Altın ve petrol ayrılıyor ve NFP raporu bir sonraki durumu belirleyebilir

Altın gergin. Petrol kanıyor. ABD tarım dışı maaş bordrosu (NFP) raporunun açıklanmasıyla, her iki piyasa da etkiye hazırlık yapıyor.

Güvenli liman olarak tercih edilen altın, doların geri çekilmemesiyle parlayamadı. Petrol ise daha da sert bir darbe aldı ve 4 yılın en düşük seviyesi olan yaklaşık 60 dolara düştü.

Bu düşüşlerin arkasında ne var ve Cuma günkü kritik NFP raporu işleri tersine çevirebilir mi?

Altın hâlâ baskı altında, ama umutlu

Altının son sakin dönemi büyük ölçüde doların güçlenmesine bağlanabilir; bu da değerli metali daha pahalı ve diğer para birimlerini elinde tutan yatırımcılar için daha az çekici hale getiriyor. Ayrıca, ticaret gerilimlerinin hafifleyeceğine dair yakın dönemdeki iyimserlik — özellikle ABD yönetiminin otomotiv tarifelerini iki yıl erteleme kararı — altının güvenli liman cazibesini kısa süreliğine azalttı ve yatırımcıları daha riskli varlıklara yöneltti.

Yine de, Federal Reserve'in faiz indirimleri beklentilerinin artması ile altın destekleniyor. Ekonomik veriler kırmızı bayraklar yaktı: Tüketici güveni 86,0 seviyesine düşerek yaklaşık beş yılın en zayıf okumalarını verdi ve ABD iş ilanları Eylül 2024'ten bu yana en düşük seviyeye geriledi. 

Piyasalar şimdi Fed'in faiz indirimi yapma ihtimalini %60 civarında fiyatlıyor, bu genellikle faiz getirisi olmayan altın gibi varlıklar için olumlu, çünkü bu varlıklar ekonomik belirsizlik dönemlerinde ve düşük faiz oranlarında iyi performans gösterir.

Suudi Arabistan'ın petrol stratejisi Petrol piyasalarını sarsıyor

Petrol piyasasında, Suudi Arabistan geleneksel stratejisini değiştirerek işleri sarsıyor. Genellikle üretim kesintileriyle yüksek petrol fiyatlarının koruyucusu olan krallık, şimdi pazar payını yeniden kazanmak için daha düşük fiyatları tolere etmeye razı görünüyor. Kotalarını aşan OPEC+ ortaklarından rahatsız olan Suudi Arabistan, arz kesintisi yapmayacağını işaret ederek fiyatlar üzerinde düşüş baskısını artırıyor.

Ancak, petrol fiyatları kısa süreliğine yaklaşık %2 yükseldi; bu, Başkan Donald Trump'ın İran'a yönelik ikincil yaptırımlar tehdidinde bulunması ve İran petrolü veya petrokimya ürünlerinin satın alımının derhal durdurulmasını talep etmesi sonrası oldu. Trump'ın hamlesi, Cumartesi planlanan ABD-İran nükleer görüşmelerinin dördüncü turunun ertelenmesinin ardından geldi. 

Lipow Oil Associates'ten Andrew Lipow'a göre, bu yaptırımların uygulanması küresel petrol arzını günde yaklaşık 1,5 milyon varil azaltabilir ve geçici olarak fiyatları destekleyebilir.

Yine de, gelecek hafta yapılacak OPEC+ görüşmeleri yaklaşırken, birkaç üye Haziran ayında üretim artışlarının hızlandırılmasını önermeyi planladığından, üretim artışlarının devam etmesi muhtemel görünüyor. BOK Financial'dan Dennis Kissler gibi analistler bunun daha fazla aşağı yönlü risk yaratabileceği konusunda uyarıyor.

Ekonomik karanlık bulutlar toplanıyor

Emtia sorunlarına ek olarak, küresel ekonomik büyümenin yavaşlayacağına dair korkular var. ABD ekonomisi, Trump'ın tarifeleri öncesinde yoğun ithalat aktivitesiyle ilk çeyrekte beklenmedik şekilde %0,3 daraldı. Çin ve Avrupa da yavaşlayan ekonomilerle karşı karşıya ve bu durum petrol ve altına olan küresel talebi düşürüyor.

Tüm gözler tarım dışı maaş bordrosunda

Bu Cuma açıklanacak NFP raporu belirleyici olabilir. Beklentiler işe alımların yavaşlayacağı ancak işsizliğin %4,2 seviyesinde kalacağı yönünde. Beklentilerin altında bir rapor resesyon korkularını artırabilir ve yatırımcılar güvenli liman olarak altına yönelebilir. Petrol için zayıf istihdam verileri daha düşük talep beklentisini işaret edebilir, ancak faiz indirimiyle zayıflayan dolar kısa vadeli destek sağlayabilir.

Teknoloji hisseleri günü kurtarabilir mi?

İlginçtir ki, teknoloji devleri Meta ve Microsoft’un güçlü kazançları yakın zamanda yatırımcı duyarlılığını artırdı, petrol fiyatlarını kısa süreliğine dengeledi ve genel piyasa güvenini iyileştirdi. Ancak tek başına teknoloji kazançları, emtiaları kalıcı olarak toparlamak için muhtemelen yeterli olmayacak.

Emtia piyasası teknik analizi

Altın ve petrol piyasaları şu anda belirsiz bir zemindeymiş gibi hissediyor, ekonomik korkularla potansiyel politika müdahaleleri dengeleniyor. Hedge fonları boğa pozisyonlarını azalttı ve piyasa volatilitesi yükseliyor. Cuma günü açıklanacak istihdam rakamları yaklaştıkça yatırımcılar nefesini tutuyor.

Altın ışığını tekrar yakabilecek mi? Petrol fiyatları istikrar kazanacak mı? Gözlerinizi dört açın - bu haftaki ekonomik veriler önümüzdeki haftalar için emtiaların yönünü belirleyebilir. 

Altın fiyat tahmini 

Yazı yazılırken, altın yoğun satış baskısının ardından hafif bir yükseliş yaşıyor. Önceki boğa kesişimi, fiyatların büyük bir yükseliş trendi içinde olduğu görüntüsünü çizdi. Aynı zamanda, hacim çubukları olası bir "dead cat bounce" (ölü kedi sekmesi) olduğunu gösteriyor, yani takip eden satışlar olabilir. Fiyatlar daha da yükselirse, $3,350, $3,430 ve $3,500 direnç seviyelerinde dirençle karşılaşabilir. Düşerse, $3,200, $2,975 ve $2,870 destek seviyeleri görülebilir.

Petrol fiyat analizi

Öte yandan petrol fiyatları hâlâ $60 seviyelerinde dip yapıyor. Önceki ayı kesişimi, fiyatların satış bölgesine girdiğine işaret etti ve fiyatlar hala bu bölgede. Ayı senaryosu, azalan hacim boğa çubukları ile destekleniyor — bu, alım baskısının düştüğünü gösteriyor. Fiyatlar düşerse, psikolojik $58 destek seviyesi önemli olacak. Sekme yaşanırsa, $61,50, $64,70 ve $71,00 direnç seviyelerinde engellerle karşılaşabilir.

Bu volatil zamanlarda emtiaları takip ediyor musunuz? Altın ve Petrol üzerinde Deriv MT5 veya Deriv X hesabı ile spekülasyon yapabilirsiniz.