O Dólar perderá a batalha contra o Iene esta semana?

Prepare-se, traders! O Dólar e o Yen estão prontos para um confronto decisivo nesta semana que pode definir o tom para os meses seguintes.

Imagine uma luta de boxe de alta tensão: em um canto, o Dólar dos EUA paira em torno do nível instável de 99,33, envolvido em dramas tarifários, confusão sobre políticas comerciais e preocupações crescentes com a inflação. No canto oposto, o Yen japonês está cautelosamente otimista, equilibrando esperanças de acordos comerciais com um olhar atento às movimentações do banco central.

Vamos analisar os pontos fortes e fracos de cada moeda e considerar os fatores que provavelmente influenciarão este duelo.

Rodada 1: Crescentes problemas do Dólar com tarifas e inflação

O Dólar dos EUA começou esta semana crucial em desvantagem. Apesar das afirmações otimistas de oficiais americanos sobre "conversas diárias" com a China e outros parceiros comerciais asiáticos, a China rapidamente contradisse essas declarações, negando categoricamente quaisquer negociações em andamento. 

Essa confusão levou analistas, incluindo os do Standard Chartered, a advertir que as expectativas de redução das tarifas globais sob a atual administração dos EUA podem ser excessivamente otimistas. Eles apontam para a Organização Mundial do Comércio marginalizada e os acordos de livre comércio paralisados.

Adicionando pressão concreta, os populares sites chineses de comércio eletrônico Temu e Shein elevaram drasticamente seus preços - em até 300% para os consumidores dos EUA - destacando os custos imediatos e pessoais das disputas tarifárias não resolvidas. 

Os traders estão acompanhando atentamente os principais dados econômicos a serem divulgados esta semana, incluindo os números do PIB dos EUA e os Dados de Emprego Não-Agrícola de abril, para avaliar os próximos passos do Federal Reserve em meio a expectativas inflacionárias crescentes.

Rodada 2: O delicado equilíbrio do Yen: impacto da política do BOJ no Yen

Em contraste, o Yen japonês entra nesta semana com movimentos cautelosos, influenciado por sinais mistos do mercado. Embora a diminuição das tensões entre os EUA e a China tenha enfraquecido a demanda por ativos-refúgio, os riscos geopolíticos, incluindo o envolvimento da Coreia do Norte no conflito Rússia-Ucrânia, ajudam a manter o apelo do Yen como um ativo mais seguro.

O evento central desta semana para o Yen é a reunião de política do Bank of Japan (BoJ) na quinta-feira. Embora se espere que o BoJ mantenha as taxas de juros inalteradas, as pressões inflacionárias contínuas no Japão podem abrir caminho para futuros aumentos das taxas. 

Além disso, as expectativas de um possível acordo comercial EUA-Japão podem apoiar o Yen. Ainda assim, os traders permanecem cautelosos, esperando sinais mais claros do Governador do BoJ, Kazuo Ueda, sobre a perspectiva econômica do Japão e a trajetória da inflação.

Rodada 3: Expectativas de inflação nos EUA - impacto no dólar

Adicionando complexidade ao confronto entre moedas está o problema crescente da inflação nos EUA. Pesquisas recentes da Universidade de Michigan mostraram aumentos acentuados nas expectativas de inflação de longo prazo, contradizendo as garantias anteriores do presidente do Fed, Jay Powell, de que esses eram desvios temporários. 

Ulrich Leuchtmann, chefe de Pesquisa de FX e Commodities do Commerzbank, enfatiza que o aumento das expectativas de inflação coloca o Fed em uma posição delicada: ou combate a inflação agressivamente e corre o risco de aumento do desemprego, ou adia a intervenção e arrisca uma inflação descontrolada.

A recente sugestão do Governador do Fed, Christopher Waller, sobre possíveis cortes nas taxas para conter o aumento do desemprego decorrente do estresse econômico causado pelas tarifas enfrenta fortes desafios se as expectativas de inflação permanecerem elevadas. Esse conflito deixa o Fed - e consequentemente o Dólar - em uma posição precária.

Análise técnica do par de moedas: Qual moeda sair? vencedora?

Ambas as moedas estão navegando por caminhos traiçoeiros esta semana, com implicações significativas para investidores e traders em todo o mundo. O Dólar enfrenta desafios assustadores devido à incerteza na política comercial, aumento dos custos ao consumidor e pressões inflacionárias, enquanto o Yen deve navegar cuidadosamente por complexidades geopolíticas e uma política econômica cautelosa.

Ao final desta semana crítica, veremos claramente qual moeda resiste melhor a esses testes. O Dólar vai se recuperar ou a estratégia cautelosa do Yen vai valer a pena? 

No momento da redação, o dólar mostra alguma força após uma forte queda contra o yen. Um cruzamento bearish recente sugere que mais fraqueza do dólar pode estar a caminho, e o par pode retomar a trajetória descendente. As barras de volume também indicam que uma situação de dead cat bounce pode ocorrer se o dólar sucumbir à pressão dos vendedores. Níveis-chave a observar caso o dólar se recupere devem ser os níveis de resistência de $143,76, $147,83, $151,17 e $154,18. 

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