm phiên tăng.

Quỹ phòng hộ

Morning Star: Theo báo cáo xu hướng quỹ phòng hộ mới nhất của Goldman Sachs Group, Tesla (TSLA) vẫn là vị thế bán khống ưa thích của các quỹ phòng hộ, mặc dù sự phổ biến rộng rãi của 'Bảy kỳ diệu'.

Điều này vẫn đúng tính đến ngày 31 tháng 10, mặc dù cổ phiếu của Tesla đã tăng tới 90% trong năm nay.

Phân tích kinh tế

Currency News, Standard và IFS: Phân tích sau tuyên bố Mùa thu cho thấy tài chính công cải thiện hạn chế, triển vọng tăng trưởng yếu và lạm phát vẫn ở mức cao. Bộ trưởng lựa chọn cắt giảm thuế, tăng cường lo ngại về thách thức tài chính. 

Các động thái chính bao gồm cắt giảm Bảo hiểm Quốc gia ngay lập tức, áp dụng chi phí hoàn toàn cho thuế doanh nghiệp vĩnh viễn và đình chỉ thuế doanh nghiệp.

Lo ngại vẫn tồn tại về tính bền vững và kế hoạch lâu dài. Cải cách Đánh giá Năng lực Làm việc nhằm tiết kiệm 1 tỷ bảng Anh/năm.

FTSE100 giữ vững; cổ phiếu quán rượu tăng, cổ phiếu ngân hàng giảm. GBP/USD giảm do sự hồi phục của đồng đô la và sự thất vọng trong dự báo tăng trưởng của Vương quốc Anh.

Triển vọng kinh tế

The Guardian: Các nhà kinh tế hàng đầu cảnh báo rằng chính phủ của Rishi Sunak đang dẫn dắt hướng tới một chiến dịch thắt lưng buộc bụng có thể nghiêm ngặt hơn sau cuộc tổng tuyển cử tiếp theo so với thập kỷ qua.

Viện Nghiên cứu Tài chính lưu ý rằng các cắt giảm thuế có thể được tài trợ bởi việc cắt giảm chi tiêu công đáng kể từ năm 2025. Mặc dù có các cắt giảm bảo hiểm quốc gia, nhưng tổng thuế được dự đoán sẽ đạt mức cao nhất trong 75 năm.

Quỹ Resolution dự đoán các thách thức kinh tế, lạm phát dai dẳng và thuế cao hơn có thể khiến hộ gia đình trung bình nghèo hơn 1.900 bảng Anh vào tháng 1 năm 2025.

Tin tức năng lượng

The Wall Street Journal và Reuters: Dữ liệu EIA mới nhất cho thấy sự gia tăng đáng kể trong kho dầu thô và xăng của Mỹ vào tuần trước, vượt quá kỳ vọng. Số lượng tồn kho dầu thô và xăng tuần trước đã vượt quá kỳ vọng.

Công suất sử dụng của các nhà máy lọc dầu cũng tăng lên 87%. Kho dự trữ dầu thô thương mại, không bao gồm Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược, đã tăng thêm 8,7 triệu thùng.

Ngoài ra, lượng dầu lưu trữ tại Cushing, Okla., tăng thêm 900.000 thùng.

Trong khi đó, OPEC+ đã hoãn cuộc họp chính sách đến ngày 30 tháng 11, cho thấy những quan điểm khác nhau trong nhóm, theo nhà phân tích Giovanni Staunovo của UBS.