Market recap: Week of 8–12 Jan 2024
Borsa
CNBC & Yahoo Finance:
• The Financial Times Stock Exchange 100 Index down 0.4% & US stocks up on 5 Jan after strong US non-farm payroll data.
• S&P 500 up 0.6%, Dow rose 0.3%, Nasdaq rose 0.7% post opening bell.
• US payroll gains 216,000, beating expectations of 171,000 increase in December.
• Unemployment flat at 3.7%, contrary to expected uptick to 3.8%.
• Government jobs (+52k), healthcare (+38k), leisure/hospitality (+40k) drive hiring boost.
• Construction (+17k), retail trade (+17k) also contribute to job growth.
• Fed funds futures react, lowering odds of March rate cut to 56%.
Provide the translation.
İngiltere ekonomik görünümü
The Guardian, BNN Bloomberg ve JP Morgan:
• Eski İngiltere Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Howard Davies, BoE'nin faiz indirimlerinde potansiyel yavaşlığını uyarıyor. BoE previously criticized for lagging response to rising inflation.
• UK company insolvencies surged in 2023 — 30,199 businesses involved in insolvency actions, a 52% increase from 2021, as per Creditsafe.
• J.P. Morgan Research takes a bearish stance on sterling for 2024, anticipating a drop to 1.18 in Q1 before a rise to 1.26 by December. Politika sıkılaştırma endişeleri arasında ekonomik direnç kaydedildi.
Ekonomik göstergeler
Business Insider:
• JPMorgan'ın Marko Kolanovic, 2024'te borsa kırılganlığına dikkat çekiyor.
• Yatırımcılar zorlu bir risk-getiri senaryosuna hazırlıklı olmalı.
• Hisse senetleri ve tahviller yıl sonu rallisi yaşadı, ancak piyasalar şu anda aşırı alım görünüyor. Yüksek Göreceli güç göstergeleri, Boğa-Ayı, düşük VIX, sıkı kredi spreadleri ve yüksek değerlemeler ile uyumlu bir zihin durumu.
• Yıl sonu rallisinin kısmi geri dönüşü daha güçlü verilere ve jeopolitik risklere bağlı.
• Hisse senedi yatırımcıları, risk iştahlarını gözden geçirmeye çağrıldı; düşük tahvil getirileri potansiyel düşük büyüme sinyali veriyor.
Japonya ekonomisi
Business Times & Market Screener:
• Core inflation slows for the 2nd consecutive month.
• Japonya Merkez Bankası'nın ultra gevşek para politikasından çıkış baskısı azalıyor.
• Tokyo CPI rises 2.1% YoY in Dec, matching forecasts.
• BOJ, 22-23 Ocak'taki politik belirleme toplantısında verileri inceleyecek.
• Başkan Ueda, taleple yönlendirilen fiyat artışları olması durumunda ultra gevşek politikaya vurgu yapıyor.
• Household spending drops for the 9th straight month in November.
• Perşembe günü BOJ'nin bölgesel şube müdürleri toplantısı, ücret artışı beklentileri hakkında ipuçları sağlayabilir.
• Piyasa analistleri, BOJ'nin negatif faiz oranlarını Nisan'da sonlandırmasını bekliyor ve bu durum yen üzerinde potansiyel bir artış öngörüyor.
Fed bilgiler
Wall Street Journal:
• Top Fed official signals Bank Term Funding Program's likely wind-down in mid-March.
• Michael Barr, the Federal Reserve's vice chairman for banking supervision, suggests no extension for the emergency lending program.
• Bank Term Funding Program allowed banks to take Fed advances for up to a year by pledging various bonds as collateral.
• $114 billion credited to banks under the temporary program designed to counter fallout from Silicon Valley Bank's failure.
• Barr emphasizes the program's emergency nature, established to prevent a repeat of events like Silicon Valley Bank's crisis.
• The move aimed to help banks meet withdrawals without selling bonds at a loss, as witnessed in Silicon Valley Bank's case last March.
