Podsumowanie rynku: Tydzień 8–12 stycznia 2024
Giełda papierów wartościowych
CNBC & Yahoo Finance:
• The Financial Times Stock Exchange 100 Index down 0.4% & US stocks up on 5 Jan after strong US non-farm payroll data.
• S&P 500 up 0.6%, Dow rose 0.3%, Nasdaq rose 0.7% post opening bell.
• US payroll gains 216,000, beating expectations of 171,000 increase in December.
• Unemployment flat at 3.7%, contrary to expected uptick to 3.8%.
• Government jobs (+52k), healthcare (+38k), leisure/hospitality (+40k) drive hiring boost.
• Construction (+17k), retail trade (+17k) also contribute to job growth.
• Fed funds futures react, lowering odds of March rate cut to 56%.
Stawki prowizji różnią się w zależności od rodzaju aktywów i są podawane w USD za każdą pełną transakcję.
Perspektywy ekonomi w Wielkiej Brytanii
The Guardian, BNN Bloomberg i JP Morgan:
• Były wicegubernator Banku Anglii Howard Davies ostrzega przed potencjalnym opóźnieniem BoE w redukcji stóp procentowych. BoE previously criticized for lagging response to rising inflation.
• UK company insolvencies surged in 2023 — 30,199 businesses involved in insolvency actions, a 52% increase from 2021, as per Creditsafe.
• J.P. Morgan Research przyjmuje pesymistyczne stanowisko wobec funta na 2024 rok, przewidując spadek do 1,18 w I kwartale, a następnie wzrost do 1,26 do grudnia. Zauważono odporność gospodarczą w obliczu obaw dotyczących zaostrzenia polityki.
Wskaźniki gospodarcze
Business Insider:
• Marko Kolanovic z JPMorgan ostrzega przed wrażliwością rynku akcji w 2024 roku.
• Inwestorzy powinni przygotować się na trudny scenariusz ryzyka i nagrody.
• Akcje i obligacje wzrosły na koniec roku, ale rynki wydają się teraz wykupione. Poczucie samozadowolenia przy wysokich wskaźnikach siły względnej, Bull-Bear, niskim VIX, wąskich spreadach kredytowych i wysokich wycenach.
• Częściowa korekta rally końcoworocznego z powodu silniejszych danych i ryzyk geopolitycznych.
• Inwestorzy giełdowi wezwani do ponownej oceny apetytu na ryzyko; niskie stopy procentowe obligacji sygnalizują potencjalnie niski wzrost.
Please provide a translation for the empty string.
Gospodarka Japonii
Business Times & Market Screener:
• Inflacja bazowa spowalnia już drugi miesiąc z rzędu.
• Naciski na Bank Japonii w celu zakończenia ultra-luznej polityki monetarnej łagodnieją.
• CPI w Tokio wzrasta o 2,1% r/r w grudniu, co odpowiada prognozom.
• BOJ przyjrzy się danym na posiedzeniu decyzyjnym w dniach 22-23 stycznia.
• Gubernator Ueda podkreśla ultra-luzną politykę do czasu wzrostu cen napędzanego wzrostem płac.
• Household spending drops for the 9th straight month in November.
• Spotkanie menedżerów regionalnych BOJ w czwartek może dostarczyć informacji na temat perspektyw wzrostu płac.
• Analitycy rynkowi przewidują zakończenie polityki ujemnych stóp procentowych BOJ w kwietniu, przewidując potencjalny wzrost jena.
Please provide a translation for the empty string.
Wgląd w Fed
Wall Street Journal:
• Najwyżsi urzędnicy Fed sygnalizują prawdopodobieństwo wygaszenia programu Bank Term Funding w połowie marca.
• Michael Barr, wiceprzewodniczący Fed ds. nadzoru bankowego, sugeruje brak przedłużenia programu pożyczek awaryjnych.
• Program Bank Term Funding pozwalał bankom na korzystanie z pożyczek Fed na określony czas, zabezpieczając różne obligacje jako zabezpieczenie.
• 114 miliardów dolarów przyznano bankom w ramach tymczasowego programu zaprojektowanego w celu przeciwdziałania skutkom upadku Silicon Valley Bank.
• Barr podkreśla awaryjny charakter programu, który został ustanowiony, aby zapobiec powtórzeniu wydarzeń takich jak kryzys Silicon Valley Bank.
• Działania miały na celu pomoc bankom w sprostaniu wypłatom bez sprzedaży obligacji ze stratą, co miało miejsce w przypadku Silicon Valley Bank w ubiegłym marcu.
• Wnioski przedstawiono na wydarzeniu sponsorowanym przez Women in Housing & Finance.
Please provide a translation for the empty string.
Polityka monetarna w Europie
Nasdaq:
• European Central Bank policymaker Mario Centeno dismisses waiting until May to decide on monetary policy, citing no additional pressure on inflation.
