El BCE advierte sobre el aumento del estrés bancario en la eurozona

El Banco Central Europeo (BCE) alerta sobre signos crecientes de estrés en los bancos de la eurozona, marcado por un aumento en los incumplimientos de préstamos. A pesar de esto, el BCE reconoce la resiliencia del sector, instando a los bancos a provisionar para posibles pérdidas de préstamos.

Conclusiones clave:

• Interest rate impact: The ECB's 4.5 percentage point rate hike over the past year could burden banks with higher provisions, impacting profitability.
• Resiliencia bancaria: A pesar de los desafíos, los bancos de la eurozona permanecen robustos, sostenidos por niveles sólidos de capital y liquidez.
• Aumento de incumplimientos: Un aumento en los incumplimientos de préstamos corporativos y minoristas señala posibles futuros préstamos en mora (NPL), actualmente en un bajo 2%. También ha habido un aumento en los NPL tanto en préstamos a empresas de bienes raíces comerciales como en hipotecas residenciales.
  

El aplazamiento de la reunión de OPEC+ sacude el mercado del petróleo:

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEC+) aplaza su reunión crucial, desatando especulaciones sobre reducciones de producción menores a las esperadas. OPEC+, un grupo de productores de petróleo OPEC y no OPEC, ha estado implementando recortes de producción desde 2017 en un intento por sostener los precios. 

Los mercados reaccionaron con: 

• Los precios del petróleo cayeron: Los futuros del Brent y el crudo West Texas Intermediate experimentaron una disminución de más del 1%.
• La volatilidad del mercado aumentó: Desacuerdos internos entre los miembros de OPEC+, particularmente entre los países africanos, añadieron aún más volatilidad al mercado.
  

Si el grupo decide recortar la producción, los precios podrían subir, lo que beneficiaría a los productores de petróleo. Sin embargo, si OPEC+ decide mantener los niveles de producción estables o aumentarlos, los precios podrían caer, lo que perjudicaría a los productores de petróleo pero beneficiaría a los consumidores. La decisión de OPEC+ también es probable que tenga un efecto dominó en la economía global.

El anuncio de otoño del Reino Unido se centra en la reactivación económica:

El Ministro de Finanzas del Reino Unido, Jeremy Hunt, presentó el anuncio de otoño, enfocándose en recortes de impuestos y estimulación económica.

Conclusiones clave:

• Estrategia fiscal: Los recortes de impuestos nacionales y empresariales son centrales, a pesar de las preocupaciones sobre la sostenibilidad.
• Ajustes en pensiones y bienestar: Aumentos significativos en la pensión estatal y el crédito universal reflejan ajustes por inflación.
• Inflation outlook: The office for budget responsibility projects a fall in inflation to 2.8% by next year.

Impacto del GBP/USD y FTSE 100:

• Respuestas mixtas con GBP/USD experimentando una caída, mientras que el FTSE 100 (UK 100) se mantiene estable.

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La escalada constante de Wall Street: 3ª semana consecutiva de ganancias:

Wall Street marca su tercera semana consecutiva de ganancias, con mínimas alzas pero manteniendo el impulso.

Principales actores:

• Sector minorista: Empresas como Gap y Ross Stores ven un aumento en sus acciones después de sólidos resultados trimestrales.
• Perspectivas del mercado: Persiste un sentimiento positivo a medida que la inflación disminuye, alimentando las esperanzas de una pausa en los aumentos de tasas de la Reserva Federal.

Enfoque de los inversores:

• Precios del petróleo: Las recientes caídas en los precios del petróleo debido a desajustes entre oferta y demanda influyen en la dinámica del mercado.
• Rendimientos del tesoro: La caída del rendimiento del tesoro a 10 años refleja un mercado cauteloso, equilibrando las ganancias en las acciones.

Próximos eventos económicos globales:

• Datos de inflación de Japón: Se publicará el índice de precios al consumidor (CPI) de Japón el jueves 23 de noviembre a las 11:30 PM GMT, que es crítico para sus políticas monetarias y la economía global.
• Eurozone S&P Global Manufacturing & Services PMI: Thursday, 23 November, at 9:00 AM GMT.
• Thanksgiving Holiday: US markets closed, Thursday, 23 November.
• PMI de manufactura de S&P Global de EE.UU.: Viernes 24 de noviembre, 2:45 PM GMT.
• Habla Christine Lagarde del BCE: Viernes 24 de noviembre, 9:00 AM GMT.