市場回顧：本週 2023 年 12 月 4 日至 8 日

金價飆升

Kitco 和 Yahoo Finance：黃金創下歷史新高，達 $2,148.99。 Wall Street 預計利率將在 5 月、甚至 3 月降息。 但是，這與大多數聯準會官員最近的聲明相矛盾。 聯準會主席 Jerome Powell 上週五提到，他們準備在必要時進一步收緊政策。 InTheMoneyStocks.com 首席市場策略師 Gareth Soloway 表示，此次飆升是降息預期和技術水平的強大結合的結果。 

加拿大經濟

BNN Bloomberg 和 CBC：加拿大第三季經濟萎縮 0.3%，家庭支出停滯，出口下滑。 Bank of Montreal 的 Doug Porter 指出，這些數字顯示經濟並未擴張。 經濟學家預計，加拿大央行將在本週的關鍵政策公告中維持利率不變。

全球銀行業

The Australian Financial Review & Zacks：Moody’s Investors Service 表示，全球銀行業將在 2024 年面臨挑戰。 在"負面"前景下，中央銀行收緊貨幣政策將導致國內生產毛額成長放緩。

這可能導致流動性減少、償還能力緊張和資產風險增加。 由於融資成本上升、貸款成長放緩和儲備增加，獲利能力的提升可能會減弱。

分析師預計，美國銀行的平均目標股價為 $34.63，較上次收盤價 $30.96 上漲 11.85%。 監視銀行環境中不斷變化的動態。 

英國選舉

The Straits Times：最近的民調顯示，在英國關鍵選民中，Rishi Sunak 的支持率已經低於前任 Truss。 自 10 月初首相在保守黨大會上發表演說以來，保守派已淨損失 52 萬張選票。

這給 Sunak 施加了壓力，因為他在縮小與工黨領袖 Keir Starmer 之間的差距時遇到困難，導致唐寧街和內閣高級部長之間感到沮喪。 

由於英國大選定於 2025 年 1 月舉行，pound 來年的走勢值得關注。

美國就業

Wall Street Journal：本週五將發布美國非農就業報告，市場估計將增加 19,000 個就業機會。 儘管強勁的勞動力市場支撐了今年強勁的經濟，但降溫跡象顯示 2024 年潛在的成長放緩。 

過去一年，保險、房地產和零售業的空缺職位數量有所下降。 經濟學家指出辭職率下降，顯示工人對勞動市場的不確定性。 今年，除醫療保健、政府、休閒和酒店業外，大多數行業的招聘都有所減少。 

貨幣政策

Kitco 與 Reuters：由於美國貨幣寬鬆時機的不確定性，黃金近期創下的歷史新高 可能面臨短期挑戰。 在三月可能的放鬆可能為時已晚，分析師警告說，金市可能無法準確預測貨幣政策的轉變。 

儘管基本面有利於多頭，但日線圖的技術型態似乎看跌。 地緣政治緊張局勢以及非農業就業報告等關鍵的美國經濟資料可能會為本週帶來更多波動。 一些分析師認為，負面勢頭可能在短期內將價格拉向 $2000 的層級。 

歐洲通脹

Reuters 和 Forexlive：Deutsche Bank 預計歐洲央行將降息 150 個基點，而 Morgan Stanley 則認為 EUR/USD 將在 2024 年跌至平價。

以 Mark Wall 為首的 Deutsche Bank 經濟學家預計，歐洲央行 2024 年將降息 150 個基點，比其先前的預測高出 50 個基點。 

這項調整歸因於通膨放緩及中央銀行官員轉向溫和立場。 同時，Morgan Stanley 分析師建議在目前 1.10 的層級上賣出 EUR/USD，目標是在 2024 年第一季末達到平價 (1.00)，這是其今年的頂級交易之一。

經濟放緩

The Wall Street Journal 和加拿大央行：加拿大央行今天維持隔夜利率於 5% 不變，官員們淡化了對實現 2% 通膨目標進展緩慢的擔憂。 

2023 年中期，加拿大經濟成長陷入停滯，第三季萎縮 1.1%。 

經濟的整體放緩正在緩解各類商品和服務的通膨壓力。 加上汽油價格下降，導致 10 月消費者物價指數通膨率降至 3.1%。

日本央行

Nikkei Asia：由於日本央行行長 Ueda 暗示可能放棄負利率，Japanese yen 兌 dollar 昨日上漲逾 5 yen。

隨著日本央行 2023 年最後一次政策會議將於 12 月 18 日和 12 月 19 日舉行，分析師預計該央行的意圖將進一步明朗。 

美國加息

The Wall Street Journal 和 The Daily Hodl：經過 11 次升息後，聯準會 & 銀行面臨不斷上升的未實現損失。

• Bank of America： 超過 $1,310 億的債務證券未實現虧損
• JP Morgan： 債務證券未實現損失 400 億+
• 聯準會：證券未實現損失達 $1.3 兆

這表示聯準會不能再用利潤來 支援美國預算。