O BCE alerta sobre o aumento da tensão bancária na Zona Euro
O Banco Central Europeu (BCE) alerta para o aumento dos sinais de stress nos bancos da zona euro, marcado pelo agravamento do incumprimento dos empréstimos. Não obstante, o BCE reconhece a resiliência do setor, instando os bancos a constituir provisões para potenciais perdas com empréstimos.
Principais conclusões:
- Impacto nas taxas de juro: A subida de 4,5 pontos percentuais das taxas de juro pelo BCE no último ano poderá sobrecarregar os bancos com provisões mais elevadas, afetando a rentabilidade.
- Resiliência dos bancos: Apesar dos desafios, os bancos da zona euro continuam robustos, impulsionados por fortes níveis de capital e de liquidez.
- Aumento de incumprimento: O agravamento nas situações de incumprimento nos empréstimos a empresas e particulares é um indicador de possíveis futuros créditos não produtivos (da sigla em inglês NPL - non-performing loans), atualmente num nível baixo de 2%. Também se registou um aumento dos NPLs nos empréstimos a empresas do setor imobiliário e nos empréstimos hipotecários residenciais.
O adiamento da reunião da OPEP+ abala o mercado petrolífero:
A Organização de Países Exportadores de Petróleo (OPEP+) adia a sua reunião crucial, levantando especulações sobre possíveis cortes na produção inferiores às previsões. A OPEP+, grupo de produtores de petróleo da OPEP e de países não pertencentes à OPEP, tem implementado cortes na produção desde 2017, numa tentativa de manter os preços.
Os mercados reagiram com:
- Os preços do petróleo caíram: Os futuros do Brent e o petróleo bruto West Texas Intermediate registaram ambos uma descida superior a 1%.
- A volatilidade do mercado aumentou: As divergências internas entre os membros da OPEP+, em especial os países africanos, contribuíram para o agravamento da volatilidade do mercado.
Se o grupo decidir reduzir a produção, os preços podem subir, o que beneficiaria os produtores de petróleo. No entanto, se a OPEP+ decidir manter os níveis de produção inalterados ou aumentá-los, os preços podem baixar, o que prejudicaria os produtores de petróleo, mas beneficiaria os consumidores. A decisão da OPEP+ também pode desencadear um efeito de propagação na economia mundial.
A declaração de outono do Reino Unido centra-se na recuperação económica:
O Ministro das Finanças do Reino Unido, Jeremy Hunt, divulgou a a declaração de outono, que visa a redução de impostos e o estímulo económico.
Principais conclusões:
- Estratégia fiscal: As reduções no seguro nacional e no imposto sobre as empresas são fundamentais, apesar das preocupações quanto à sua sustentabilidade.
- Ajustes nas pensões e apoios sociais: Os aumentos significativos na pensão do Estado e no crédito universal refletem os ajustes da inflação.
- Projeções sobre a inflação: O gabinete de responsabilidade orçamental prevê uma descida da inflação para 2,8% no próximo ano.
Impacto do GBP/USD e do FTSE 100:
- Respostas divergentes com o par GBP/USD a registar uma descida, enquanto o FTSE 100 (UK 100) permanece estável.
A subida constante de Wall Street: terceira semana consecutiva de vitórias:
Wall Street regista a terceira semana consecutiva de vitórias, com ganhos mínimos, mas mantendo a dinâmica.
Principais indicadores:
- Setor do retalho: Empresas como a Gap e a Ross Stores veem as suas ações subirem após fortes resultados trimestrais.
- Previsões do mercado: O sentimento positivo prevalece à medida que a inflação abranda, alimentando as esperanças de uma pausa na subida das taxas da Reserva Federal.
Foco do investidor:
- Preços do petróleo: As recentes quedas nos preços do petróleo decorrentes dos desfasamentos entre a oferta e a procura influenciam a dinâmica do mercado.
- Taxas de rendibilidade de obrigações do tesouro: A queda das taxas de rendibilidade do Tesouro a 10 anos reflete um mercado cauteloso, equilibrando os ganhos das ações.
Próximos eventos económicos globais:
- Dados da inflação do Japão: Os dados do Índice de Preços no Consumidor (IPC) do Japão, que serão divulgados na quinta-feira, 23 de novembro, às 23:30 GMT, são fundamentais para as suas políticas monetárias e para a economia global.
- Zona Euro S&P Global Manufacturing & Services PMI: quinta-feira, 23 de novembro, às 9:00 AM GMT.
- Feriado de Ação de Graças: Mercados dos EUA encerrados, quinta-feira, 23 de novembro.
- US S&P Global Manufacturing PMI: sexta-feira, 24 de novembro, 2:45 PM GMT.
- Discurso de Christine Lagarde do BCE: sexta-feira, 24 de novembro, 9:00 AM GMT.
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