Piyasa özeti: 20-24 Kasım 2023 Haftası

Japonya'nın ekonomisi

Forexlive: Bloomberg, Pimco'nun stratejik hamlesini, yen alarak ve hızlanan enflasyon ortasında Bank of Japan'ın olası para politikası sıkılaştırmasını öngördüğünü bildiriyor. Pimco, 140 ay önce uzun yen pozisyonuna başladı. 

Pimco portföy yöneticisi Emmanuel Sharef, getiri eğrisi kontrol politikalarında değişiklik olasılığını ve potansiyel bir artırımı not ediyor. ABD'de enflasyon düşerken, Japonya'da hala yüksek seviyelerde olmasından dolayı, Pimco, uzun yen pozisyonunu doğal bir eğilim olarak görüyor.

Altın ekonomisi

Kitco News: Geçtiğimiz ayın volatilitesinin ardından istikrarlı fiyat hareketleriyle işaret edilen altının son yükselişi dikkat çekiyor. Kitco'nun haftalık altın araştırması, perakende yatırımcıların güçlü boğa duruşunu ortaya koyarken, piyasa analistleri ise nötr bir görünüm sergiliyor. 

Barchart.com'dan Darin Newsom, bu aşamanın kısa vadeli bir yukarı yönlü trendin Dalga 2'sine karşılık geldiğini ve nihai olarak Dalga 1'in zirvesinin aşılmasını beklediklerini öne sürüyor. 

Teknoloji hisseleri 

Yahoo Finance ve Reuters: Küresel olarak hedge fonları, teknoloji hisselerine olan marjlarını hızla azalttı, uzun pozisyonları satıp kısa tahminleri son yedi ayın en hızlı hızında kapattı.

10 Kasım'dan 16 Kasım'a kadar olan hafta boyunca, tüccarlar yarı iletken ve iletişim ekipmanları üreticilerine olan pozisyonlarını azalttı ve yazılım şirketlerindeki uzun pozisyonlardan da çıktılar.

Bu arada, S&P 500 hisse senedi değerlemeleri, iki aylık bir zirve olan uzun vadeli ortalamanın üzerinde yükseldi. Hedge fonları ayrıca ABD'deki en hızlı satış hızını kaydetti. üretici temel gıdalar için Nisan 2020'den bu yana en hızlı satış pace'ını kaydettiği Goldman Sachs notunda vurgulandı. 20 Kasım Pazartesi günü, S&P 500 %0,7 artışla kapandı.

Faiz artırımları güncellemesi

FX Empire ve RBA: 7 Kasım 2023'te Michele Bullock başkanlığındaki Avustralya Merkez Bankası (RBA) toplantısında, nakit faiz hedefi %4,35'e 25 baz puan artırıldı. Tutanaklarda, gelişmiş ekonomilerde yüksek enflasyon konusundaki endişeler ve yakıt fiyatlarındaki artışların başlıca enflasyonu etkilediği belirtiliyor. Çıktı artışı, para politikası ve yaşam maliyeti baskıları nedeniyle yavaşladı ancak işgücü piyasaları sıkı kaldı. Konut kira enflasyonu %10'du; düşük boşluk oranları ve nüfus artışının etkisiyle.

Çin'deki ekonomik görünüm belirsizliğini korurken, Avustralya'da kişi başına düşen GSYİH'nin düşmesi bekleniyor. RBA tahminleri, enflasyonun hedef aralığın üst sınırına 2025'in sonlarında ulaşacağını gösteriyor. AUD/USD, 20 Kasım Pazartesi günü %0,65 kazandı. 17 Kasım Cuma günkü %0,71'lik yükselişin ardından.

Kazançlar

CNBC, Tom's Hardware ve The Register: Nvidia hisseleri, ihracat kısıtlamalarının Çin ve diğer ülkelere olan satışları etkilemesine rağmen Q3 kazançlarının aşılmasıyla %1 düştü.