• Nearly 150bp of ECB rate cuts priced in by year-end, according to market expectations.
• Francois Villeroy de Galhau advocates for 2024 rate cuts when inflation expectations solidly anchor at 2%, backed by effective and durable data.
• Mario Centeno sees annual inflation of 2.9% in the eurozone in December as "good news" but downplays concerns about second-round effects on wages.
• Dollar index rises ahead of Thursday's U.S. Raport indexu cen konsumpcyjnych oraz obawy dotyczące trendu recesyjnego w strefie euro.
• EUR/USD spadł o 0,2% pomimo wyższych spreadów rentowności bund-Treasury, co podkreśla wyzwania, przed którymi stoją producenci w strefie euro.
Please provide a translation for the empty string.
ETFy Bitcoinowe
Reuters:
• U.S. Securities and Exchange Commission greenlights 11 applications, including giants like BlackRock, Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco, and VanEck, for U.S.-listed bitcoin Exchange Traded Funds.
• Game-changer for Bitcoin: Opens doors for institutional and retail investors, providing exposure without direct ownership.
• A significant boost for the crypto industry, overcoming recent challenges and scandals.
• Standard Chartered analysts predict ETFs could attract $50-100 billion in 2024, potentially propelling Bitcoin to $100,000.
Please provide a translation for the empty string.
Inflacja w Wielkiej Brytanii
Yahoo:
• Gubernator Andrew Bailey priorytetowo traktuje walkę z inflacją, przyszłość stóp procentowych pozostaje nieujawniona.
• Podkreśla kluczowy powrót Wielkiej Brytanii do celu inflacyjnego na poziomie 2%.
• Brak komentarzy na temat przyszłości polityki monetarnej podczas posiedzenia komisji skarbu.
• Deutsche Bank prognozuje, że inflacja w Wielkiej Brytanii osiągnie cel BoE na poziomie 2% tej wiosny, a następnie zostać zmieniona na 2,5% r/r w 2024 roku.
• Rynki finansowe przewidują pięć cięć stóp procentowych o ćwierć punktu, obniżając je z 5,25% do 4%, po październikowym skurczeniu się gospodarki o 0,3%.
• Inwestorzy obstawiają cztery cięcia stóp procentowych w 2024 roku, dostosowując się do wyzwań gospodarczych.
Please provide a translation for the empty string.
Obserwacja Fed
CNBC & Pew Research Center:
• U.S. CPI wzrósł o 0,3% w grudniu, przewyższając prognozy.
• Wzrost w skali roku wyniósł 3,4%, bijąc oczekiwania na poziomie 3,2%.
• Rosnące koszty mieszkań napędzają wzrost.
• Koszty mieszkań wzrosły o 0,5% w skali miesiąca, co stanowiło ponad połowę wzrostu bazowego CPI.
• W ujęciu rocznym koszty mieszkań wzrosły o 6,2%.
• Pomimo wzrostu inflacji, traderzy kontraktów terminowych przewidują cięcie stóp w marcu. FedWatch CME Group wskazuje na 69% prawdopodobieństwo cięcia stóp przez Fed w marcu.
• Główne indeksy zakończyły dzień w większości bez zmian po ostatnich odczytach inflacji.
Please provide a translation for the empty string.
Metale szlachetne
Kitco:
• Słaby dolar amerykański sprowadza rekordowe ceny złota w grudniu 2023 roku, stabilizując się powyżej 2000 dolarów/oz. dollar drives record gold prices in Dec 2023, holding above $2,000/oz.
• HSBC warns: Gold may not maintain this level in the new year.
• Market seen as overstretched; HSBC anticipates a decline due to:
• Higher prices impacting physical demand.
• Headwinds on jewellery and bullion sales.
• Real interest rates to rise; potential headwind for gold.
• HSBC zauważa historyczną wrażliwość złota na amerykańskie stopy realne.
• Podstawowe czynniki podtrzymujące ceny złota:
• Ryzyko geopolityczne i handlowe.
• Popyt ze strony banków centralnych.
• 75 krajów z wyborami w 2024 roku.
• "Złoto stoi przed trudnościami, ale podstawowe czynniki mogą utrzymać historycznie wysokie poziomy," mówi HSBC.
Please provide a translation for the empty string.
Zastrzeżenie:
Informacje zawarte w tym blogu służą wyłącznie do celów edukacyjnych i nie są przeznaczone jako porady finansowe ani inwestycyjne. Uzyskiwane są uznawane za dokładne w dniu publikacji przez źródła. Zmiany w okolicznościach po czasie publikacji mogą wpłynąć na dokładność informacji.
Osiągnięcia z przeszłości nie wskazują na przyszłe wyniki. Zalecane jest przeprowadzenie własnych badań przed podjęciem decyzji handlowych.
Please provide a translation for the empty string.
