Золото и нефть расходятся, а отчет NFP может определить, что будет дальше.

Золото нервничает. Нефть теряет позиции. А с выходом отчёта по занятости вне сельского хозяйства США (NFP) оба рынка готовятся к встряске.

Золото, ставшее убежищем в нестабильные времена, с трудом сверкает, тянутое вниз долларом, который упорно не сдаётся. Нефть пострадала даже сильнее, упав до четырёхлетнего минимума около $60.

Что стоит за этими падениями и сможет ли важный отчёт NFP в пятницу всё изменить?

Золото по-прежнему под давлением, но с надеждой

Недавний период затишья золота во многом объясняется укреплением доллара, что делает драгоценный металл дороже и менее привлекательным для инвесторов с другими валютами. Кроме того, недавний оптимизм по поводу ослабления торговых противоречий — особенно решение администрации США отложить автомобильные тарифы на два года — кратковременно снизил привлекательность золота как убежища, побуждая инвесторов переходить к более рискованным активам.

Тем не менее золото поддерживается растущими ожиданиями снижения ставок Федеральной резервной системой. Экономические данные вызвали тревогу: индекс потребительского доверия упал до 86.0 — самого низкого показателя почти за пять лет, а число вакансий в США сократилось до минимального уровня с сентября 2024 года. 

Рынки сейчас закладывают почти 60% вероятность снижения ставки ФРС, что обычно благоприятно для активов без доходности, таких как золото, которые процветают во времена экономической неопределённости и низких процентных ставок.

Нефтяная стратегия Саудовской Аравии потрясает нефтяные рынки

На нефтяном рынке Саудовская Аравия внесла перемены, изменив свою традиционную стратегию. Обычно она выступала гарантом более высоких цен на нефть через сокращение добычи, теперь же королевство готово терпеть ниже цены, чтобы вернуть долю рынка. Разочарованная партнёрами по OPEC+, которые превышают свои квоты, Саудовская Аравия даёт понять, что в ближайшее время не собирается сокращать поставки, усиливая медвежье давление на цены.

Тем не менее, цены на нефть недавно кратковременно выросли почти на 2% после того, как президент Дональд Трамп пригрозил введением вторичных санкций против Ирана, потребовав немедленно прекратить все закупки иранской нефти и нефтехимической продукции. Этот шаг последовал за переносом четвёртого раунда ядерных переговоров между США и Ираном, который изначально был запланирован на субботу. 

По словам Эндрю Липова из Lipow Oil Associates, введение этих санкций могло бы потенциально сократить мировое предложение нефти примерно на 1,5 миллиона баррелей в день, временно поддерживая цены.

Тем не менее, с учётом приближающихся переговоров OPEC+ на следующей неделе, вероятны дальнейшие увеличения добычи, так как несколько членов планируют предложить ускорить рост производства в июне. Аналитики, такие как Деннис Кисслер из BOK Financial, предупреждают, что это может добавить дополнительные риски снижения.

Накатываются экономические тучи

Дополняя проблемы сырьевых рынков, растут опасения насчёт замедления глобального экономического роста. В первом квартале экономика США неожиданно сократилась на 0,3%, чему способствовал активный импорт в преддверии тарифов Трампа. Китай и Европа также сталкиваются с замедлением, что снижает мировой спрос как на нефть, так и на золото.

Все взгляды на отчёт по занятости вне сельского хозяйства

Отчёт NFP, который выйдет в эту пятницу, может стать ключевым. Ожидается, что найм замедлится, а уровень безработицы останется стабильным на уровне 4,2%. Слабые данные могут усилить страхи рецессии, что, возможно, поднимет цены на золото, так как инвесторы будут искать безопасные активы. Для нефти слабые данные о занятости могут означать снижение спроса, но возможное снижение ставок и ослабление доллара могут обеспечить краткосрочную поддержку.

Могут ли акции технологических компаний спасти ситуацию?

Интересно, что недавняя сильная отчётность таких технологических гигантов, как Meta и Microsoft, повысила настроение инвесторов, кратковременно стабилизировав цены на нефть и улучшив общую рыночную уверенность. Но одних только технологических прибылей, вероятно, мало для того, чтобы окончательно вывести сырьевые рынки из спада.

Технический анализ рынка сырья

Рынки золота и нефти сейчас ощущают себя на шаткой почве, балансируя между экономическими страхами и возможностью политических вмешательств. Хедж-фонды сокращают длинные позиции, а волатильность растёт. С приближением пятничных данных по занятости инвесторы затаили дыхание.

Вернёт ли золото своё сияние? Стабилизируются ли цены на нефть? Следите внимательно — экономические данные этой недели могут задать тон развитию рынков сырья в ближайшие недели. 

Прогноз цены на золото 

На момент написания золото показывает небольшой рост после сильных распродаж. Предыдущий бычий пересмотр сигнализировал о движении цен внутри крупного восходящего тренда. В то же время объёмы показывают возможный «мёртвый отскок», когда после этого идут дополнительные распродажи. Если цены продолжат расти, сопротивлением станут уровни $3,350, $3,430 и $3,500. В случае снижения поддержки можно ожидать у уровней $3,200, $2,975 и $2,870.

Анализ цены на нефть

Цены на нефть по-прежнему доходят до минимумов около $60. Предыдущий медвежий сигнал указал на вход цен в зону продаж, и цены остаются в этой зоне. Медвежий настрой дополнительно подтверждается снижением объёмов покупок – что говорит о снижении покупательного давления. Если цены упадут, психологической поддержкой будет уровень $58. При отскоке сопротивление может возникнуть у уровней $61.50, $64.70 и $71.00.

Следите ли вы за сырьевыми рынками в эти нестабильные времена? Вы можете спекулировать на Gold и Oil с помощью Deriv MT5 или Deriv X account.