Gelir, H100 GPU'lar ve ChatGPT ile ilgili AI yetenekleri için güçlü talep sayesinde %206 artış gösterdi. Çinli teknoloji devlerinin stoklama yapmasına rağmen, ihracat kısıtlamaları Nvidia için kısa vadede önemli bir zorluk oluşturmaktadır.

Enflasyon

Reuters: Fed tutanakları, gelecekteki faiz artırımlarına temkinli bir yaklaşımı işaret ederek, 2024'ün ilk yarısında politika duraklamasına yer bırakıyor. Yetkililer enflasyonu kontrol altına alma taahhüdlerine sadık kalıyor ancak aşırı sıkılaşmayı önlemek için dikkatle ilerleyecekler.

Ekonomistler, Fed'in gelecek yılın ilk yarısının büyük bölümünde faizleri sabit tutmasını bekliyor. ABD. Hisseler Salı günü geri çekildi; S&P 500 ile Nasdaq beş günlük kazanç serilerini sonlandırdı.

Hedge fonları

Morning Star: Goldman Sachs Grubu'nun en son hedge fon trend raporuna göre, Tesla (TSLA), 'Muhteşem Yedili'nin daha geniş popülaritesine rağmen hedge fonlar için tercih edilen kısa pozisyon olmaya devam ediyor.

Bu durum, Tesla'nın hisselerinin yılbaşından bu yana önemli bir şekilde %90 arttığı 31 Ekim itibarıyla da geçerliliğini koruyor.

Ekonomik analiz

Currency News, the Standard ve IFS: Sonbahar Bildirgesi sonrası analiz, kamu maliyesinin sınırlı bir iyileşme gösterdiğini, zayıflayan bir büyüme beklentisini ve ısrarla yüksek enflasyonu ortaya koyuyor. Şansölye, vergi indirimlerini tercih ediyor ve mali zorluklar hakkında endişeleri artırıyor. 

Anahtar hareketler, derhal bir Ulusal Sigorta indirimi, kurumlar vergisi için kalıcı tam harcama ve işyeri vergilerinin dondurulmasını içerir.

Sürdürülebilirlik ve uzun vadeli planlama konusundaki endişeler devam ediyor. İş Gücü Yetenek Değerlendirmesi reformları, yılda £1 milyar tasarruf hedefliyor.

FTSE100 istikrarlı kalıyor; pub hisseleri yükseliyor, bankalar düşüyor. GBP/USD, doların canlanması ve Birleşik Krallık büyüme tahmini hayal kırıklığı ile düşüyor.

Ekonomik görünüm

The Guardian: Önde gelen ekonomistler, Rishi Sunak hükümetinin önümüzdeki genel seçim sonrası son on yıl kadar sıkı bir tasarruf programına yöneldiği konusunda uyarıyor.

Mali Araştırmalar Enstitüsü, vergi indirimlerinin, 2025'ten itibaren önemli kamu harcamaları düşüşleri ile finanse edilebileceğini kaydediyor. Ulusal sigorta kesintilerine rağmen, genel vergi alımının 75 yıllık bir zirveye ulaşması bekleniyor.

Resolution Foundation, ekonomik zorlukların, kalıcı enflasyonun ve daha yüksek vergilerin ortalama bir haneyi Ocak 2025'te £1,900 daha fakir bırakabileceğini tahmin ediyor.

Enerji haberleri

The Wall Street Journal ve Reuters: En son EIA verileri, geçen hafta ABD'deki ham petrol ve benzin envanterlerinde önemli bir artış olduğunu, beklentileri aştığını ortaya koyuyor. Rafineri kapasite kullanımı da %87'ye yükseldi.

Rafineri kapasite kullanımı da %87 seviyesine yükseldi. Stratejik Petrol Rezervi hariç, ticari ham petrol stokları 8,7 milyon varil yükseldi.

Ayrıca, Cushing, Oklahoma'da depolanan petrol 900.000 varil arttı.

Bu arada, OPEC+ politika toplantısını 30 Kasım'a erteledi, grup içindeki farklı görüşleri belirterek, UBS analisti Giovanni Staunovo ifade etti.