Обзор рынка: неделя с 13 по 17 ноября 2023 года

Фискальные проблемы США

The Guardian: Рейтинговое агентство Moody's изменило свой прогноз для правительства США с стабильного на негативный, ссылаясь на расколы в Вашингтоне и фискальные риски. Среди проблем — постоянные дефициты на фоне растущих процентных ставок и потенциальные трудности в достижении согласия по фискальным планам из-за политической поляризации. Учитывая надвигающееся закрытие, двупартийное сотрудничество крайне важно для Палаты представителей, Сената и Белого дома для обеспечения финансового обеспечения на этой неделе. 

Новости энергетики

Energy.gov: Brent и WTI фиксируют третьи подряд недельные потери с мая, но выходят из зоны перепроданности. Аналитики указывают на изменение фокуса с опасений по поводу производства на Ближнем Востоке на беспокойства по поводу спроса. Ирак поддерживает сокращение добычи нефти OPEC+, в то время как США. энергетические компании сокращают количество действующих буровых установок вторую неделю подряд. The U.S. Офис стратегического нефтяного резерва Министерства энергетики планирует ежемесячные покупки нефти для стратегического резерва до мая 2024 года по цене не выше $79 за баррель, стремясь обеспечить выгодные сделки для налогоплательщиков. 

Бюджетный законопроект

The Hill: Лидер Сената Чак Шумер выразил удовлетворение планом спикера Майка Джонсона по предотвращению закрытия правительства.

Шумер признает недостатки 'лестничного' временного законопроекта, но считает его 'чистым' предложением для финансирования правительства на следующие два месяца.

Индекс потребительских цен США

Factset: October 2023 CPI Estimate: 3.3% YoY. Если это подтвердится, это будет означать первое снижение с июня. Last month saw a 3.7% increase.

Meanwhile, the current effective Fed fund rate at 5.33% stands 2% above the forecasted CPI. 27 октября главный инвестиционный директор Oppenheimer предсказывает рост S&P 500 на 18% к концу года.

Обновление экономики

Yahoo Finance, CNBC, Barrons and Fortune: The Dow Jones Industrial Average was up about 490 points, or 1.4%. The S&P 500 was up 1.9%. The Nasdaq Composite was up 2.4%. In a surprising twist, US October CPI comes in at 3.2% and last month's 3.7%.

Опрос управляющих фондами Bank of America показывает, что беспрецедентные 80% респондентов предсказывают падение доходности облигаций в 2024 году, что свидетельствует о значительном изменении настроений в сторону более низкой инфляции и ставок. Инвесторы сейчас имеют перекладку в активах в акции впервые с апреля 2022 года.

Новости криптовалют

Market Watch: Cryptocurrencies, including Bitcoin, lag behind as stocks and gold surge on positive U.S. данные по инфляции намекают на потенциальную паузу в повышении процентных ставок Федеральной резервной системы.

Bitcoin has slipped 2% to under $36,300, retreating from last week's peak near $38,000.

Индекс потребительских цен в Великобритании

The Guardian and Forbes: The UK's inflation rate took a significant dip to 4.6% in October, marking a two-year low, thanks to reduced costs in gas and electricity.

This decline from September's 6.7% exceeded economists' predictions at 4.8%. 

Наименьший рост за два года настраивает ожидания инвесторов в сторону потенциальных снижений ставок Банка Англии в следующем году.

Заметим, что HSBC, Halifax Intermediaries и Virgin Money реагируют с корректировками ставок, предлагая конкурентоспособные фиксированные ставки на покупку жилья и рефинансирование.

Розничные продажи в США

The Wall Street Journal: According to the Commerce Department, U.S. retail sales slipped 0.1% in October, marking the first downturn since March after a 0.9% increase in September.

Даже исключая эти категории, продажи увеличились всего на 0.1%, после 0.6% среднемесячного роста за предыдущие шесть месяцев.

Even excluding these categories, sales only advanced 0.1%, following a 0.6% average gain in the prior six months.

Home Depot reported a 3.1% drop in same-store sales, and Target's comparable sales fell 4.9% in the three months ending Oct. 28.

Rising borrowing costs and economic uncertainties may contribute to restrained consumer spending.

Золотая экономика

Reuters: Сегодня цены на золото выросли более чем на 1%, что связано с падением доллара и доходности казначейских облигаций.

The surge followed higher-than-expected U.S. weekly jobless claims, reinforcing expectations of a Federal Reserve pause in its interest rate hikes.

The rise in unemployment claims may contribute to the Fed's efforts to curb inflation.

Дополнительные экономические индикаторы включают в себя минимум в 3,5 года в США. producer prices for October, and steady U.S. Потребительские цены, о которых сообщалось ранее на этой неделе.

Европейские экономические риски

ЕЦБ и SPGlobal: Президент ЕЦБ Кристин Лагард предупреждает о возможных значительных рисках для банков ЕС, если им придется продавать облигации за наличные.

Риски, включая высокую инфляцию, влияющую на располагаемый доход домохозяйств, резкое падение цен на активы и ухудшение экономики, могут усиливать влияние друг друга. 

Кредитные необслуживаемые кредиты находятся на низком уровне, но проблемы продолжаются.