Le Dollar va-t-il perdre la bataille contre le Yen cette semaine ?

Préparez-vous, traders ! Le Dollar et le Yen s'apprêtent à s'affronter lors d'une semaine cruciale qui pourrait déterminer la tendance des prochains mois.

Imaginez un match de boxe à enjeux élevés : d'un côté, le dollar américain oscille autour du niveau instable de 99,33, en proie à un drame tarifaire, à une confusion sur la politique commerciale et à des inquiétudes croissantes sur l'inflation. De l'autre côté, le yen japonais fait preuve d'un optimisme prudent, équilibrant les espoirs d'accords commerciaux avec une vigilance accrue sur les décisions de la banque centrale.

Examinons les forces et faiblesses de chaque devise et considérons les facteurs susceptibles d'influencer ce duel.

Round 1 : Les problèmes croissants du Dollar liés aux tarifs et à l'inflation

Le dollar américain a commencé cette semaine cruciale sur la défensive. Malgré les déclarations optimistes des responsables américains sur des "conversations quotidiennes" avec la Chine et d'autres partenaires commerciaux asiatiques, la Chine a rapidement démenti ces affirmations, niant catégoriquement toute négociation en cours.

Cette confusion a conduit les analystes, y compris ceux de Standard Chartered, à avertir que les attentes d'une réduction des tarifs mondiaux sous l'administration américaine actuelle pourraient être trop optimistes. Ils soulignent le rôle marginalisé de l'Organisation mondiale du commerce et les accords de libre-échange au point mort.

Ajoutant une pression concrète, les sites chinois populaires de commerce électronique Temu et Shein ont augmenté leurs prix de manière spectaculaire - jusqu'à 300% pour les consommateurs américains - mettant en lumière les coûts immédiats et personnels des différends tarifaires non résolus.

Les traders surveillent de près les principales données économiques publiées cette semaine, notamment les chiffres du PIB américain et les nonfarm payrolls d’avril, afin d’évaluer les prochaines actions de la Réserve fédérale face à la montée des attentes inflationnistes.

Round 2 : L'équilibre délicat du Yen : impact de la politique de la BOJ sur le Yen

En revanche, le yen japonais aborde cette semaine avec des mouvements prudents, influencés par des signaux de marché mitigés. Alors que l'apaisement des tensions entre les États-Unis et la Chine a affaibli la demande pour les valeurs refuges, les risques géopolitiques, notamment l'implication de la Corée du Nord dans le conflit Russie-Ukraine, contribuent à maintenir l'attrait du yen comme actif plus sûr.

L'événement clé de la semaine pour le yen est la réunion politique de la Bank of Japan (BoJ) ce jeudi. Bien que la BoJ soit attendue pour maintenir ses taux d'intérêt inchangés, les pressions inflationnistes persistantes au Japon pourraient ouvrir la voie à de futures hausses de taux.

De plus, les attentes d’un éventuel accord commercial entre les États-Unis et le Japon pourraient soutenir le yen. Toutefois, les traders restent prudents, attendant des signaux plus clairs du gouverneur de la BoJ, Kazuo Ueda, concernant les perspectives économiques du Japon et la trajectoire de l'inflation.

Round 3 : Attentes d'inflation aux États-Unis - impact sur le dollar

Le problème croissant de l'inflation américaine ajoute une complexité supplémentaire à cette confrontation monétaire. Des enquêtes récentes de l'Université du Michigan ont montré une forte augmentation des attentes d'inflation à long terme, contredisant les assurances antérieures du président de la Fed, Jay Powell, selon lesquelles il s'agissait d'anomalies temporaires.

Ulrich Leuchtmann, responsable de la recherche FX et matières premières chez Commerzbank, souligne que la montée des attentes inflationnistes place la Fed dans une position délicate : soit elle combat l'inflation de manière agressive au risque de provoquer une hausse du chômage, soit elle retarde l'intervention au risque d'une inflation galopante.

La récente suggestion du gouverneur de la Fed, Christopher Waller, concernant une possible baisse des taux pour contrer la montée du chômage liée au stress économique induit par les tarifs, se heurte à des défis importants si les attentes d'inflation restent élevées. Ce conflit place la Fed – et par conséquent, le dollar – dans une situation précaire.

Analyse technique de la paire de devises : quelle devise sortira victorieuse ?

Les deux devises évoluent sur des terrains périlleux cette semaine, avec d'importantes conséquences pour les investisseurs et traders du monde entier. Le dollar fait face à des défis majeurs liés à l'incertitude de la politique commerciale, à la hausse des coûts pour les consommateurs et aux pressions inflationnistes, tandis que le yen doit naviguer avec prudence entre complexités géopolitiques et politique économique circonspecte.

À la fin de cette semaine cruciale, nous verrons clairement quelle devise résistera le mieux à ces épreuves. Le dollar rebondira-t-il, ou la stratégie prudente du yen portera-t-elle ses fruits ?

Au moment de la rédaction, le dollar montre une certaine vigueur après une chute brutale face au yen. Un récent croisement baissier suggère que la faiblesse du dollar pourrait se poursuivre, et la paire pourrait reprendre sa trajectoire descendante. Les barres de volume indiquent également qu'une reprise technique (« dead cat bounce ») pourrait survenir si le dollar cède sous la pression des ventes. Les niveaux clés à surveiller en cas de rebond du dollar sont les résistances à 143,76 $, 147,83 $, 151,17 $ et 154,18 $.

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