이번 주에 달러가 엔화와의 경쟁에서 패할까요?

준비하세요, 트레이더 여러분! 달러와 엔화가 향후 몇 달의 분위기를 좌우할 중대한 한 주에 맞서 싸울 준비를 하고 있습니다.

고위험 권투 경기를 상상해 보세요: 한 코너에는 미 달러가 불안정한 99.33 수준 근처에서 관세 문제, 무역 정책 혼란, 치솟는 인플레이션 우려에 얽혀 있습니다. 반대 코너에는 일본 엔화가 신중하게 낙관적인 모습으로 무역 협정의 희망과 중앙은행 움직임에 예의주시하는 눈빛을 균형 있게 유지하고 있습니다.

각 통화의 강점과 약점을 살펴보고 이 대결에 영향을 미칠 요인들을 고려해 봅시다.

1라운드: 달러의 커져가는 관세 및 인플레이션 문제

미 달러는 이번 중요한 주를 불리한 상황에서 시작했습니다. 미국 관리들이 중국 및 기타 아시아 무역 파트너와의 "일일 대화"에 대해 낙관적인 주장을 했음에도 불구하고, 중국은 즉각 이를 반박하며 현재 진행 중인 협상이 없다고 단호히 부인했습니다. 

이 혼란은 Standard Chartered를 포함한 분석가들로 하여금 현재 미국 행정부 하에서 글로벌 관세 감소에 대한 기대가 지나치게 낙관적일 수 있다고 경고하게 했습니다. 그들은 세계무역기구가 소외되고 자유무역협정이 교착 상태에 빠진 점을 지적합니다.

가시적인 압력으로, 인기 있는 중국 전자상거래 사이트 Temu와 Shein은 미국 소비자 대상 가격을 무려 300%까지 대폭 인상하여 해결되지 않은 관세 분쟁의 즉각적이고 개인적인 비용을 부각시켰습니다. 

트레이더들은 이번 주 미국 GDP 지표와 4월 비농업 고용지표 등 주요 경제 데이터 발표를 주목하며, 치솟는 인플레이션 기대 속에서 연준의 다음 조치를 예측하고 있습니다.

2라운드: 엔화의 섬세한 균형: BOJ 정책이 엔화에 미치는 영향

반면 일본 엔화는 혼재된 시장 신호의 영향을 받아 신중한 움직임으로 이번 주에 진입했습니다. 미중 긴장 완화로 안전자산 수요가 약화된 반면, 러시아-우크라이나 분쟁에 북한이 연루된 지정학적 위험은 엔화의 안전 자산 매력을 유지하는 데 도움을 주고 있습니다.

이번 주 엔화의 중요한 이벤트는 목요일의 일본은행(BoJ) 정책회의입니다. BoJ가 금리를 유지할 것으로 예상되지만, 일본 내 지속되는 인플레이션 압력은 미래 금리 인상 가능성의 길을 열 수 있습니다. 

또한 미일 무역협정 가능성에 대한 기대가 엔화를 지지할 수 있습니다. 그러나 트레이더들은 BoJ 총재 우에다 카즈오의 일본 경제 전망과 인플레이션 경로에 대한 명확한 신호를 기다리며 신중한 태도를 유지하고 있습니다.

3라운드: 미국 인플레이션 기대치 - 달러에 미치는 영향

이 통화 대결에 복잡함을 더하는 것은 미국 인플레이션 문제의 심화입니다. 미시간 대학교의 최근 조사에 따르면 장기 인플레이션 기대치가 급격히 상승했으며, 이는 이전에 연준 의장 제이 파월이 임시적 이상현상이라고 안심시키던 주장과 배치됩니다. 

Commerzbank 외환 및 원자재 연구 책임자 울리히 로이트만은 상승하는 인플레이션 기대치가 연준을 곤란한 위치에 놓이게 한다고 강조합니다: 인플레이션을 강력하게 억제하다가 실업률 급등 위험을 감수하거나 개입을 미뤄 인플레이션 폭주 위험을 감수해야 하는 딜레마입니다.

연준 이사 크리스토퍼 월러가 최근 관세로 인한 경제 스트레스와 실업률 상승에 대응하기 위해 금리 인하 가능성을 시사한 바 있으나, 인플레이션 기대치가 계속 높게 유지된다면 이는 큰 도전에 직면합니다. 이 대립은 연준과 결과적으로 달러를 매우 불안정한 위치에 놓이게 합니다.

통화쌍 기술적 분석: 어느 통화가 승자가 될까?

양 통화 모두 이번 주 위험한 경로를 탐색 중이며, 전 세계 투자자와 트레이더에게 중대한 영향을 미칠 것입니다. 달러는 무역 정책 불확실성, 상승하는 소비자 비용, 인플레이션 압박이라는 어렵고도 중대 과제에 직면해 있고, 엔화는 지정학적 복잡성과 신중한 경제 정책 사이에서 조심스러운 움직임을 보이고 있습니다.

이번 결정적인 주가 끝날 때 어떤 통화가 이 시험을 더 잘 견뎌낼지 분명해질 것입니다. 달러가 반등할까요, 아니면 엔화의 신중한 전략이 성공할까요? 

작성 시점에서 달러는 엔화 대비 급락 후 다소 강세를 보이고 있습니다. 최근의 약세 크로스오버는 더 많은 달러 약세가 예상될 수 있음을 시사하며, 통화쌍은 하락세를 재개할 가능성이 있습니다. 거래량 막대도 달러가 매도 압력에 굴복한다면 죽은 고양이 반등(dead cat bounce) 상황이 나타날 수 있음을 보여줍니다. 달러가 반등할 경우 주목해야 할 주요 저항선은 $143.76, $147.83, $151.17, 그리고 $154.18입니다. 

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