Market recap: Week of 20–24 Nov 2023

일본 경제

Forexlive: Bloomberg는 Pimco의 전략적 움직임을 보고하며, 엔화를 매입하고 일본은행의 잠재적인 통화 정책 긴축을 예상하고 있다고 전했습니다. Pimco initiated a long yen position above 140 months ago. 

Pimco 펀드 매니저인 Emmanuel Sharef는 수익률 곡선 조정 정책에 변화가 있을 가능성과 금리 인상 가능성을 언급했습니다. 미국의 인플레이션이 감소하고 일본의 인플레이션은 여전히 높은 상황에서 Pimco는 엔화 롱 포지션을 취할 자연스러운 경향이 있다고 보고했습니다.

금 경제학

Kitco 뉴스: 금값의 최근 상승은 지난 달의 변동성 이후 더 안정적인 가격 움직임을 보이며 주목받고 있습니다. Kitco의 주간 금 조사 결과는 소매 투자자들이 강한 강세 입장을 보이고 있으며, 시장 분석가들은 중립적인 전망으로 전환하고 있다고 밝혔습니다. 

Darin Newsom of Barchart.com suggests this phase aligns with Wave 2 of a short-term uptrend, anticipating an eventual breach of Wave 1's high. 

기술 주식 

Yahoo Finance와 Reuters: 전 세계 헤지펀드가 기술 주식에 대한 노출을 신속히 줄이며, 롱 포지션을 매도하고 숏 베팅을 최빠른 속도로 종료한 것으로 Goldman Sachs가 전했습니다.

In the week from Nov. 10 to Nov. 16, traders shed positions in semiconductor and communications equipment makers, along with exiting long positions on software companies.

동시에, S&P 500 주식 가치는 장기 평균을 초과하여 두 달 만에 최고치를 기록했습니다. 헤지펀드들은 또한 미국 내에서 가장 빠른 판매 속도를 기록했습니다. 소비재는 2020년 4월 이후 가장 빠른 속도로 판매가 발생했으며, Goldman Sachs의 노트에서도 강조되었습니다. On Monday, 20 Nov, The S&P 500 closed up 0.7%.

금리 인상 업데이트

FX Empire and the RBA: During the Australian Central Bank (RBA) meeting on Nov 7, 2023, chaired by Michele Bullock, the cash rate target was raised by 25 basis points to 4.35%. 회의록은 선진 경제국들에서의 높은 인플레이션에 대한 우려, 연료 가격 상승이 제목부분 인플레이션에 미치는 영향을 드러냈습니다. 통화 정책과 생활비 압박으로 인해 생산 성장률이 둔화되었지만, 노동 시장은 여전히 긴축 상태를 유지했습니다. 주거 임대 인플레이션은 10%에 달했으며, 이는 낮은 공실률과 인구 증가로 인해 발생했습니다.

The economic outlook in China remained uncertain, and in Australia, GDP per capita was expected to decline. RBA 전망에 따르면 인플레이션은 2025년 말에 목표 범위의 상단에 도달할 것으로 보입니다. The AUD/USD gained 0.65% on Monday, 20 Nov. Following a 0.71% rally on Friday, 17 Nov.

수익

CNBC, Tom's Hardware 및 The Register: Nvidia 주식은 수출 제한으로 중국 및 기타 국가에 대한 판매에 영향을 받으며 3분기 실적이 예상보다 나아도 1% 하락했습니다.

매출은 H100 GPU와 ChatGPT 관련 AI 기능에 대한 강한 수요에 힘입어 연간 206% 증가했습니다. 중국의 기술 대기업들이 재고를 쌓고 있음에도 불구하고, 수출 제한은 Nvidia에게 단기적으로 상당한 도전 과제가 되고 있습니다.

인플레이션

Reuters: 연준 회의록은 미래 금리 인상에 대한 신중한 접근 방식을 신호하며, 2024년 상반기 정책 유예의 여지를 남겼습니다. 관계자들은 인플레이션 통제를 위해 계속 헌신하고 있지만, 과도한 긴축을 피하기 위해 신중하게 진행할 것입니다.

경제학자들은 연준이 내년 상반기 대부분 동안 금리를 안정적으로 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 미국 주식은 화요일에 하락했으며, S&P 500 및 나스닥은 5일 연속 상승세를 중단했습니다.

헤지펀드

Morning Star: Goldman Sachs Group의 최신 헤지펀드 트렌드 보고서에 따르면, Tesla (TSLA)는 '매그니피센트 세븐'의 보다 널리 퍼진 인기에도 불구하고 여전히 헤지펀드의 선호 숏 포지션으로 남아 있습니다.

This remains true as of Oct. 31, even though Tesla's stock has seen a significant 90% year-to-date increase.

경제 분석

Currency News, The Standard 및 IFS: 가을 성명서 이후 분석 공공 재정은 한정된 개선을 보이며, 약화된 성장 전망과 계속 높은 인플레이션이 나타납니다. 재무장관은 세금 감면을 선택했으며 재정 문제에 대한 우려를 제기합니다. 

주요 조치는 즉각적인 국가 보험 인하, 기업세에 대한 영구적인 완전 비용 처리, 그리고 사업세 동결을 포함합니다.

지속 가능성과 장기 계획에 대한 우려가 남아 있습니다. Work Capability Assessment reforms aim to save £1 billion/year.

FTSE100은 안정적이며; 펍 주식은 상승하고 은행은 하락합니다. GBP/USD는 달러 반등과 영국 성장 전망 실망으로 하락합니다.

경제 전망

가디언: 주요 경제학자들은 리시 수낙 정부가 다음 총선 이후 지난 10년보다 더 엄격한 긴축 정책으로 나아가고 있다고 경고합니다.

재정 연구소는 세금 감면이 2025년부터 상당한 공공지출 삭감으로 자금이 조달될 수 있다고 언급합니다. Despite national insurance cuts, overall taxation is anticipated to hit a 75-year high.

Resolution Foundation은 경제적 도전, 지속적인 인플레이션 및 높은 세금이 평균 가정이 2025년 1월까지 £1,900 더 가난해질 수 있다고 예측합니다.

에너지 뉴스

월스트리트저널과 Reuters: 최신 EIA 데이터는 미국의 원유 및 휘발유 재고가 지난주에 예상보다 큰 증가를 보였다고 밝혔습니다. crude oil and gasoline inventories last week, exceeding expectations.

정제 용량 활용도도 87%로 상승했습니다. Commercial crude oil stockpiles, excluding the Strategic Petroleum Reserve, climbed by 8.7 million barrels.

Additionally, oil stored at Cushing, Okla., increased by 900,000 barrels.

Meanwhile, OPEC+ postponed the policy meeting to Nov 30, indicating differing views within the group, says UBS analyst Giovanni Staunovo.