市場回顧：本週 2024 年 1 月 8 日至 12 日

January 13, 2024

市場新聞

股市

CNBC & Yahoo Finance：

• 1 月 5 日，強勁的非農就業資料發佈後，The Financial Times Stock Exchange 100 指數下跌 0.4% & 美國股市上漲。
• 開盤後，S&P 500 指數上漲 0.6%，Dow 上漲 0.3%，Nasdaq 上漲 0.7%。
• 美國十二月就業人數增加 216,000 人，超過預期的 171,000 人。
• 失業率持平於 3.7%，與預期的上升至 3.8% 相反。
• 政府工作 (+52000)、醫療保健 (+38000)、休閒/旅館 (+40000) 推動招募成長。
• 建築業 (+17000)、零售業 (+17000) 也為就業成長做出了貢獻。
• 聯邦基金期貨做出反應，將三月降息的可能性降低至 56%。

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英國經濟前景

The Guardian、BNN Bloomberg 和 JP Morgan：

• 前英國央行副行長 Howard Davies 警告稱，英國央行降息步伐可能會放緩。英國央行先前因對通膨上升的反應遲緩而受到批評。
• 根據 Creditsafe 的資料，2023 年英國公司破產數量激增，共 30,199 家企業涉及破產行動，比 2021 年增加了 52%。
• J.P. Morgan Research 對 2024 年 sterling 持看跌立場，預計將在第一季跌至 1.18，然後在十二月升至 1.26。政策緊縮擔憂之下，經濟韌性凸顯。

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經濟指標

Business Insider：

• JP Morgan 的 Marko Kolanovic 警告說，2024 年股市將變得脆弱。
• 投資人應為具有挑戰性的風險回報情勢做好準備。
• 股票和債券在年底反彈，但目前市場似乎處於超買狀態。高相對強度指數、牛頭、低 VIX、信用Spreads緊和豐富的估值帶來自滿的情緒。
• 由於資料走強和地緣政治風險，年底漲勢部分逆轉。
• 股票投資人被敦促重新評估風險偏好；低債券殖利率預示潛在的低成長。

這取決於您正在交易的特定資產。綜合指數（除了範圍突破指數之外）可能不太適合技術指標。由於沒有訂單簿，這意味著價格並不是由最高買價和最低賣價的平衡決定的，因此任何顯著的歷史模式完全是巧合。然而，範圍突破指數在突破之前會在支撐和阻力水平之間波動，因此通道分析和指標可能是有效的。

日本經濟

Business Times & Market Screener：

• 核心通膨連續第二個月放緩。
• 日本央行退出超寬鬆貨幣政策的壓力減輕。
• 十二月份東京居民消費物價指數較去年同期上漲 2.1%，符合預期。
• 日本央行將在 1 月 22 日至 23 日的政策制定會議上仔細審查資料。
• 行長 Ueda 強調在薪資成長推動的需求驅動價格上漲之前，維持超寬鬆政策。
• 十一月份家庭支出連續第 9 個月下降。
• 日本央行週四召開的區域分行行長會議或能為薪資成長前景提供參考。
• 市場分析師預計日本央行將在四月停止負利率，預計 yen 將受到提振。

聯準會的見解

Wall Street Journal：

• 聯準會高級官員表示，銀行定期融資計劃可能在三月中旬結束。
• 聯準會銀行監理副主席 Michael Barr 表示，緊急貸款計劃不會延長。
• 銀行定期融資計劃允許銀行以各種債券作為抵押，獲得最長一年的聯準會預付款。
• 根據旨在應對矽谷銀行倒閉後果的臨時計劃，銀行獲得 $1140 億貸款。
• Barr 強調該計劃的緊急性質，旨在防止矽谷銀行危機等事件重演。
• 此舉旨在幫助銀行滿足提款需求，而無需虧本出售債券，正如去年三月 Silicon Valley 銀行的案例所見證的那樣。
• 由 Women in Housing && Finance 贊助的活動中分享的見解。

歐洲貨幣政策

Nasdaq：

• 歐洲央行決策者 Mario Centeno 表示，不會等到五月再決定貨幣政策，因為通膨不會面臨額外壓力。
• 根據市場預期，到年底，歐洲央行降息近 150 個基點的計劃已被消化。
• Francois Villeroy de Galhau 主張在 2024 年降息，屆時通膨預期將牢固地穩定在 2%，並得到有效和持久資料的支援。
• Mario Centeno 認為歐元區十二月 2.9% 的年通膨率是“好消息”，但他淡化了對工資第二輪影響的擔憂。
• Dollar 指數在星期四美國消費者價格指數報告，並在對歐元區的衰退趨勢擔憂。
• 儘管債券-國債收益率Spreads較高，歐元/美元下跌 0.2％，突出顯示了歐元區製造商面臨的挑戰。

Bitcoin 指數股票型基金

Reuters：

• 美國證券交易佣金對美國上市的比特幣指數股票型基金等巨頭，其中包括貝萊德、阿克投資 /21 股、富達、景順和 VanEck 等巨頭申請綠色。
• 比特幣的改變遊戲：為機構和零售投資者打開大門，提供曝光，而無需直接擁有權。
• 克服最近的挑戰和醜聞，為加密行業帶來顯著的推動。
• 渣打分析師預測，指數股票型基金可能在 2024 年吸引 50 億美元，可能將比特幣推動到 10 萬美元。

英國通貨膨脹

Yahoo：

• 州長安德魯·貝利優先處理通脹，保持利率未來不公開。
• 強調英國重要回歸 2% 通脹目標。
• 庫務佣金會議上對貨幣政策展望沒有評論。
• 德意志銀行預計英國通脹將在今年春季達到英國央行的 2% 目標，並於 2024 年調整為按年 2.5%。
• 貨幣市場預計在 10 月份經濟收縮 0.3% 後，利率將從 5.25% 下降至 4％。
• 交易者投注 2024 年四次降息，適應經濟挑戰。

聯準會觀察

CNBC & Pew Research Center：

• 美國十二月份居民消費物價指數上漲 0.3%，超過預期。
• 年成長 3.4%，超過預期的 3.2%。
• 住房成本上漲推動價格飆漲。
• 當月房屋成本上漲 0.5%，核心居民消費物價指數上漲的貢獻率超過一半。
• 以年計算，住房成本增加 6.2%。
• 儘管通膨飆升，期貨交易員預計三月將降息。 CME Group 的 FedWatch 顯示，聯準會三月降息的可能性為 69%。
• 最新的通膨資料公佈後，主要股指當日收盤基本持平。

貴金屬

Kitco：

• U.S. dollar 疲弱推動金價在 2023 年十二月創下歷史新高，維持在每盎司 $2,000 以上。
• HSBC 警告稱：金價在新的一年可能無法維持這一層級。
• 市場被視為過度擴張；HSBC 預期金價會下跌，原因是：
• 較高的價格影響實體需求。
• 珠寶和金條銷售面臨阻力。
• 實質利率上升；黃金可能面臨阻力。
• HSBC 指出，黃金對美國實際利率具有歷史敏感性。
• 維持金價的基本因素：
• 地緣政治與貿易風險。
• 央行需求。
• 2024 年將有 75 個國家選舉。
• 匯豐表示：“黃金面臨阻力，但基本因素可能維持歷史高位。”

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