• Insights shared at an event sponsored by Women in Housing & Finance.
Avrupa para politikası
Nasdaq:
• European Central Bank policymaker Mario Centeno dismisses waiting until May to decide on monetary policy, citing no additional pressure on inflation.
• Nearly 150bp of ECB rate cuts priced in by year-end, according to market expectations.
• Francois Villeroy de Galhau advocates for 2024 rate cuts when inflation expectations solidly anchor at 2%, backed by effective and durable data.
• Mario Centeno sees annual inflation of 2.9% in the eurozone in December as "good news" but downplays concerns about second-round effects on wages.
• Dollar index rises ahead of Thursday's U.S. Consumer Price Index report and amid concerns over the euro zone's recessionary trend.
• EUR/USD falls 0.2% despite higher bund-Treasury yield spreads, highlighting challenges faced by the euro zone's manufacturers.
Bitcoin ETF'leri
Reuters:
• U.S. Securities and Exchange Commission greenlights 11 applications, including giants like BlackRock, Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco, and VanEck, for U.S.-listed bitcoin Exchange Traded Funds.
• Game-changer for Bitcoin: Opens doors for institutional and retail investors, providing exposure without direct ownership.
• A significant boost for the crypto industry, overcoming recent challenges and scandals.
• Standard Chartered analysts predict ETFs could attract $50-100 billion in 2024, potentially propelling Bitcoin to $100,000.
İngiltere enflasyonu
Yahoo:
• Governor Andrew Bailey prioritizes tackling inflation, keeps interest rate future undisclosed.
• Stresses UK's crucial return to the 2% inflation target.
• No comments on monetary policy outlook at Treasury select committee meeting.
• Deutsche Bank projects UK inflation hitting BoE's 2% target this spring, revised to 2.5% YoY in 2024.
• Money markets foresee five quarter-point interest rate cuts, dropping from 5.25% to 4%, post-October's 0.3% economic shrink.
• Traders bet on four 2024 interest rate cuts, adapting to economic challenges.
Fed izleme
CNBC & Pew Araştırma Merkezi:
• U.S. CPI increased by 0.3% in December, surpassing estimates.
• Year-on-year growth at 3.4%, beating expectations of 3.2%.
• Rising shelter costs driving the surge.
• Shelter costs up by 0.5% for the month, contributing over half to core CPI increase.
• Annual basis shows a 6.2% increase in shelter costs.
• Despite inflation spike, futures traders anticipate March rate cut. CME Group’s FedWatch indicates a 69% probability of Fed cutting rates in March.
• The major indexes ended the day mostly flat after the latest reading on inflation.
Değerli metaller
Kitco:
• Weak U.S. dollar drives record gold prices in Dec 2023, holding above $2,000/oz.
• HSBC warns: Gold may not maintain this level in the new year.
• Market seen as overstretched; HSBC anticipates a decline due to:
• Higher prices impacting physical demand.
• Headwinds on jewellery and bullion sales.
• Real interest rates to rise; potential headwind for gold.
• HSBC, altının ABD reel faiz oranlarına tarihi duyarlılığını not ediyor.
• Altın fiyatlarını sürdüren temel faktörler:
• Jeopolitik ve ticaret riskleri.
• Merkez bankası talebi.
• 2024'te seçim yapacak 75 ülke.
• "Altın rüzgarlar ile karşılaşacak, ancak temel faktörler tarihsel olarak yüksek seviyeleri sürdürebilir," diyor HSBC.
Yasal Uyarı:
Bu blogda yer alan bilgiler yalnızca eğitim amaçlıdır ve finansal veya yatırım tavsiyesi olarak tasarlanmamıştır.. Kaynaklar tarafından yayın tarihinde doğru kabul edilir. Yayın tarihinden sonra koşullarda meydana gelen değişiklikler bilgilerin doğruluğunu etkileyebilir.
Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Herhangi bir ticaret kararı vermeden önce kendi araştırmanızı yapmanız önerilir.
