Récapitulatif du marché : Semaine du 13 au 17 novembre 2023

Préoccupations fiscales américaines

The Guardian : L'agence de notation Moody's modifie ses prévisions sur le gouvernement américain, passant de stable à négatif, citant la division de la DC et les risques fiscaux. Les préoccupations incluent des déficits persistants au milieu de la hausse des taux d'intérêt et des obstacles potentiels pour parvenir à un consensus sur les plans fiscaux en raison de la polarisation politique. Avec une fermeture imminente, la coopération bipartisane est cruciale pour la Chambre, le Sénat et la Maison Blanche afin de sécuriser le financement cette semaine. 

Actualités énergétiques

Energy.gov : Brent et WTI enregistrent leur troisième perte hebdomadaire consécutive depuis mai, mais sortent de la zone de survente. Les analystes notent un changement de préoccupation, passant des craintes de production au Moyen-Orient à des inquiétudes concernant la demande. L'Irak soutient les coupes de pétrole de l'OPEP+, tandis que les États-Unis. réduisent le nombre de plateformes en opération pour la deuxième semaine consécutive. Les États-Unis. Le Bureau des Réserves pétrolières du DOE prévoit des achats mensuels de pétrole pour la Réserve stratégique de pétrole jusqu'en mai 2024 à 79 $ le baril ou moins, visant à sécuriser des accords rentables pour les contribuables. 

Projet de loi de dépenses

The Hill : Le leader de la majorité au Sénat, Chuck Schumer, exprime sa satisfaction quant au plan du président de la Chambre, Mike Johnson, pour éviter une fermeture du gouvernement.

Schumer reconnaît les imperfections du projet de loi de dépenses d'urgence 'échelonné', mais le considère comme une mesure 'propre' pour financer le gouvernement pendant les deux prochains mois.

Indice des prix à la consommation aux États-Unis

Factset : Estimation de l'IPC d'octobre 2023 : 3,3 % en glissement annuel. Si cela se concrétise, cela signalerait le premier déclin depuis juin. Le mois dernier, on a constaté une augmentation de 3,7%.

Entre-temps, le taux des fonds fédéraux actuel de 5,33 % se situe 2 % au-dessus de l'IPC prévu. Le 27 octobre, le chef des investissements d'Oppenheimer prédit une hausse de 18 % du S&P 500 d'ici la fin de l'année.

Mise à jour de l'économie

Yahoo Finance, CNBC, Barrons et Fortune : Le Dow Jones Industrial Average a augmenté d'environ 490 points, soit 1,4%. Le S&P 500 a augmenté de 1,9%. Le Nasdaq Composite a augmenté de 2,4%. Dans un retournement surprenant, l'IPC d'octobre aux États-Unis est de 3,2 %, contre 3,7 % le mois dernier.

L'enquête auprès des gestionnaires de fonds de Bank of America révèle qu'un nombre sans précédent de 80 % des répondants prédit une baisse des rendements obligataires en 2024, marquant un changement significatif de sentiment vers une inflation et des taux plus bas. Les investisseurs sont maintenant en surpoids sur les actions pour la première fois depuis avril 2022.

Actualités sur les cryptomonnaies

Market Watch : Les cryptomonnaies, y compris le Bitcoin, ont du retard alors que les actions et l'or montent grâce à des données positives sur l'inflation aux États-Unis. des données d'inflation suggérant un potentiel arrêt des hausses de taux d'intérêt de la Fed.

Le Bitcoin a chuté de 2 % à moins de 36 300 $, s'éloignant de son pic de la semaine dernière près de 38 000 $.

Indice des prix à la consommation au Royaume-Uni

The Guardian et Forbes : Le taux d'inflation du Royaume-Uni a considérablement diminué à 4,6 % en octobre, atteignant un niveau bas de deux ans, grâce à la baisse des coûts du gaz et de l'électricité.

Cette baisse par rapport à 6,7 % en septembre a dépassé les prévisions des économistes fixées à 4,8 %. 

La plus petite augmentation en deux ans oriente les attentes des investisseurs vers des coupes potentielles des taux de la BoE dans l'année à venir.

Notamment, HSBC, Halifax Intermediaries et Virgin Money réagissent avec des taux ajustés, offrant des taux fixes compétitifs pour les achats de maison et les remortgages.

Ventes au détail aux États-Unis

The Wall Street Journal : Selon le département du Commerce, les ventes au détail américaines ont chuté de 0,1 % en octobre, marquant la première baisse depuis mars après une augmentation de 0,9 % en septembre. Les ventes au détail ont glissé de 0,1 % en octobre, marquant la première baisse depuis mars après une augmentation de 0,9 % en septembre.

Les taux d'intérêt plus élevés ont impacté les ventes de voitures, et la baisse des prix de l'essence a réduit les dépenses dans les stations-service.

Même en excluant ces catégories, les ventes n'ont avancé que de 0,1 %, après une augmentation moyenne de 0,6 % au cours des six mois précédents.

Home Depot a signalé une baisse de 3,1 % des ventes à surface comparable, et les ventes comparables de Target ont chuté de 4,9 % au cours des trois mois se terminant le 28 octobre.

La hausse des coûts d'emprunt et les incertitudes économiques peuvent contribuer à une consommation restreinte.

Économie de l'or

Reuters : Les prix de l'or ont connu une notable augmentation de plus de 1 % aujourd'hui, soutenus par une baisse du dollar et des rendements des obligations.

Cette hausse a suivi des demandes d'allocations chômage plus élevées que prévu aux États-Unis, renforçant les attentes d'une pause de la Réserve fédérale dans ses hausses de taux d'intérêt. L'augmentation des demandes d'allocations chômage pourrait contribuer aux efforts de la Fed pour contenir l'inflation.

La hausse des demandes d'allocations chômage pourrait contribuer aux efforts de la Fed pour contenir l'inflation.

Les indicateurs économiques supplémentaires incluent un faible de 3,5 ans aux États-Unis. Les prix producteurs pour octobre et des prix à la consommation stables aux États-Unis. les prix à la consommation signalés plus tôt cette semaine.

Risques économiques européens

ECB et SPGlobal : La présidente de la BCE, Christine Lagarde, met en garde contre des impacts significatifs sur les banques de l'UE si elles devaient vendre des obligations pour obtenir des liquidités.

Les risques, notamment une inflation élevée affectant le revenu disponible des ménages, une forte chute des prix des actifs et un déclin de l'économie, pourraient amplifier leurs impacts respectifs. 

Les prêts non remboursés sont faibles, mais des défis persistent.