Resumo do mercado: Semana de 4 a 8 de dezembro de 2023

Aumento do ouro

Kitco e Yahoo Finance: O ouro atinge um novo máximo histórico de 2.148,99 USD. Wall Street antecipa cortes nas taxas de juro até maio, potencialmente em março. No entanto, isto contradiz declarações recentes da maioria dos funcionários da Reserva Federal. O presidente da Fed, Jerome Powell, mencionou na sexta-feira passada que estão prontos para apertar ainda mais a política, se necessário. De acordo com Gareth Soloway, Estratega-Chefe de Mercado na InTheMoneyStocks.com, o aumento resulta de uma combinação potente entre expectativas de corte nas taxas de juro e níveis técnicos. 

Economia do Canadá

BNN Bloomberg e CBC: A economia do Canadá contraiu 0,3% no terceiro trimestre, com gastos domésticos estagnados e um declínio nas exportações. Doug Porter, do Bank of Montreal, observa que os números retratam uma economia que não está em expansão. Os economistas preveem que o Banco do Canadá mantenha as taxas de juro no anúncio de política chave desta semana.

Banca global

The Australian Financial Review & Zacks: O setor bancário global enfrenta desafios em 2024, de acordo com o Moody's Investors Service. Com uma perspetiva "negativa", as políticas monetárias mais restritivas dos bancos centrais estão ligadas a um crescimento mais baixo do PIB.

Isto pode levar a uma redução da liquidez, a uma capacidade de reembolso sob pressão e a um aumento dos riscos dos ativos. Os ganhos de rendibilidade podem diminuir devido aos custos de financiamento mais elevados, ao menor crescimento dos empréstimos e à acumulação de reservas.

Os analistas projetam um preço-alvo médio de 34,63 USD para o Bank of America, refletindo um aumento de 11,85% em relação ao último preço de fecho de 30,96 USD. Monitorização da dinâmica em evolução no panorama bancário. 

Eleição no Reino Unido

The Straits Times: A popularidade de Rishi Sunak cai abaixo da do seu antecessor Truss entre eleitores britânicos cruciais, de acordo com sondagens recentes. Os Conservadores registaram uma perda líquida de 520 000 votos desde o discurso do Primeiro-Ministro na conferência do Partido Conservador no início de outubro.

Isto aumenta a pressão sobre Sunak enquanto ele luta para reduzir a diferença com o líder trabalhista Keir Starmer, provocando frustração em Downing Street e entre os ministros seniores do Gabinete. 

Com uma eleição no Reino Unido agendada para janeiro de 2025, a direção da libra no próximo ano merece consideração.

Empregos nos EUA

Wall Street Journal: Esta sexta-feira traz a publicação da folha de pagamento não agrícola dos EUA, com estimativas do mercado a projetarem um aumento de 19 000 empregos, de acordo com o WSJ. Apesar de um mercado de trabalho robusto a apoiar a forte economia deste ano, sinais de arrefecimento sugerem um potencial abrandamento do crescimento em 2024. 

O número de vagas abertas diminuiu nos sectores dos seguros, imobiliário e retalho ao longo do último ano. Os economistas notam uma taxa decrescente de demissões, indicando incerteza dos trabalhadores em relação ao mercado de trabalho. A contratação abrandou na maioria dos sectores este ano, exceto nos cuidados de saúde, administração pública, lazer e hotelaria. 

Políticas monetárias

Kitco e Reuters: O recente máximo histórico do ouro pode enfrentar desafios a curto prazo devido à incerteza sobre o momento da flexibilização monetária dos EUA. flexibilização monetária. Uma potencial flexibilização em março pode ser prematura, e os analistas alertam que o mercado do ouro pode não prever com precisão uma mudança na política monetária. 

Embora os fundamentos favoreçam os touros, os indicadores técnicos do gráfico diário parecem baixistas. As tensões geopolíticas e os dados económicos cruciais dos EUA, como o relatório NFP, poderão trazer mais volatilidade esta semana. Alguns analistas sugerem que o momento negativo poderá puxar os preços para o nível dos 2000 USD a curto prazo. 

Inflação europeia

Reuters e Forexlive: O Deutsche Bank prevê um corte de 150 pontos base do BCE, enquanto o Morgan Stanley defende uma queda do EUR/USD para a paridade em 2024.

Os economistas do Deutsche Bank, liderados por Mark Wall, antecipam um corte na taxa de juro de 150 pontos base pelo Banco Central Europeu em 2024, ultrapassando a sua previsão anterior em 50 pontos base. 

Este ajuste é atribuído ao arrefecimento da inflação e a uma mudança para uma posição menos agressiva entre os dirigentes do banco central. Entretanto, os analistas do Morgan Stanley recomendam a venda de EUR/USD ao nível atual de 1,10, visando a paridade (1,00) até ao final do primeiro trimestre de 2024, entre as suas principais negociações para o ano.

Abrandamento económico

O Wall Street Journal e o Banco do Canadá: O Banco do Canadá manteve hoje a taxa overnight em 5%, com os responsáveis a omitirem preocupações sobre o progresso lento em direção à meta de inflação de 2%. 

O crescimento económico no Canadá estagnou em meados de 2023, com uma contração de 1,1% no terceiro trimestre. 

A desaceleração mais ampla da economia está a aliviar as pressões inflacionárias em vários bens e serviços. Juntamente com a queda dos preços da gasolina, isto levou a uma diminuição da inflação do IPC para 3,1% em outubro.

Banco do Japão

Nikkei Asia: O iene japonês ganhou mais de 5 ienes face ao dólar ontem, na sequência dos comentários do Governador do BOJ, Ueda, que sugeriu uma possível mudança em relação às taxas de juro negativas.

Com a aproximação da última reunião de política do BOJ de 2023 nos dias 18 e 19 de dezembro, os analistas esperam maior clareza sobre as intenções do banco. 

Aumentos das taxas de juro nos EUA

The Wall Street Journal e The Daily Hodl: Após 11 aumentos das taxas de juro, a Fed & os bancos enfrentam perdas não realizadas crescentes.

• Bank of America: 131B+ USD de perda não realizada em títulos de dívida
• JP Morgan: 40B+ USD de perda não realizada em títulos de dívida
• Fed: 1,3T USD de perda não realizada em títulos

Isto significa que a Fed já não pode apoiar os EUA. orçamento com lucros.