Czy dolar przegra walkę z jenem w tym tygodniu?

Przygotujcie się, traderzy! Dolar i Jen zmierzą się w kluczowym tygodniu, który może ustalić ton na nadchodzące miesiące.

Wyobraźcie sobie walkę bokserską o wysokie stawki: w jednym narożniku amerykański Dolar oscyluje wokół niestabilnego poziomu 99,33, uwikłany w dramat taryfowy, zamieszanie dotyczące polityki handlowej i rosnące obawy inflacyjne. W przeciwnym narożniku japoński Jen jest ostrożnie optymistyczny, równoważąc nadzieje na umowy handlowe z uważnym śledzeniem ruchów banku centralnego.

Przeanalizujmy mocne i słabe strony każdej waluty oraz czynniki, które prawdopodobnie wpłyną na to starcie.

Runda 1: Rosnące problemy dolara z taryfami i inflacją

Amerykański Dolar rozpoczął ten kluczowy tydzień z niekorzystnej pozycji. Pomimo optymistycznych twierdzeń amerykańskich urzędników o „codziennych rozmowach” z Chinami i innymi azjatyckimi partnerami handlowymi, Chiny szybko zaprzeczyły tym deklaracjom, zdecydowanie odrzucając trwające negocjacje. 

To zamieszanie skłoniło analityków, w tym z Standard Chartered, do ostrzeżeń, że oczekiwania na obniżenie globalnych taryf pod obecną administracją USA mogą być zbyt optymistyczne. Wskazują na zepchniętą na bok Światową Organizację Handlu oraz zablokowane umowy o wolnym handlu.

Dodatkowo, popularne chińskie platformy e-commerce Temu i Shein dramatycznie podniosły swoje ceny – nawet o 300% dla amerykańskich konsumentów – podkreślając natychmiastowe i osobiste koszty nierozwiązanych sporów taryfowych. 

Traderzy uważnie śledzą kluczowe publikacje danych gospodarczych w tym tygodniu, w tym dane o PKB USA oraz kwietniowe zatrudnienie pozarolnicze (Nonfarm Payrolls), aby ocenić kolejne kroki Federal Reserve w obliczu gwałtownie rosnących oczekiwań inflacyjnych.

Runda 2: Delikatna równowaga jena: wpływ polityki BOJ na jena

W przeciwieństwie do tego japoński Jen wchodzi w ten tydzień z ostrożnymi ruchami, pod wpływem mieszanych sygnałów rynkowych. Choć złagodzenie napięć między USA a Chinami osłabiło popyt na bezpieczne przystanie, ryzyka geopolityczne, w tym zaangażowanie Korei Północnej w konflikt rosyjsko-ukraiński, pomagają utrzymać atrakcyjność jena jako bezpiecznego aktywa.

Kluczowym wydarzeniem tego tygodnia dla jena jest czwartkowe posiedzenie Banku Japonii (BoJ). Choć oczekuje się, że BoJ pozostawi stopy procentowe bez zmian, ciągłe presje inflacyjne w Japonii mogą utorować drogę przyszłym podwyżkom stóp. 

Ponadto oczekiwania na potencjalną umowę handlową USA-Japonia mogą wspierać jena. Jednak traderzy pozostają ostrożni, czekając na jaśniejsze sygnały od gubernatora BoJ Kazuo Uedy dotyczące perspektyw gospodarczych Japonii i trajektorii inflacji.

Runda 3: Oczekiwania inflacyjne w USA – wpływ na dolara

Dołożeniem się do tego starcia walutowego jest narastający problem inflacji w USA. Ostatnie badania Uniwersytetu Michigan wykazały gwałtowny wzrost długoterminowych oczekiwań inflacyjnych, zaprzeczając wcześniejszym zapewnieniom przewodniczącego Fedu, Jaya Powella, że są to tymczasowe anomalie. 

Szef działu badań FX i surowców Commerzbanku, Ulrich Leuchtmann, podkreśla, że rosnące oczekiwania inflacyjne stawiają Fed w trudnej sytuacji: albo agresywnie zwalczać inflację ryzykując wzrost bezrobocia, albo opóźniać działania i ryzykować galopującą inflację.

Niedawna sugestia gubernatora Fedu Christophera Wallera o możliwych cięciach stóp procentowych, aby przeciwdziałać rosnącemu bezrobociu spowodowanemu napięciem gospodarczym wynikającym z taryf, napotyka poważne wyzwania, jeśli oczekiwania inflacyjne pozostaną wysokie. Ten konflikt stawia Fed – a co za tym idzie, Dolara – w niepewnej sytuacji.

Techniczna analiza pary walutowej: Która waluta wyjdzie zwycięsko?

Obie waluty poruszają się w tym tygodniu po niebezpiecznych ścieżkach, co ma istotne znaczenie dla inwestorów i traderów na całym świecie. Dolar stoi przed poważnymi wyzwaniami wynikającymi z niepewności polityki handlowej, rosnących kosztów dla konsumentów i presji inflacyjnej, podczas gdy jen musi ostrożnie nawigować przez złożoności geopolityczne i ostrożną politykę gospodarczą.

Pod koniec tego krytycznego tygodnia zobaczymy wyraźnie, która waluta lepiej wytrzyma te próby. Czy Dolar odbije się, czy może ostrożna strategia jena okaże się skuteczna? 

W chwili pisania tego tekstu dolar pokazuje pewną siłę po gwałtownym spadku wobec jena. Ostatnie niedźwiedzie przecięcie sugeruje, że może nadejść dalsze osłabienie dolara, a para może wznowić spadkową trajektorię. Wskaźniki wolumenu również pokazują, że może wystąpić tzw. „dead cat bounce”, jeśli dolar ulegnie presji sprzedaży. Kluczowe poziomy do obserwacji, jeśli dolar odbije się, to opory na poziomach 143,76 USD, 147,83 USD, 151,17 USD oraz 154,18 USD. 

Nie możesz się doczekać kluczowych danych tego tygodnia? Możesz spekulować na parze USD/JPY za pomocą Deriv MT5 lub Deriv X account.