Resumen del mercado: Semana del 13 al 17 de noviembre de 2023

Preocupaciones fiscales de EE. UU.

The Guardian: La agencia de calificación crediticia Moody's cambia su perspectiva sobre el gobierno de EE. UU. de estable a negativa, citando divisiones en DC y riesgos fiscales. Las preocupaciones incluyen déficits persistentes en medio de tasas de interés en aumento y posibles obstáculos para alcanzar un consenso sobre planes fiscales debido a la polarización política. Con un cierre inminente, la cooperación bipartidista es crucial para que la Cámara, el Senado y la Casa Blanca aseguren financiamiento esta semana. 

Noticias de energía

Energy.gov: Brent y WTI registran pérdidas semanales consecutivas durante tres semanas desde mayo, pero salen de territorio de sobreventa. Los analistas citan un cambio de preocupaciones de los temores de producción en Medio Oriente a preocupaciones sobre la demanda. Irak apoya los recortes de petróleo de OPEC+, mientras que EE. UU. las firmas energéticas reducen las plataformas operativas por segunda semana consecutiva. Los EE. UU. La Oficina de Reserva de Petróleo del DOE planea compras mensuales de petróleo para la Reserva Estratégica de Petróleo hasta mayo de 2024 a precios de $79 por barril o menos, con el objetivo de asegurar ofertas rentables para los contribuyentes. 

Proyecto de ley de gasto

The Hill: El líder de la mayoría del Senado, Chuck Schumer, expresa satisfacción con el plan del presidente de la Cámara, Mike Johnson, para evitar un cierre del gobierno.

Schumer reconoce las imperfecciones del proyecto de ley de gasto provisional 'estratificado', pero lo considera una medida 'limpia' para financiar el gobierno durante los próximos dos meses.

Índice de precios al consumidor de EE. UU.

Factset: Estimación del IPC de octubre de 2023: 3,3% interanual. Si se materializa, señala la primera caída desde junio. El mes pasado registró un aumento del 3,7%.

Mientras tanto, la tasa de fondos efectiva de la Fed actual de 5,33% se sitúa 2% por encima del IPC pronosticado. El 27 de octubre, el jefe de inversiones de Oppenheimer predice un aumento del 18% en el S&P 500 para fin de año.

Actualización económica

Yahoo Finance, CNBC, Barrons y Fortune: El promedio industrial Dow Jones subió aproximadamente 490 puntos, o un 1,4%. El S&P 500 subió un 1,9%. El Nasdaq Composite subió un 2,4%. En un giro sorprendente, el IPC de octubre de EE. UU. se sitúa en 3,2% y el 3,7% del mes pasado.

La Encuesta de Gerentes de Fondos de Bank of America revela que un 80% sin precedentes de los encuestados predice una caída en los rendimientos de los bonos en 2024, marcando un cambio significativo en el sentimiento hacia una inflación y tasas más bajas. Los inversores ahora están sobreponderados en acciones por primera vez desde abril de 2022.

Noticias sobre criptomonedas

Market Watch: Las criptomonedas, incluido Bitcoin, se quedan atrás mientras que las acciones y el oro aumentan debido a datos positivos de EE. UU. los datos de inflación sugiriendo una posible pausa en las subidas de tasas de interés de la Fed.

Bitcoin ha bajado un 2% a menos de $36.300, retrocediendo desde el pico de la semana pasada cerca de $38.000.

Índice de precios al consumidor del Reino Unido

The Guardian y Forbes: La tasa de inflación del Reino Unido tuvo una caída significativa al 4,6% en octubre, marcando un mínimo de dos años, gracias a la reducción de costos en gas y electricidad.

Esta caída desde el 6,7% de septiembre superó las predicciones de los economistas del 4,8%.

El menor aumento en dos años está guiando las expectativas de los inversores hacia posibles recortes de tasas del BoE en el próximo año.

Notablemente, HSBC, Halifax Intermediaries y Virgin Money están respondiendo con tasas ajustadas, ofreciendo tasas fijas competitivas para compras de viviendas y remortgages.

Ventas minoristas de EE. UU.

The Wall Street Journal: Según el Departamento de Comercio, las ventas minoristas de EE. UU. cayeron un 0,1% en octubre, marcando la primera caída desde marzo después de un aumento del 0,9% en septiembre.

Las tasas de interés más altas afectaron las ventas de automóviles y los precios más bajos del gas redujeron el gasto en estaciones.

Incluso excluyendo estas categorías, las ventas solo avanzaron un 0,1%, tras una ganancia promedio del 0,6% en los seis meses anteriores.

Home Depot reportó una caída del 3,1% en las ventas en tiendas comparables, y las ventas comparables de Target cayeron un 4,9% en los tres meses que terminaron el 28 de octubre.

El aumento de los costos de endeudamiento y las incertidumbres económicas pueden contribuir a un gasto consumidor restringido.

Economía del oro

Reuters: Los precios del oro vieron un aumento notable de más del 1% hoy, impulsados por una caída en el dólar y en los rendimientos de los bonos del Tesoro.

La subida siguió a solicitudes de desempleo en EE. UU. más altas de lo esperado. reforzando las expectativas de una pausa de la Reserva Federal en sus aumentos de tasas de interés.

El aumento en las solicitudes de desempleo puede contribuir a los esfuerzos de la Fed por frenar la inflación.

Indicadores económicos adicionales incluyen un mínimo de 3,5 años en los precios de productores de EE. UU. para octubre, y precios de consumidores estables de EE. UU. reportados a principios de esta semana.

Riesgos económicos europeos

BCE y SPGlobal: La presidenta del BCE, Christine Lagarde, advierte sobre posibles golpes significativos a los bancos de la UE si se ven obligados a vender bonos por efectivo.

Los riesgos, incluida la alta inflación que afecta el ingreso disponible de los hogares, una caída abrupta en los precios de los activos y una economía en deterioro, podrían amplificar el impacto de cada uno.

Los NPL son bajos, pero persisten desafíos.